TILINPÄÄTÖS
SISÄLLYS
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS .......................... 3
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLU-
VUT ............................................................................... 8
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS ................................... 10
KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN
LIITETIEDOT ............................................................... 14
EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS ................................ 43
EMOYHTIÖN LIITETIEDOT .......................................... 46
RISKIENHALLINTA ..................................................... 52
OSAKKEET JA
OSAKKEENOMISTAJAT .............................................. 54
HALLITUS JA JOHTO .................................................. 56
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSEN
SEKÄ TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET............ 58
TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ ........................................... 58
TILINTARKASTUSKERTOMUS .................................... 59
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 3 | 3
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS
MARKKINAYMPÄRISTÖ
Vuonna 2023 toimintaympäristö oli edelleen haasteellinen globaalista
laskusuhdanteesta ja korkeasta inflaatiosta johtuen. Laskusuhdanteen
vuoksi jälleenmyyjät keskittyivät varastotasojensa hallintaan, mikä vai-
keutti ostojen ennustettavuutta. Varastotasojen purkaminen jatkui koko
vuoden helpottuen kuitenkin jälkimmäisellä vuosipuoliskolla. Kuluttaja-
kysyntä säilyi niukkana korkean inflaation takia, mikä vaikutti erityisesti
arvokkaampien tuotteiden myyntiin. Lisäksi vapaa-ajankalastuksen
kanssa kilpailivat muut sellaiset vapaa-ajan aktiviteetit, joihin vaikuttivat
aiemmin covid-rajoitukset.
TUNNUSLUKUJA
Milj. EUR 2023 2022 2021
Liikevaihto 221,6 274,4 294,3
Liikevoitto ennen poistoja
ja arvonalentumisia (EBITDA) 15,6 23,6 42,0
Liikevoitto 4,0 12,3 32,1
suhteessa liikevaihtoon, % 1,8 4,5 10,9
Vertailukelpoinen liikevoitto 5,6 15,3 32,7
suhteessa liikevaihtoon, % 2,5 5,6 11,1
Voitto/tappio ennen veroja -6,7 8,8 28,0
Tilikauden tulos -7,3 3,7 19,8
Osakekohtainen tulos -0,20 0,10 0,45
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 61,7 71,5 71,6
Henkilöstön lukumäärä keskimäärin, henkilöä 1 436 1 704 1 792
Tutkimus- ja kehityskulut 0,8 1,3 1,2
suhteessa liikevaihtoon, % 0,4 0,5 0,4
Liiketoiminnan nettorahavirta 20,6 -12,9 24,4
Investointien nettorahavirta 9,5 10,7 22,7
Korollinen nettovelka kauden lopussa 80,9 107,1 70,6
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 52,1 41,2 44,2
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, % 51,8 77,0 50,7
Oman pääoman tuotto, % -5,0 2,7 14,0
LIIKETOIMINTAKATSAUS
Konsernin koko vuoden liikevaihto oli 19 % alle edellisvuoden tason
raportoiduin valuuttakurssein mitattuna. Valuuttakurssien muutoksilla
oli lievästi negatiivinen vaikutus myyntiin, ja vertailukelpoisin valuutta-
kurssein mitattuna liikevaihto laski 17 % vertailukaudesta.
Pohjois-Amerikka
Pohjois-Amerikan myynti laski 16 % vertailukaudesta raportoiduin
valuuttakurssein mitattuna ja 14 % vertailukelpoisin valuuttakurssein
mitattuna. Liikevaihdon laskusta suurin osa oli kolmansien osapuolien
tuotteiden myyntiä ja seuraus joulukuussa 2022 tehdystä strategisesta
päätöksestä ulkoistaa DQC Internationalille (13 Fishing USA) myytyjen
13 Fishing -tuotteiden toimitusketjufunktiot. Negatiivinen vaikutus liike-
vaihtoon oli myös talvikalastuskategorialla, jossa heikot jääolosuhteet
talvikaudella 2022/23 vaikuttivat jälleenmyyjien läpimyyntiin ja täy-
dennysmyynteihin. Tällä oli heijastusvaikutus myös kauden 2023/24
ennakkomyynteihin.
Edellä mainitut tekijät pois lukien myynti kasvoi 10 % vertailukelpoisin
valuuttakurssein mitattuna. Kasvu tuli vahvasta kuluttajakysynnästä
avaintuotekategorioissa, kuten uistimissa, siimoissa ja kalastustarvik-
keissa. DQC Internationalin hankinta heinäkuussa 2023 vaikutti kon-
sernin myyntiin positiivisesti siitä huolimatta, että olosuhteet vapa- ja
kelasegmentissä yleisesti ottaen säilyivät haastavina.
Pohjoismaat
Pohjoismaiden markkinoilla myynti laski 29 % vertailukaudesta. Ver-
tailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna myynti laski 28 %. Jälleen-
myyjien varastojen purkaminen jatkui suuren osan vuodesta alkaen
kuitenkin normalisoitua vuoden loppua kohti. Jälleenmyyjien korkeat
varastotasot ja inflaatio iskivät kesäkalastustuotteiden myyntiin ja ra-
joittivat täydennysmyyntejä sesongin loppupuolella.
Ennätyksellisten H2/2022 talvikausitoimitusten jälkeen heikolla jäl-
leenmyyjien läpimyynnillä oli merkittävä negatiivinen vaikutus täyden-
nysmyynteihin vuoden alussa. Tällä oli myös heijastusvaikutus ennak-
kotoimituksiin toisella vuosipuoliskolla. Suotuisten sääolosuhteiden
ansiosta kuitenkin osa menetetystä ennakkomyynnistä onnistuttiin
saamaan takaisin vuoden lopussa.
Kolmansien osapuolien tuotteiden jakelusopimusten päättäminen
laski segmentin myyntiä 1 miljoonalla eurolla.
ULKOINEN LIIKEVAIHTO ALUEITTAIN
Milj. EUR 2023 2022 Muutos %
Vertailu-
kelpoinen
muutos %
Pohjois-Amerikka 110,6 132,2 -16 % -14 %
Pohjoismaat 27,8 38,9 -29 % -28 %
Muu Eurooppa 57,1 70,6 -19 % -17 %
Muut maat 26,1 32,7 -20 % -18 %
Yhteensä 221,6 274,4 -19 % -17 %
Pohjois-Amerikka 50 %
Pohjoismaat 13 %
Muu Eurooppa 26 %
Muut maat 12 %
Muu Eurooppa
Myynti muun Euroopan markkinalla laski 19 % vertailukaudesta. Ver-
tailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna myynti laski 17 % edellis-
vuodesta. Kuten Pohjoismaiden markkinalla, myös muun Euroopan
markkinalla jälleenmyyjien varastojen purkaminen jatkui suuren osan
vuodesta osoittaen kuitenkin normalisoitumisen merkkejä vuoden
loppua kohden. Konsernituotteiden segmentissä koukkumyynti laski,
sillä koukkuja toimitetaan muille valmistajille normalisoidun arvoket-
jun alkupäässä. Okuma-myynti laski, sillä jälleenmyyjät olivat edelleen
varovaisia erityisesti arvokkaampien tuotteiden hankinnan suhteen ja
luottivat enemmän toimittajien varastoihin.
4 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
Suurin osa myynnin laskusta aiheutui kolmansien osapuolien tuot-
teiden jakelusopimusten päättämisestä, millä oli 4 miljoonan euron
laskeva vaikutus.
Muu maailma
Raportoiduin valuuttakurssein mitattuna myynti muun maailman mark-
kinalla laski 20 % vertailukaudesta. Vertailukelpoisin valuuttakurssein
mitattuna myynti laski 18 % edellisvuoteen verrattuna. Kuluttajat oli-
vat edelleen varovaisia koko vuoden ajan ja harkinnanvarainen kulutus
jatkui vaisuna. Myynnin lasku oli tasaista kaikissa tuotekategorioissa.
Alueen valopilkkuina olivat kuitenkin vahvasti suoriutuneet Australia ja
Brasilia. Kiinassa ja sen lähimarkkinoilla nähtiin paikallisten brändien
aiheuttamaa kilpailun lisääntymistä, kun kiinalaiset kalastusvälineval-
mistajat pyrkivät hyödyntämään ylikapasiteettiaan.
TALOUDELLINEN TULOS JA KANNATTAVUUS
Vertailukelpoinen (ilman realisoitumattomia operatiivisia eriä suojaa-
vien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailu-
kelpoisuuteen vaikuttavia eriä) liikevoitto laski 9,7 MEUR edellisestä
vuodesta. Raportoitu liikevoitto laski 8,3 MEUR edellisvuodesta ja ver-
tailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oli negatiivinen 1,6 MEUR (3,0)
vaikutus raportoituun liikevoittoon.
Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali oli 2,5 % (5,6) koko vuonna.
Heikompi kannattavuus edellisvuoteen nähden johtui liikevaihdon las-
kusta niin avovesikalastusmarkkinalla kuin myös talviliiketoiminnassa.
Tuotannon siirto Sortavalasta ja Vääksystä Pärnuun lisäsi väliaikaisesti
kustannuksia, joiden odotetaan normalisoituvan vuoden 2024 aikana.
6 miljoonan euron säästöohjelmaa pannaan täytäntöön suunnitelmien
mukaisesti ja sen täyden vaikutuksen odotetaan realisoituvan vuoden
2024 aikana, joskin inflaatiosta johtuva kulujen kasvu syö osan hyö-
dyistä.
Raportoitu liikevoittomarginaali oli 1,8 % (4,5) koko vuonna. Rapor-
toituun liikevoittoon sisältyi operatiivisia eriä suojaavien valuuttajoh-
dannaisten realisoitumattomia markkina-arvostuksia, joiden vaikutus
oli -0,2 MEUR (-0,2). Muut raportoituun liikevoittoon sisältyvät ver-
tailukelpoisuuteen vaikuttavat nettokuluerät olivat -1,9 MEUR (-3,2).
Näitä kulueriä ovat Helsingin pääkonttorin uudelleenjärjestely ja DQC
Internationalin (13 Fishing) yhdistäminen kokonaisuudessaan Yhdys-
valtain-jakelutoimintoihin.
Kokonaisrahoituskulut (netto) olivat 10,7 MEUR (3,5) koko vuonna.
Korko- ja muut rahoituskulut (netto) olivat 9,9 MEUR (3,6) ja rahoituse-
rien valuuttakurssitappiot (netto) 0,8 MEUR (0,0).
Koko vuoden nettotulos pieneni 11,0 MEUR ollen -7,3 MEUR (3,7) ja
osakekohtainen tulos oli -0,20 EUR (0,10).
VERTAILUKELPOISEN LIIKEVOITON SILTALASKELMA
Milj. EUR 2023 2022 Muutos %
Liikevoitto 4,0 12,3 -67 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Operatiivisten valuuttajohdannaisten
markkina-arvostukset -0,2 -0,2
Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Suomen uudelleenjärjestelyt 0,8 -
Yhdysvaltojen uudelleenjärjestelyt 0,8 -
Venäjän uudelleenjärjestelyt - 0,6
Organisaation uudelleenjärjestelyt 0,3 2,3
Muut uudelleenjärjestelyt 0,0 0,2
Vertailukelpoinen liikevoitto 5,6 15,3 -63 %
SEGMENTTIKATSAUS
Konsernin tuotteet
Vertailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna konsernin tuotteiden
myynti laski 14,7 MEUR vertailukaudesta. Ensimmäisen vuosipuoliskon
vaisu myynti johtui makroekonomisista vastatuulista, joiden johdosta
kuluttajat olivat varovaisia ja vähittäiskaupassa varastotasoja purettiin
laajalti. Myynnin pudotus koski suurinta osaa tuotekategorioita. Varas-
tojen purkamisen alkaessa helpottua vuoden 2023 puolivälin tienoilla
kysyntä useimmissa avovesikalastuskategorioissa kasvoi vuoden jäl-
kimmäisellä puoliskolla. Positiivista oli myös se, että kulutustuotteiden,
kuten uistinten, siimojen ja syöttien myynti ylsi edellisvuoden tasolle.
Olosuhteet talvikalastus- ja talviurheilutuotekategorioissa säilyivät
haastavina koko vuoden ajan. Jälleenmyyjien vaisu läpimyynti 2022/23
sesongin aikana johtui heikoista sääolosuhteista ja kuluttajien varovai-
suudesta, mikä vaikutti täydennysmyynteihin vuoden alussa ja heijastui
myös ennakkotoimituksiin vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Suomen
suotuisten talviolosuhteiden ansiosta osa menetetystä myynnistä on-
nistuttiin saamaan takaisin vuoden lopussa.
Kolmansien osapuolien tuotteet
Vertailukelpoisin valuuttakurssein mitattuna kolmansien osapuolien
tuotteiden myynti oli 30,7 MEUR vertailukautta alhaisempi. Tästä pu-
dotuksesta 13 MEUR selittyy 13 Fishing -tuotteiden toimitusketjufunk-
tioiden ulkoistamisella. Ennen ulkoistuspäätöstä 13 Fishing -tuotteiden
toimitukset silloiselle osakkuusyhtiö DQC Internationalille sisältyivät
liikevaihtoon. Muutoin myynnin lasku johtui kolmansien osapuolien
tuotteiden jakelusopimusten päättämisestä ja talviurheilutuotteiden
myynnin laskusta, kuten kuvattu edellä kappaleessa ”Konsernin tuot-
teet”.
LIIKEVAIHTO TOIMINTASEGMENTEITTÄIN
Milj. EUR 2023 2022 Muutos %
Vertailu-
kelpoinen
muutos %
Konsernin tuotteet 208,1 228,4 -12 % -10 %
Kolmansien osapuolien tuotteet 13,6 46,0 -56 % -54 %
Yhteensä 221,6 274,4 -19 % -17 %
Konsernin tuotteet 94 %
Kolmansien osapuolien
tuotteet 6 %
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO
TOIMINTASEGMENTEITTÄIN
Milj. EUR 2023 2022 Muutos %
Konsernin tuotteet 5,1 15,0 -66 %
Kolmansien osapuolien tuotteet 0,6 0,3 80 %
Vertailulkelpoinen liikevoitto yhteensä 5,6 15,3 -63 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -1,6 -3,0 -45 %
Liikevoitto yhteensä 4,0 12,3 -68 %
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 5
TALOUDELLINEN ASEMA
Liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi 33,5 MEUR edellisestä vuodesta ja
oli 20,6 MEUR (-12,9 MEUR). Heikentynyt kannattavuus ja korkeammat
rahoituskustannukset rasittivat kassavirtaa, mutta peräänantamaton
huomio kassavirtaan ja varastotasojen alentamiseen johti positiiviseen
lopputulemaan. Vuoden aikana käyttöpääomaa vapautui 9,9 MEUR, kun
taas edellisvuonna siihen sitoutui 28,7 MEUR.
Vuoden 2023 lopun varastoarvo oli 87,5 MEUR (99,9). Varastovarauk-
sen muutos laski varastoarvoa 0,7 miljoonalla eurolla ja valuuttakurs-
sien muutokset niin ikään 2,2 miljoonalla eurolla. DQC Internationalin
hankinta nosti varastoarvoa noin 3 miljoonalla eurolla. Jälleenmyyjien
varastojen purkamisprosessien helpottuminen ja valmistuskapasiteetin
sopeutukset alkoivat näkyä tuloksina toisella vuosipuoliskolla, jolloin
varastoarvo laski 11,0 MEUR kesäkuun ja joulukuun välillä.
Investointien nettorahavirta laski vertailukauden tasosta ja oli 9,5
MEUR (10,7). Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 9,5 MEUR (11,5) ja käyt-
töomaisuusmyynnit 1,4 MEUR (0,8). Merkittävä osuus kustannuksista
liittyi tuotannon siirtoon Venäjältä ja Suomesta Rapala VMC -campuk-
selle Viron Pärnuun. Vertailukauden käyttöomaisuusinvestointeihin
sisältyi tuotannon siirto Venäjältä Viroon.
Konsernin maksuvalmius oli hyvä. Käyttämättömät sitovat pitkäai-
kaiset luottolimiitit olivat 35,0 MEUR vuoden lopussa. Nettovelkaantu-
misaste laski ja omavaraisuusaste nousi edellisestä vuodesta 30 MEUR
hybridilainan liikkeellelaskun johdosta. Kappaleessa ”Hybridilainan
liikkeeseenlasku” on kerrottu asiasta tarkemmin.
Syyskuussa 2023 konserni ja tärkeimmät lainanantajat sopivat, että
neljännesvuosittaisesta taloudellisten kovenanttien testauksesta vuo-
den kolmannella neljänneksellä luovutaan väliaikaisesti, kunnes tule-
vasta jälleenrahoituksesta on sovittu. Kolmannen vuosineljänneksen
kovenanttitestausta ei lopulta suoritettu, kun uusi syndikoitu jälleenra-
hoitussopimus allekirjoitettiin 29. marraskuuta. Vuoden lopussa netto-
velkaantumisastetta koskeva kovenantti oli 4,92 (raja 6,00) ja nettovelan
määrä oli 81,6 MEUR (raja 95 MEUR). Konserni täyttää kaikki rahoitta-
jiensa vaatimukset ja uskoo täyttävänsä kaikki rahoitussopimusten
vaatimukset myös tulevaisuudessa. Konsernin kassatilanne on hyvä
ja kassavarat olivat 20,0 MEUR vuoden 2023 lopussa.
Lisätietoa jälleenrahoituksesta ja hybridilainasta on kappaleessa
”Jälleenrahoitus” ja ”Hybridilainan liikkeeseenlasku”.
TUNNUSLUKUJA
Milj. EUR 2023 2022 Muutos %
Liiketoiminnan nettorahavirta 20,6 -12,9 -259 %
Korollinen nettovelka kauden lopussa 80,9 107,1 -24 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, % 51,8 77,0 -33 %
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 52,1 41,2 27 %
Jälleenrahoitus
29. marraskuuta 2023 konserni allekirjoitti uuden rahoitussopimuksen
106 miljoonan euron vakuudellisten term ja revolving credit -lainojen
jälleenrahoituksesta OP Yrityspankki Oyj:n, Skandinaviska Enskilda Ban-
ken AB:n ja Nordea Bank Abp:n kanssa. Lainojen käyttötarkoituksena
on Rapala VMC:n nykyisiltä lainanantajilta saatujen lainojen jälleenra-
hoittaminen sekä yhtiön yleiset tarkoitukset. Rahoitussopimus kattaa
46 miljoonan euron term-lainan ja 60 miljoonan euron revolving credit
-lainan. Laina-aika on viisitoista kuukautta jälleenrahoitukseen liittyvän
lainasopimuksen allekirjoittamisesta ja laina-aikaa voidaan pidentää
kaksi kertaa kahdellatoista kuukaudella kerrallaan.
Jälleenrahoituksen ehdot sisältävät taloudellisia kovenanttiehtoja,
jotka koskevat käytettävissä olevaa likviditeettiä (vähintään 22,5 MEUR),
12 kuukauden rullaavaa EBITDA:a (vähintään 10 MEUR), nettovelan suh-
detta konsolidoituun omaan pääomaan (enintään 100 %), nettovelan
määrää ja nettovelan suhdetta EBITDA:an (nettovelkaantumisaste).
Nettovelan määrää koskeva kovenantti on voimassa Q4/2023, Q1/2024,
Q2/2024 ja Q3/2024 testausajankohtina ja se voi olla vastaavasti enin-
tään 95 MEUR, 90 MEUR, 80 MEUR ja 80 MEUR näinä ajankohtina. Net-
tovelkaantumisastetta koskeva kovenanttitaso on 6,00 Q4/2023, 5,50
Q1/2024, 4,25 Q2/2024 ja normaali 3.80 Q3/2024 ja siitä eteenpäin.
Kovenantit testataan säännöllisesti joko neljännesvuosittain tai jokai-
sen kuukauden viimeisenä päivänä. Mikäli kovenanttiehtoja rikotaan,
konsernin ja lainanantajien on neuvoteltava kovenanttirikkomuksen
ratkaisemiseksi ja sovittava toimenpiteistä tilanteen korjaamiseksi.
Sellaisessa epätodennäköisessä tilanteessa, jossa kovenanttirikkomus
jää sopimatta, lainanantajilla on oikeus vaatia lainan ja kertyneiden
korkojen kokonaista tai osittaista takaisinmaksua.
Hybridilainan liikkeeseenlasku
22. marraskuuta 2023 konserni julkisti laskevansa liikkeeseen 30 mil-
joonan euron suuruisen hybridilainan, jonka vuotuinen kuponkikorko on
kiinteä 12,5 % vuodessa 29.11.2026 saakka (”Tarkistuspäivä”). Tarkis-
tuspäivästä alkaen korko on vaihtuva (3 kuukauden Euribor + jälleenra-
hoitusmarginaali 9,249 % + step-up of 500 bps). Koronmaksua voidaan
lykätä tietyin rajoituksin. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää,
mutta konsernilla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin nimellisar-
vostaan Tarkistuspäivänä sekä tätä seuraavina koronmaksupäivinä.
Hybridilaina on alisteinen yhtiön muille velkasitoumuksille ja se käsi-
tellään oman pääoman eränä konsernitilinpäätöksessä. Hybridilainan
haltijalla ei ole osakkeenomistajille kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna
nykyisten osakkeenomistajien omistusta.
Hybridilainan liikkeeseenlaskusta saatavat varat käytettiin yhtiön
yleisiin tarpeisiin, kuten yhtiön taseen ja rahavarojen vahvistamiseen
sekä yhtiön taloudellisen joustavuuden parantamiseen haastavassa
liiketoimintaympäristössä.
STRATEGIAN TOTEUTTAMINEN
Konsernin strateginen visio on olla fokusoitunut, konsernin brändeihin
ja innovaatioihin perustuva vapaa-ajankalastuksen markkinajohtaja glo-
baalisti uistimissa, koukuissa ja kalastustarvikkeissa, samalla tarjoten
hienoja kokemuksia kalastajille ympäri maailman. Päivitettyä ”Together.
One More Turn” -strategia vuosille 2024–2026 alettiin implementoida
syksyllä 2023 ja sen kirkkaana tavoitteena on parantaa kannattavuutta
ja käyttöpääoman hallintaa painottaen samalla myynnin, asiakkaiden
ja kuluttajien merkitystä. Lisäksi tuotenimikkeiden ja -kategorioiden
hallinta, operatiivinen ketteryys ja työntekijöidemme kouluttaminen
ovat edelleen korkealla tärkeysjärjestyksessä.
”Together. One More Turn” -strategian toteuttamisen ja täytäntöön-
panon tukemiseksi konserni perusti projektin nimeltään ”Restore Suc-
cess”, jonka keskiössä on kuusi tärkeää toimenpidettä tarkoituksenaan
varmistaa liiketoiminnan tervehdyttämisen onnistunut toteutus. Näiden
toimenpiteiden painopisteenä on kannattavuus ja käyttöpääomanhallin-
ta (One More Turn) sekä myynnin kasvun tukeminen kestävällä tavalla.
Päivitetyn strategisen suunnitelman 2024–2026 peruselementit eivät
ole muuttuneet aiemmasta One Rapala VMC -strategiasta. Sen kuusi
osa-aluetta ovat kaikki sidoksissa toisiinsa ja yhteneviä kaikkien liike-
toimintayksiköiden kesken.
Tiimi & Kulttuuri – Ensimmäinen strateginen osa-alue perustuu aja-
tukseen, jossa yhtiön kaikki liiketoimintayksiköt pyrkivät toimimaan
yhtenä, vahvana ja menestyksekkäänä kokonaisuutena. Tämä mahdol-
listaa yhtenäisen, yhteistyöhaluisen, dynaamisen ja kasvuun tähtäävän
yrityskulttuurin. Vuoden aikana toteutettiin uusia muutoksia johtopor-
taassa taataksemme, että tiimi ja kulttuuri ovat jatkuvasti strategiamme
etulinjassa. Yksinkertaisemman organisaatiorakenteen ja ketterän joh-
tamismallin ansiosta konserni on entistä valmiimpi normalisoituneisiin
markkinaolosuhteisiin jatkaakseen vahvaa strategian toteuttamista.
Kestävä kehitys – Taistelemme yhdessä sen takaamiseksi, että myös
tulevilla sukupolvilla on mahdollisuus nauttia kestävästä kalastuksesta
ja ulkoilusta. Haluamme olla toimialamme suunnannäyttäjiä ja edellyt-
tää konkreettisia vastuullisia tekoja kaikilta tiimiläisiltämme varmis-
taaksemme, että saamme aikaan kestäviä, pitkän aikavälin muutoksia.
Toimenpiteemme kestävän kehityksen saralla ovat edenneet tasaisesti
kaikissa tärkeimmissä tuotekategorioissa.
6 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
Kuluttaja – Loppukäyttäjään keskittyminen on tärkeä osa strategiaa.
Tavoitteenamme on olla markkinajohtaja ja tuoda uusimmat trendit
kalastusvälinemarkkinoille tarjoamalla innovatiivisia ja jännittäviä tuot-
teita. Konserni jatkaa edelleen panostuksia verkkokauppaliiketoimin-
taansa mahdollistaakseen parhaan mahdollisen asiakaskokemuksen
jatkuvasti kasvavalle digitietoiselle kuluttajaryhmälle. Uusi verkkokaup-
pa-alusta korostaa yhtiön tavoitetta olla enemmän vuorovaikutuksessa
suoraan kuluttajien kanssa.
Asiakas – Avainasiakassuhteet ja paikallinen markkinajohtajuus ovat
keskeisiä, kuten myös vahva asiakkaiden ja markkinoiden ymmärrys
sekä jatkuvat panostukset kaikkiin myyntikanaviin. Konserni on investoi-
nut ensiluokkaiseen asiakaspalveluun. Vuoden aikana otettiin käyttöön
uusi eri kielillä toimiva B-2-B -alusta.
Tuotekehitys & Innovaatio – Tutkimus & kehitys- sekä tuotekehi-
tys & innovaatio -yksiköt vahvistavat edelleen asemaansa konsernin
kilpailuetuna markkinalla, jossa kalastajat ympäri maailman vaativat
uusia innovaatioita pyydystääkseen parempia saaliita. Näin pystym-
me huomioimaan asiakkaidemme ja kuluttajien tarpeet globaalissa
mittakaavassa.
Operaatiot & Talous – Konserni jatkaa panostuksia operaatioihinsa
saavuttaakseen toiminnallisen huippuosaamisen ja parantaakseen
käyttöpääomatehokkuutta.
Vuoden 2023 jälkimmäisellä vuosipuoliskolla konserni jatkoi toimin-
tansa tehostamista ja harmonisointia, minkä lisäksi valmistustoiminnan
keskittäminen Pärnuun saatiin täysin päätökseen. Konsernin käyttöpää-
oman alentaminen ja tuoteportfolion tehostaminen etenivät haastavis-
sa markkinaolosuhteissa. Vuoden 2023 toisella vuosipuoliskolla tehtiin
myös ensimmäiset Crush City -tuotelanseerauksen toimitukset – tämä
tuote on osoittautunut menetykseksi jo alkutaipaleellaan. Uusi päivitet-
ty strateginen suunnitelma hyväksyttiin vuoden 2023 viimeisellä vuosi-
neljänneksellä ja sen täytäntöönpano on aloitettu tammikuussa 2024.
TUOTEKEHITYS
Rapala VMC:n ensimmäinen vuosipuolisko käynnistyi hienosti, kun
yhtiön tuotteille myönnettiin merkittäviä palkintoja maailman suurim-
milla kalastusvälinemessuilla. ICAST-messuilla Orlandossa, Floridas-
sa, VMC:n Swinging Ned Rig -jigi palkittiin kalastusvälineiden ”Best of
Show” -palkinnolla omassa sarjassaan. Pian tämän jälkeen AFTA-mes-
suilla Australiassa Rapalan upouusi CrushCity jigiuistin ”Imposter” pal-
kittiin parhaana jigiuistimena ja kuluttajien valintana.
Kaiken kaikkiaan vuosi 2023 oli erinomainen tärkeimmille brändeil-
lemme. Monilla markkina-alueillamme vallitsevista haastavista olo-
suhteista huolimatta ydinbrändit jatkoivat kasvuaan kunnianhimoisten
uutuustuotekanavien tuella, joissa toimitukset jälleenmyyntiin alkoivat
vuoden 2023 viimeisellä vuosineljänneksellä. Erityisesti CrushCity -ji-
giuistin lisäsi lanseerauksensa myötä huomattavasti Rapalan uistin-
myyntiä merkittävimmillä markkina-alueilla. Rapala pyrkii strategisesti
saavuttamaan markkinaosuutta uudessa tuotekategoriassa jigiuis-
tinmarkkinalla, mikä realisoitui selkeästi vahvoina ennakkomyynteinä
merkittäville asiakkaille vuoden 2023 lopussa. Näkymät jigiuistinten
osalta vuodelle 2024 ovatkin erittäin positiiviset.
Vuonna 2023 aloimme toimittaa asiakkaillemme useita lippulaivab-
rändiemme uutuustuotteita. Niistä mainittakoon Jigging Rap Magnum
-uistin, joka on erityisesti suunniteltu kaikuanturikalastukseen. Rapa-
la pyrkii alansa etulinjassa hyödyntämään tätä uutta trendiä tuotteis-
saan. Muihin merkittäviin lanseerauksiin lukeutuivat Rapala Mavrik
ja ShadRap Elite, sekä VMC-tuotteista erityisesti Redline-tuotesarja.
Vapa- ja kelakategoriassa Okuma-tuotteiden rationalisointi Euroopan
markkinalle on täydessä vauhdissa. Tällä pyritään varmistamaan ole-
massa olevan tuotevalikoiman optimaalisuus tärkeimmillä markkinoilla
ja kalastusvesillä. Uusiin Okuma-lanseerauksiin kuuluivat esimerkiksi
uudet Inspira Spinning -kelat. Rapalan saatettua päätökseen 13 Fishing
-yrityshankinnan vuoden 2023 lopussa suunnitelmat tärkeimpien vapa-,
kela- ja yhdistelmätuotekategorioiden päivittämiseksi ovat alkaneet.
Jo aikaisemmin vuoden aikana alkoi syvempi integraatio Yhdysvaltain
myynti-, markkinointi- ja tuotekehitystiimien kanssa, minkä seuraukse-
na vahva uutuustuotekanava saapuu markkinoille huhtikuussa 2024.
Tärkeimpien brändiemme suhteellisen vahva suoriutuminen
ei-niin-optimaalisissa markkinaolosuhteissa viitoittaa hienoja näkymiä
tuotteillemme. Tätä tukee jatkuva, kunnianhimoinen tuotekanavamme
seuraavien 3-5 vuoden aikana lanseerattavine uutuuksineen. Globaali
tuotekehitystiimimme toimii vahvassa yhteistyössä myynti- ja mark-
kinointiosastojemme kanssa, minkä seurauksena kaikki näkökulmat
huomioidaan dynaamisesti tuotekehityksessä ja markkinatietoa hyö-
dynnetään vahvasti koko brändiportfoliossa.
VASTUULLISUUS
Vuonna 2023 vastuullisuustyömme keskiössä oli sopeuttaminen ja
tulevaan valmistautuminen. Merkittävä askel oli konsernin vastuulli-
suusstrategian, joka on nimetty ”jatkuvan parantamisen strategiaksi”,
uudelleenmäärittely osana uutta koko liiketoiminnan strategiaa. Tavoit-
teemme on olla toimialamme suunnannäyttäjä vastuullisuuden saralla
sisällyttämällä vastuullisuustyö prosesseihimme. Jatkuvaan paranta-
miseen sitoutuminen heijastaa asteittaisen edistymisen merkitystä,
sillä pienistä puroista syntyy iso virta. Strategiapäivitys ei ainoastaan
heijasta paremmin arvojamme ja tavoitteitamme vastuullisuustoimien
suhteen vaan se myös ottaa huomioon muuttuvan vastuullisuuslainsää-
dännön ja muut kestävään kehitykseen liittyvät vaatimukset.
Olemme niin ikään päivittäneet suunnitelmiamme saavuttaaksem-
me ennalta määritetyt vastuullisuustavoitteemme, jotka vastaavat
nyt paremmin konsernin taloudellista tilannetta ja jättävät konsernille
enemmän liikkumavaraa tuotekehityskulujen suhteen. Muutoksista
huolimatta saimme aikaan hienoja suorituksia. Vuonna 2023 Rapalan
valmistusmenetelmissä tapahtui merkittävä muutos saavuttaessamme
tärkeän merkkipaalun: nyt yli 90 % Rapalan uistinmalleista on lyijyttö-
miä. Tämä urakka vaati satoja työtunteja tuotesuunnittelijoiltamme,
tuotantoinsinööreiltämme ja hankintaosastoltamme. Lisäksi William-
son-brändättyjen tuotteiden globaali valikoima on jatkossa pakattu
täysin muovittomasti. Kaikki Williamson-tuotepakkaukset suunniteltiin
uudelleen, mikä vei yli kaksi vuotta prosessin käsittäessä yli 900 tuoteni-
mikettä. Viimeaikaisen myyntihistorian perusteella tämän toimenpiteen
pitäisi vähentää muovikuormitustamme markkinalla kahdella tonnilla
vuodessa. Olemme ylpeitä tästä täysimittaisesta vastuullisuustoimes-
ta, joka tarjoaa kuluttajalle kestävämmän vaihtoehdon.
Tuoreeltaan saatujen kokemustemme perusteella päivitimme kon-
sernin vastuullisuuteen liittyvää ohjausdokumentaatiota, kuten toimi-
tusketjun eettistä ohjeistoa (eng. Supplier Code of Conduct). Lisäksi
terävöitimme konfliktimineraalien (wolframin) ja puutavaran hankintaan
liittyviä prosesseja – jälkimmäinen on nyt EU:n puutavara-asetuksen
mukainen. Valmistelutyö ulottui myös pian voimaan tulevaan, kalas-
tusvälineiden laajennettuun tuottajavastuuseen, joka EU-direktiivin
mukaisesti toteutetaan lähivuosina EU-maissa.
Vastataksemme EU:n kestävyysraportointidirektiiviin (Corporate Sus-
tainability Reporting Directive, CSRD) teetimme kaksoisolennaisuusa-
nalyysin. Otimme myös käyttöön konserninlaajuisen vastuullisuutta
koskevan datankeruujärjestelmän yhtenäistääksemme koko konsernin
vastuullisuusdatan tiedonkeräystä ja raportointia. Julkaisemme huo-
mattavasti aiempaa kattavamman kestävän kehityksen raportin vuo-
delta 2023 ja panostamme CSRD-direktiivin vaatimusten täyttämiseen
vuoden 2024 aikana. Uudistamme myös taksonomiaraportointiamme,
sillä sähkö- ja elektroniikkalaitteiden valmistus on uuden EU-takso-
nomia-asetuksen ympäristötavoitteiden piirissä. Rapala VMC ostaa
useita kalastukseen liittyviä pienjännitelaitteita, esimerkiksi tunnetut
ja maineikkaat sähköiset fileointiveitset ja sähköiset jääkairat.
Samanaikaisesti konsernin monialainen riskienarviointiryhmä on
päivittänyt sisäistä analyysiaan vastuullisuuteen liittyvistä liiketoimin-
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS | 7
tariskeistä. Tällä hetkellä olennaisiksi riskeiksi on katsottu erityisesti
ilmastonmuutos ja sen seuraukset, jotka koskevat esimerkiksi kalakan-
toja ja talviurheilua, sekä vapaa-ajankalastusta koskevat asennemuu-
tokset, joilla voi olla vaikutusta konsernin maineeseen. Työntekijöiden
hyvinvointi ja sitoutuminen ovat myös keskiössä kilpailuetuna, jota
tulee vaalia. Vastuullisuusstrategiamme tavoitteena on reagoida tun-
nistettuihin vastuullisuuteen liittyviin liiketoimintariskeihin ja käsitellä
ne – mahdollisia riskejä arvioidaan jatkuvasti.
Tilikauden jälkeen vuoden 2024 alussa konserni nimitti uuden vas-
tuullisuusjohtajan, joka kehittää konsernin vastuullisuustyötä uudelle
tasolle. Kestävyysraportoinnin käynnistymisen lisäksi konsernin vas-
tuullisuusfunktio painottaa entistä vahvempaa tiedottamista vastuul-
lisuusasioista tilikauden 2024 aikana.
HENKILÖSTÖ JA ORGANISAATIO
Konsernin henkilöstömäärä oli keskimäärin 1 436 (1 704) koko vuoden
aikana ja 1 389 (1 636) toisella vuosipuoliskolla. Henkilöstömäärä jou-
lukuun lopussa oli 1 374 (1 543). Henkilöstön vähennys on tapahtunut
pääosin Venäjällä, Suomessa ja Indonesiassa.
Jean-Philippe Nicolle, joka on ennestään globaalin johtoryhmän
(Global Management Team) jäsen ja toimii tällä hetkellä talous- ja ra-
hoitusjohtajana, on nimitetty 1.1.2024 alkaen operatiiviseksi johtajaksi
(Chief Operating Officer), vastuualueinaan liiketoiminnan suorituskyky,
taloudellinen kontrolli ja sisäinen tarkastus.
Miikka Tarna on nimitetty 1.1.2024 alkaen globaalin johtoryhmän
jäseneksi sekä talous- ja rahoitusjohtajaksi. Tarna on työskennellyt
Rapala VMC -konsernissa vuodesta 2010 ja toimii tällä hetkellä vara-
talousjohtajana.
Tuomas Akkanen on nimitetty 1.1.2024 alkaen globaalin johtoryhmän
jäseneksi vastuualueenaan toimitusketjut ja talviurheilu (Executive Vice
President, Head of Group Supply Chain and Winter Sports). Tuomas
on työskennellyt Rapala VMC -konsernissa vuodesta 2017 ja toimii
tällä hetkellä toimitusketjuista ja talviurheilusta vastaavana johtajana.
Päivi Ohvo on nimitetty 1. tammikuuta 2024 alkaen globaalin johto-
ryhmän jäseneksi vastuualueenaan henkilöstöasiat (Executive Vice
President, Human Resources). Ohvo on työskennellyt Rapala VMC -kon-
sernissa vuodesta 2005 ja toimii tällä hetkellä henkilöstöjohtajana sekä
Marttiini Oy:n toimitusjohtaja.
Tuomo Leino on nimitetty 1. tammikuuta 2024 alkaen globaalin johto-
ryhmän jäseneksi vastuualueenaan lakiasiat (Executive Vice President,
General Counsel). Leino on työskennellyt Rapala VMC -konsernissa
vuodesta 2019 ja toimii tällä hetkellä konsernin lakiasiainjohtajana,
hallituksen sihteerinä ja kestävän kehityksen johtajana.
Joni Tuominen on nimitetty 1. tammikuuta 2024 alkaen globaalin
johtoryhmän jäseneksi vastuualueenaan globaali liiketoiminnan ke-
hitys ja IT (Executive Vice President, Global Business Development
and IT). Tuominen on työskennellyt Rapala VMC -konsernissa vuosina
2011–2015 ja vuodesta 2018 lähtien ja toimii tällä hetkellä konsernin
globaalin liiketoiminnan kehitysjohtajana.
Kaikki yllä mainitut henkilöt raportoivat suoraan toimitusjohtaja Lars
Ollbergille.
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
HENKILÖSTÖ KAUDEN LOPUSSA, henkilöä
1 757
2 304
1 971
1 543
1 374
19 20 21 22 23
HALLINTO JA OSAKETIEDOT
Hallitus päivitti ja vahvisti selvityksen hallinnointi- ja ohjausjärjestel-
mästä, joka on saatavilla konsernin internetsivuilla.
Tietoa osakkeista, osakkeenomistajista, osakepalkkiojärjestelmistä
ja hallituksen valtuutuksista on esitetty osiossa Osakkeet ja osakkeen-
omistajat. Lähipiiritapahtumat ja ylimmän johdon palkkiot on esitetty
konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 28 sekä erillisessä palkitsemis-
raportissa.
MUIDEN KUIN TALOUDELLISTEN TIETOJEN RAPORTOINTI
Kattavampaa tietoa konsernin vuoden 2023 vastuullisuustyöstä on
julkaistu yhtiön verkkosivuilla erillisessä vastuullisuusraportissa ja
hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä.
Ilmastomuutoksen vaikutuksia on tilinpäätöksessä otettu huomioon
johdon arvioissa liittyen arvonalentumistestauksessa käytettävissä
kassavirtaennusteissa, investoinneissa, operatiivisissa logistiikkakus-
tannuksissa sekä hankintaketjuissa.
LÄHIAJAN NÄKYMÄT JA RISKIT
Vuoden 2024 markkinanäkymät ovat parantuneet paremman operatio-
naalisen suorituskyvyn valossa vuoden 2023 toisella vuosipuoliskolla.
Jälleenmyyjien varastotasot ovat viimeinkin palaamassa normaalita-
solle, mikä mahdollistaa normalisoidut toimitusketjut markkinalle. Poh-
jois-Amerikan taloudelliset näkymät ovat edelleen varovaiset, mutta
kulutuskysyntä on vakaata; kulutustavaroille on enemmän kysyntää
kuin arvokkaammille kestokulutustuotteille. Pohjois-Amerikan talvi-
liiketoiminnassa oli toinen heikkojen jääolosuhteiden vuosi, millä on
negatiivinen vaikutus sesongin 2024/2025 ennakkomyynteihin. Euroo-
passa kulutuskysyntä on edelleen varovaista ja jälleenmyyjät ostavat
mieluummin parhaillaan sesongissa olevia tuotteita kuin tekevät en-
nakkotilauksia, luottaen enemmän toimittajien varastoihin.
Operaatioidemme osalta mainittakoon, että vuosi 2024 on Pärnuun
keskitettyjen valmistustoimintojen ensimmäinen ehjä vuosi. Samanai-
kaisesti olemme sitoutuneet parantamaan Euroopan toimintojemme
kannattavuutta ja tehokkuutta, keskittyen edelleen virtaviivaistamaan
ja integroimaan kaksi tärkeintä logistiikkakeskusta Pohjois- ja Etelä-Eu-
roopassa. Lisäksi odotamme, että 13 Fishing -tuotteiden täysi integraa-
tio vahvaan Yhdysvaltain myyntiverkostoomme tarjoaa synergioita.
Näin ollen konserni odottaa koko vuoden 2024 vertailukelpoisen liike-
voiton (ilman realisoitumattomien operatiivisia eriä suojaavien valuut-
tajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä) kasvavan vuodesta 2023.
Lyhyen ajan riskit ja epävarmuustekijät sekä liiketoiminnan kausiluon-
teisuus on kuvattu tarkemmin tämän katsauksen lopussa.
ESITYS JAKOKELPOISTEN VAROJEN KÄYTÖSTÄ
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2023
ja että jakokelpoiset varat siirretään voittovarojen tilille. 31.12.2023
konsernin emoyhtiön jakokelpoiset varat olivat yhteensä 33,3 MEUR.
Emoyhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut olennaisia
muutoksia 31.12.2023 jälkeen, emoyhtiön maksuvalmius on edelleen
hyvä eikä ehdotettu osinko 0,00 vaaranna yhtiön vakavaraisuutta.
TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Tilikauden jälkeiset tapahtumat on eritelty konsernin tilinpäätöksen
liitetiedossa 31.
8 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT
2023 2022 2021 2020 2019
Toiminnan laajuus ja kannattavuus
Liikevaihto Milj. EUR 221,6 274,4 294,3 261,3 275,4
Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia Milj. EUR 15,6 23,6 42,0 26,2 26,0
suhteessa liikevaihtoon % 7,0 8,6 14,3 10,0 9,4
Liikevoitto Milj. EUR 4,0 12,3 32,1 10,7 13,4
suhteessa liikevaihtoon % 1,8 4,5 10,9 4,1 4,9
Voitto/tappio ennen veroja Milj. EUR -6,7 8,8 28,0 6,6 9,8
suhteessa liikevaihtoon % -3,0 3,2 9,5 2,5 3,6
Tilikauden tulos Milj. EUR -7,3 3,7 19,8 3,4 4,1
suhteessa liikevaihtoon % -3,3 1,4 6,7 1,3 1,5
Emoyhtiön omistajille Milj. EUR -7,3 3,7 18,2 2,5 4,4
Määräysvallattomille omistajille Milj. EUR - - 1,5 1,0 -0,4
Investoinnit Milj. EUR 11,4 11,5 14,0 5,0 5,6
suhteessa liikevaihtoon % 5,2 4,2 4,8 1,9 2,0
Tutkimus- ja kehityskulut Milj. EUR 0,8 1,3 1,2 1,1 1,7
suhteessa liikevaihtoon % 0,4 0,5 0,4 0,4 0,6
Korollinen nettovelka kauden lopussa Milj. EUR 80,9 107,1 70,6 45,2 74,6
Sijoitettu pääoma kauden lopussa Milj. EUR 237,2 246,1 209,8 188,2 226,2
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) % 1,6 5,4 16,1 5,2 6,0
Oman pääoman tuotto (ROE) % -5,0 2,7 14,0 2,3 2,7
Omavaraisuusaste kauden lopussa % 52,1 41,2 44,2 52,5 52,4
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa % 51,8 77,0 50,7 31,6 49,2
Henkilöstö keskimäärin Henkilöä 1 436 1 704 1 792 2 105 2 604
Henkilöstö kauden lopussa Henkilöä 1 374 1 543 1 757 1 971 2 304
300
250
200
150
100
50
0
LIIKEVAIHTO, M ilj. EUR
294,3
275,4
261,3
19 20 21 22 23
274,4
221,6
15
10
5
0
-5
-10
TILIKAUDEN TULOS, Milj. EUR
4,1
19,8
3,4
19 20 21 22 23
3,7
7,3
50
40
30
20
10
0
OMAVARAISUUSASTE, %
44,2
52,4 52,5
41,2
52,1
19 20 21 22 23
25
20
15
10
5
0
13,4
10,7
32,1
12,3
LIIKEVOITTO (Milj. EUR), suhteessa liikevaihtoon (%)
Liikevoitto Liikevoitto suhteessa liikevaihtoon
4,9
4,1
10,9
4,5
19 20 21 22 23
4,0
1,8
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT | 9
2023 2022 2021 2020 2019
Osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen tulos EUR -0,20 0,10 0,45 0,04 0,10
Osakekohtainen tulos, laimennettu EUR -0,20 0,10 0,44 0,04 0,10
Oma pääoma/osake EUR 3,25 3,58 3,58 2,93 3,16
Osakekohtainen osinko
1)
EUR - 0,04 0,15 - -
Osinko/tulos
1)
% - 41,8 33,5 - -
Efektiivinen osinkotuotto
1)
% - 0,80 1,72 - -
Hinta/voittosuhde -15,2 52,2 19,5 118,4 27,8
Osakkeen viimeinen kurssi kauden lopussa EUR 3,00 5,00 8,72 4,36 2,77
Osakkeen alin kurssi EUR 2,53 4,08 4,36 2,15 2,56
Osakkeen ylin kurssi EUR 5,14 9,16 10,95 4,58 3,43
Tilikauden keskikurssi EUR 3,18 6,46 7,82 3,04 2,88
Osakkeiden vaihto kpl 2 998 795 2 792 052 5 217 447 6 044 245 4 804 467
Osuus osakkeiden keskimääräisestä määrästä % 7,71 7,18 13,47 15,68 12,52
Osakepääoma Milj. EUR 3,6 3,6 3,6 3,6 3,6
Osinko tilikaudelta
1)
Milj. EUR - 1,6 5,8 - -
Osakekannan markkina-arvo
2)
Milj. EUR 116,6 194,4 339,6 168,1 106,8
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
2)
1 000 kpl 38 876 38 876 38 950 38 548 38 548
Omien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 1 000 kpl 124 124 50 452 452
Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä
2)
1 000 kpl 38 876 38 890 38 732 38 548 38 387
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, laimennettu 1 000 kpl 39 000 39 000 39 000 38 548 38 548
Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä, laimennettu 1 000 kpl 39 000 39 000 39 000 38 548 38 387
1)
Vuoden 2023 osalta hallituksen esitys.
2)
Ei sisällä omia osakkeita.
0,25
0,20
0,15
0,10
0,05
0
OSAKEKOHTAINEN OSINKO, EUR
*Hallituksen esitys
0,15
0,000,00
0,04*
19 20 21 22 23
0,00
80
60
40
20
0
49,2
50,7
31,6
19 20 21 22 23
VELKAANTUMISASTE (netto) KAUDEN LOPUSSA, %
77,0
51,8
0,4
0,3
0,2
0,1
0
-0,1
-0,2
OSAKEKOHTAINEN TULOS, EUR
0,45
0,10
0,04
0,10
-0,20
19 20 21 22 23
100
80
60
40
20
0
OSINKO/TULOS, %
*Hallituksen esitys
33,5
0,000,00
19 20 21 22 23
41,8*
0,00
10 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS
KONSERNIN TULOSLASKELMA
Milj. EUR Liitetieto 2023 2022
Liikevaihto 2 221,6 274,4
Liiketoiminnan muut tuotot 4 1,0 0,4
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -12,6 13,1
Valmistus omaan käyttöön 0,1 0,2
Materiaalit ja palvelut 6 -83,6 -138,5
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 7 -61,7 -71,5
Liiketoiminnan muut kulut 5 -48,0 -52,3
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 13 -1,3 -2,3
Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia 15,6 23,6
Poistot ja arvonalentumiset 11, 12, 27 -11,6 -11,3
Liikevoitto 4,0 12,3
Rahoitustuotot ja -kulut 9 -10,7 -3,5
Voitto/tappio ennen veroja -6,7 8,8
Tuloverot 10 -0,6 -5,1
Tilikauden voitto/tappio -7,3 3,7
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille -7,3 3,7
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta/tappiosta laskettu osakekohtainen tulos 30
Osakekohtainen tulos, EUR -0,20 0,10
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR -0,20 0,10
Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä, 1 000 kpl 38 876 38 890
Laimennettu osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä, 1 000 kpl 39 000 39 000
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
Milj. EUR 2023 2022
Tilikauden voitto/tappio -7,3 3,7
Muut laajan tuloksen erät, verovaikutus huomioitu
1)
Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi:
Etuuspohjaisten eläkevelvotteiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät 0,2 0,3
Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä 0,2 0,3
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot -3,1 2,4
Nettosijoitusten suojaukset -0,1 -0,6
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä -3,1 1,8
Muut laajan tuloksen erät yhteensä -3,0 2,1
Tilikauden laaja tulos -10,3 5,8
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille -10,3 5,8
1)
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvä verovaikutus on esitetty liitetiedossa 10.
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 11
KONSERNIN TASE
Milj. EUR Liitetieto 2023 2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 11 64,3 50,2
Muut aineettomat hyödykkeet 11 37,5 34,5
Aineelliset hyödykkeet 12 25,8 28,7
Käyttöoikeusomaisuuserät 27 13,5 16,0
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 13 0,0 1,2
Muut osakkeet 14 0,2 0,2
Korolliset saamiset 15 0,7 11,8
Korottomat saamiset 15 0,5 1,2
Laskennalliset verosaamiset 10 12,3 10,5
Pitkäaikaiset varat yhteensä 154,7 154,3
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 16 87,5 99,9
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 15 34,8 50,2
Tuloverosaamiset 1,3 1,9
Korolliset saamiset 15 - 2,8
Rahavarat 17 20,0 29,0
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 18 1,9 -
Lyhytaikaiset varat yhteensä 145,6 183,9
Varat yhteensä 300,2 338,1
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma 3,6 3,6
Ylikurssirahasto 16,7 16,7
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 4,9 4,9
Omat osakkeet -3,0 -3,0
Muuntoerot -11,0 -7,8
Kertyneet voittovarat 115,0 124,6
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 19 126,3 139,0
Hybridilaina 30,0 -
Oma pääoma yhteensä 156,3 139,0
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 24 66,0 41,5
Korottomat velat 25 0,2 0,0
Vuokrasopimusvelat 22, 24 9,6 11,8
Työsuhde-etuuksista johtuvat velvoitteet 20 1,5 1,7
Laskennalliset verovelat 10 9,2 9,2
Varaukset 21 - 0,1
Pitkäaikaiset velat yhteensä 86,5 64,3
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 24 21,7 92,9
Ostovelat ja muut korottomat velat 25 28,3 35,5
Vuokrasopimusvelat 22, 24 4,3 4,6
Tuloverovelat 1,3 1,5
Varaukset 21 1,8 0,3
Lyhytaikaiset velat yhteensä 57,4 134,8
Oma pääoma ja velat yhteensä 300,2 338,1
12 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
Milj. EUR Liitetieto 2023 2022
Tilikauden voitto/tappio -7,3 3,7
Oikaisuerät
Tuloverot 10 0,6 5,1
Rahoitustuotot ja -kulut 9 10,7 3,5
Ei-rahamääräisten erien oikaisu
Poistot ja arvonalentumiset 11, 12, 27 11,6 11,3
Osakeperusteiset kannustusjärjestelmät 7, 29 -0,3 0,2
Kurssierot 9 0,0 -0,6
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 13 1,3 2,3
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä tytäryhtiöiden myyntivoitot ja -tappiot 0,0 0,0
Muut oikaisut 4,0 1,1
Oikaisuerät yhteensä 27,8 22,9
Rahoituserät
Maksetut korot -8,6 -3,9
Saadut korot 2,4 0,1
Maksetut verot -1,9 -6,2
Muut rahoituserät, netto -1,8 -0,9
Rahoituserät yhteensä -9,8 -10,8
Käyttöpääoman muutos
Saamisten muutos 10,4 8,8
Vaihto-omaisuuden muutos 5,0 -13,1
Velkojen muutos -5,5 -24,4
Käyttöpääoman muutos yhteensä 9,9 -28,7
Liiketoiminnan nettorahavirta 20,6 -12,9
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin 11 -3,8 -1,1
Aineellisten hyödykkeiden myynnit 12 1,4 0,8
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin 12 -5,7 -10,4
DQC International Corp hankinta 3 -1,4 -
Investointien nettorahavirta yhteensä -9,5 -10,7
Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot emoyhtiön osakkeenomistajille -1,6 -5,8
Omien osakkeiden hankinta - -0,5
Pitkäaikaisten lainojen nostot 71,0 -
Lyhytaikaisten lainojen nostot 225,7 228,6
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -41,4 0,0
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -297,2 -190,6
Leasevelkojen maksut -5,4 -5,3
Hybridilaina 29,3 -
Rahoituksen nettorahavirta yhteensä -19,6 26,3
Rahavarojen muutos -8,5 2,7
Rahavarat tilikauden alussa 29,0 27,8
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,6 -1,4
Rahavarat tilikauden lopussa 17 20,0 29,0
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 13
RAHOITUKSEN RAHAVIRTAAN SISÄLTYVIEN LAINOJEN MUUTOKSET
Milj. EUR
Lainat 1.1.2023 134,4
Nostot 296,7
Takaisinmaksut -339,3
Muut muutokset -4,0
Lainat 31.12.2023 87,7
Rahavirtalaskelman lainojen nostot ja lyhennykset, netto
Lainojen nostot ja takaisinmaksut -42,6
Johdannaisten ja muiden rahoitustapahtumien realisoituneet kurssimuutokset 0,7
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto -41,9
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
Milj. EUR
Osake-
pääoma
Ylikurssi-
rahasto
Sijoitetun
vapaan oman
pääoman rahasto
Omat
osakkeet
Muunto-
erot
Kertyneet
voittovarat
Määräys-
vallattomien
omistajien
osuus
Hybridi-
laina
Oma
pääoma
yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022 3,6 16,7 4,9 -2,5 -9,6 126,2 139,3
Tilikauden voitto 3,7 3,7
Muut laajan tuloksen erät *
Muuntoerot 2,4 0,0 2,4
Etuuspohjaiset työsuhde-etuudet 0,3 0,3
Nettosijoitusten suojaukset -0,6 -0,6
Tilikauden laaja tulos 1,8 4,0 5,8
Omien osakkeiden hankinta -0,5 -0,5
Osingonjako -5,8 -5,8
Osakeperusteiset maksut 0,2 0,2
Oma pääoma 31.12.2022 3,6 16,7 4,9 -3,0 -7,8 124,6 139,0
Tilikauden tappio -7,3 -7,3
Muut laajan tuloksen erät *
Muuntoerot -3,1 -3,1
Etuuspohjaiset työsuhde-etuudet 0,2 0,2
Nettosijoitusten suojaukset -0,1 -0,1
Tilikauden laaja tulos -3,2 -7,1 -10,3
Osingonjako -1,6 -1,6
DQC International Corp. määräysvallattomien
omistajien osuuden hankinta
-0,3 -0,3
Hybridilainan nosto 30,0 30,0
Hybridilainan kulut -0,5 -0,5
Muut muutokset 0,0 0,0
Oma pääoma 31.12.2023 3,6 16,7 4,9 -3,0 -11,0 115,0 30,0 156,3
* Verovaikutus huomioitu
14 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN
LIITETIEDOT
KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN
LAADINTAPERIAATTEET
Perustiedot
Rapala VMC Oyj (”yhtiö”) on suomalainen, Suomen lakien mukaan pe-
rustettu julkinen osakeyhtiö. Yhtiön kotipaikka on Asikkala. Yhtiön osak-
keet on listattu Nasdaq Helsingissä vuodesta 1998 lähtien. Emoyhtiö
Rapala VMC Oyj ja sen tytäryhtiöt (yhdessä ”konserni”) toimivat noin
40 maassa ja yhtiö on yksi maailman johtavia kalastustarvikeyhtiöitä.
Konsernitilinpäätös on laadittu 12 kuukauden ajalta tilikaudelta
1.1.–31.12.2023. Yhtiön hallitus on kokouksessaan 7.3.2024 hyväksynyt
tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan
osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös
yhtiökokouksessa, joka pidetään tilinpäätöksen julkistamisen jälkeen.
Yhtiökokouksella on myös mahdollisuus muuttaa tilinpäätöstä.
Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa konsernin inter-
netsivuilta www.rapalavmc.com tai osoitteesta Mäkelänkatu 87, 00610
Helsinki.
Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien
(International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti noudat-
taen 31.12.2023 voimassa olleita IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja
IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan
Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n
asetuksessa (EY 1606/2002) säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa
sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja.
Konserni ei ole, ennen niiden pakollista voimaantuloa, soveltanut uusia,
uudistettuja tai muutettuja standardeja tai tulkintoja, jotka eivät ole
vielä voimassa.
Tilinpäätöstiedot perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin, ellei
laadintaperiaatteissa ole muuta kerrottu.
European Single Electronic Format (ESEF) raportointivaatimusten
mukainen tilinpäätös julkistetaan suomeksi ja englanniksi. ESEFin vaa-
timusten mukaisesti konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot
on merkitty XBRL-merkeillä. ESEF raporttia ei ole tilintarkastettu.
Uusien standardien, standardimuutosten tai tulkintojen
soveltaminen
Konserni on soveltanut 1.1.2023 alkaen seuraavia standardimuutoksia:
■ Muutokset IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardiin ja olen-
naisuuspäätösten tekeminen -lausuntoon, sovellettava 1.1.2023
lähtien. Merkittävät tilinpäätöksen laatimisperiaatteet tullaan
korvaamaan olennaisilla tilinpäätöksen laadintaperiaatteilla. Muu-
toksen tarkoituksena on auttaa yhtiötä esittämään ne laatimis-
periaatteet, jotka ovat olennaisia yhtiön tilinpäätösinformaation
ymmärtämisen kannalta.
■ Muutokset IAS 8 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, kirjanpidol-
listen arvioiden muutokset ja virheet -standardiin, sovellettava
1.1.2023 lähtien. Muutokset selventävät eroja kirjanpidollisten
arvioiden ja tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden muutosten ja vir-
heiden korjaamisten välillä. Muutos selventää, että uuden tiedon
tai arvostusmenetelmän muutoksen vaikutukset kirjanpidolliseen
arvioon ovat kirjanpidollisten arvioiden muutoksia, mikäli ne eivät
johdu aikaisempien kausien virheiden korjaamisesta.
1
■ Muutokset IAS 12 Tuloverot -standardiin, sovellettava 1.1.2023
lähtien. Laskennalliset verot kirjataan jatkossa samassa tapahtu-
massa syntyvien omaisuuserien ja velkojen perusteella. Muutok-
sia sovelletaan tapahtumiin, jotka ovat syntyneet aikaisimman
vertailuvuoden alusta. Muutos kaventaa laskennallisten verojen
alkuperäisen kirjaamisen poikkeuksen soveltamisalaa siten,
että sitä ei enää sovelleta liiketoimiin, joista syntyy yhtä suuri
verollinen ja vähennyskelpoinen väliaikainen ero. Se soveltuu yk-
sittäisistä liiketoimista syntyviin varoihin ja velkoihin, esimerkiksi
käyttöoikeusomaisuuteen ja vuokrasopimusvelkaan tai ennallista-
misvelvoitteeseen ja sitä vastaavaan omaisuuserään, jos näiden
laskennalliset verot eivät ole yhtä suuret.
Muilla uusilla tai uudistetuilla standardeilla tai tulkinnoilla tai standardi-
en vuosittaisilla parannuksilla, jotka tulivat voimaan 1.1.2023 alkaneella
raportointikaudella, ei ollut merkittävää vaikutusta konsernitilinpää-
tökseen.
Sovelletut uudet ja muutetut standardit sekä tulkinnat
Konserni ottaa vuonna 2024 tai myöhemmin käyttöön seuraavat IASB:n
julkaisemat uudet ja muutetut tilinpäätösstandardit.
■ Muutoksilla IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen (sovellettava
1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla) selvennetään velkojen
luokittelua joko lyhytaikaisiksi tai pitkäaikaisiksi tilikauden lo-
pussa olevien oikeuksien mukaan. Yhtiön odotuksilla tai tilinpää-
töspäivän jälkeisillä tapahtumilla ei ole vaikutusta luokitteluun.
Muutoksilla ei tule olemaan vaikutusta konsernitilinpäätökseen
■ Muutos IFRS 16:een Vuokrasopimusvelat myynti- ja takaisinvuok-
raustilanteessa (sovellettava 1.1.2024 tai sen jälkeen alkavilla
tilikausilla) tarkentaa vuokrasopimusvelan määrittelyvaatimuksia
myynti- ja takaisinvuokraustilanteessa. Muutoksella ei tule ole-
maan vaikutusta konsernitilinpäätökseen.
■ Muutokset* IAS 7:ään Rahavirtalaskelmat ja IFRS 7:ään Rahoi-
tusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot lisäävät
läpinäkyvyyttä tavarantoimittajien kanssa sovittuihin rahoitus-
järjestelyihin sekä niiden vaikutuksista velkoihin, rahavirtoihin
ja maksuvalmiusriskeille altistumiselle. Muutokset ainoastaan
lisäävät tilinpäätöksessä esitettävien tietojen määrää.
■ Muutokset* IAS 21:een Valuuttakurssien muutosten vaikutukset
tarkentavat sitä miten yhteisön tulee arvioida valuutan vaihdet-
tavuutta sekä miten sen tulee määritellä avistakurssi vaihdetta-
vuuden puuttuessa. Jos valuutta ei ole vaihdettavissa toiseen
valuuttaan, yhteisön edellytetään arvioivan avistakurssin arvos-
tuspäivänä. Muutoksella ei tule olemaan vaikutusta konsernitilin-
päätökseen.
Yllä listattujen standardien käyttöönotolla tai muilla uusilla tai uudis-
tetuilla standardeilla ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta konser-
nitilinpäätöksiin seuraavina kausina.
* Euroopan komissio ei ole vielä hyväksynyt sovellettavaksi EU:ssa 31.12.2023
Konserni on esittänyt vuoden 2023 tilinpäätöksessä vain olennaisen
tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskevan informaation ja siksi kaik-
kia vuoden 2022 tilinpäätöksessä esitettyjä laatimisperiaatteita ei ole
toistettu.
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 15
Konsolidointiperiaatteet
Konsernitilinpäätös sisältää yhtiön ja sen tytäryritykset, joissa sillä
on määräysvalta. Määräysvalta perustuu joko suoraan tai välillisesti
osakkeiden tuomaan määräysvaltaan ja/tai muilla tavoin toteutuvaan
määräysvaltaan. Tytäryritysten tilinpäätökset on laadittu samalle tili-
kaudelle samojen laatimisperiaatteiden mukaisesti. Keskinäinen osak-
keenomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Konsernin kaikki
sisäiset liiketapahtumat kuten saamiset, velat ja sisäinen osingonjako
sekä realisoitumattomat varaston ja aineellisten hyödykkeiden sisäiset
katteet eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa.
Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on 20–50 %:n
osuus äänivallasta ja/tai huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräys-
valtaa. Yhteisyritykset ovat yrityksiä, joissa konserni käyttää toisen
osapuolen kanssa yhteistä, sopimukseen perustuvaa määräysvaltaa.
Tällä hetkellä osakkuus- ja yhteisyritykset on yhdistetty konsernitilin-
päätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Konsernin osuus osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksesta sisällytetään konsernin tuloslaskelmaan
ennen liikevoittoa.
Ulkomaanrahanmääräiset tapahtumat
Kukin tytäryhtiö määrittelee oman toiminnallisen valuuttansa ja kaikki
sen tilinpäätökseen sisältyvät erät arvostetaan siinä valuutassa (“toi-
minnallinen valuutta”). Ulkomaanrahanmääräiset liiketapahtumat
muunnetaan toiminnalliseen valuuttaan käyttäen tapahtumapäivän
valuuttakursseja. Ulkomaanrahanmääräiset monetaariset saamiset
ja velat muunnetaan toiminnalliseksi valuutaksi käyttäen tilinpäätös-
päivän kursseja. Ulkomaanrahanmääräiset ei-monetaariset erät, jotka
on arvostettu käypiin arvoihin, on muunnettu toiminnallisen valuutan
määräisiksi käyttäen arvostuspäivän valuuttakursseja. Muutoin ei-mo-
netaariset erät on muunnettu toiminnalliseen valuuttaan käyttämällä
tapahtumapäivän kurssia.
Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on yhtiön toiminnallinen
ja raportointivaluutta. Tytäryhtiöiden, joiden toiminnallinen ja rapor-
tointivaluutta on muu kuin euro, tuloslaskelmat muunnetaan konsernin
raportointivaluuttaan tilikauden keskikurssiin. Näiden tytäryhtiöiden
taseet muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssilla. Muuntoerot kirjataan
muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään kertyneissä muuntoeroissa
omassa pääomassa. Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eli-
minoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien
muuntamisesta syntyneet muuntoerot ja näitä tehokkaasti suojaavien
lainojen käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen eriin.
Kun tytäryhtiö, jonka toiminnallinen ja raportointivaluutta on muu kuin
euro, myydään, mahdolliset valuuttakurssierot kirjataan tuloslaskel-
maan osana myynnistä syntyvää kokonaisvoittoa tai -tappiota.
Tuloutusperiaate
Liikevaihto sisältää myynnistä saadut tuotot vähennettynä välillisil-
lä veroilla, alennuksilla ja valuuttamääräisten myyntien kurssieroilla.
Myyntituotot kirjataan, kun suoritevelvoite täytetään ja asiakas saa
määräysvallan. Pääsääntöisesti konsernin myymien tuotteiden, suo-
ritevelvoitteiden täyttäminen tapahtuu, kun tuotteet luovutetaan sopi-
musehtojen mukaisesti asiakkaalle ja asiakaskohtaiset toimitusehdot
ostotilauksissa ja/tai puitesopimuksissa ilmaisevat tämän määräysval-
lan siirtymishetken. Tuotteiden lähettämisestä ja jakelusta aiheutuneet
kulut sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin. Tuotot palveluista kirja-
taan, kun palvelut on suoritettu.
Vuokratuotot kirjataan tasaerinä tuloslaskelmaan vuokra-ajan kulues-
sa. Rojaltituottojen tuloutus tapahtuu sopimuksen sisällön mukaisesti.
Korkotuotot on kirjattu efektiivisen koron menetelmällä ja osinkotuotot
silloin, kun oikeus osinkoon on syntynyt.
Tuloverot
Konsernin tuloveroihin kirjataan konserniyhtiöiden tilikauden tulokseen
perustuvat verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä las-
kennallisten verojen muutos. Muihin laajan tuloksen eriin kirjattavien
erien verovaikutus kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen eriin.
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavas-
ta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perusteella. Veroa
oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Osuus
osakkuusyhtiöiden tuloksista esitetään tuloslaskelmassa laskettuna
nettotuloksesta, ja se sisältää siten verovaikutuksen.
Laskennalliset verot lasketaan velkamenetelmän mukaisesti kaikista
kirjanpidon ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista tilinpäätös-
hetkellä voimassa olevia verokantoja käyttäen. Merkittävimmät väli-
aikaiset erot syntyvät aineellisten hyödykkeiden poistoeroista, han-
kittujen yhtiöiden nettovarallisuuden arvostamisesta käypään arvoon,
sisäisistä varastokatteista, etuuspohjaisista järjestelyistä, varaston
nettorealisointi- ja muista varauksista, tilinpäätössiirroista sekä käyttä-
mättömistä verotuksellisista tappioista. Väliaikaisista eroista kirjataan
laskennallinen verosaaminen siihen määrään asti, kun on todennäköis-
tä, että se voidaan hyödyntää tulevaisuudessa syntyvää verotettavaa
tuloa vastaan.
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomiin hyödykkeisiin lasketaan asiakassuhteet, tavaramerkit, ak-
tivoidut tuotekehitysmenot, patentit, tekijänoikeudet, lisenssit ja ohjel-
mistojen käyttöoikeudet. Aineeton hyödyke merkitään taseeseen vain,
jos on todennäköistä, että hyödykkeestä johtuva odotettavissa oleva
taloudellinen hyöty koituu yhtiön hyväksi ja hyödykkeen hankintameno
on määritettävissä luotettavasti. Aineettomat hyödykkeet arvostetaan
alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumistappiolla
ja poistetaan tasapoistoin arvioituna taloudellisena vaikutusaikanaan,
joka vaihtelee kolmesta viiteentoista vuoteen.
Tavaramerkkien ja muiden aineettomien hyödykkeiden, joiden ta-
loudellinen vaikutusaika on arvioitu rajoittamattomaksi, on arvioitu
vaikuttavan rahavirtojen kerryttämiseen määrittelemättömän ajan.
Useimmista tavaramerkeistä ei tehdä poistoja, koska niillä katsotaan
olevan rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika. Tavaramerkit on kir-
jattu taseessa alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvon-
alentumistappiolla. Aineettomat hyödykkeet, joilla on määrittelemätön
taloudellinen vaikutusaika, testataan vuosittain arvonalentumisen va-
ralta. Yrityskaupoissa hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan
käypään arvoon hankintahetkellä.
Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ja määrittelemätön taloudelli-
nen vaikutusaika tarkistetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä, ja jos ne
eroavat merkittävästi aikaisemmista arvoista, poistoaikoja muutetaan
vastaavasti.
Aineelliset hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon,
vähennettynä arvonalentumistappiolla ja poistetaan tasapoistoin ar-
vioituna taloudellisena vaikutusaikanaan. Yrityskaupoissa hankittuihin
aineellisiin hyödykkeisiin sovelletaan käypää arvoa hankintahetkellä.
Maa-alueista ei tehdä poistoja, koska niillä katsotaan olevan määritte-
lemätön taloudellinen pitoaika.
Ar v ioid ut tal oud elli set vai kut usaj at ovat se ur aavat:Rake nnu kset j a rake nnel mat 10–25 vu ot ta Kon eet j a kalus to 5–10 vu ot ta Mu ut ai nee llise t hyöd yk keet 3–10 vuo tta
16 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
Arvioidut taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan jokaisena tilinpäätös-
päivänä ja jos ne eroavat merkittävästi aikaisemmista arvoista, pois-
toaikoja muutetaan vastaavasti. Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapi-
tomenot kirjataan kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet. Kooltaan
merkittävien uudistus- tai perusparannushankkeiden menot kirjataan
taseeseen ja poistetaan tasapoistoin niihin liittyvän päähyödykkeen
jäljellä olevana taloudellisena vaikutusaikana. Aineellisten hyödykkei-
den luovutuksista ja käytöstä poistamisesta johtuvat voitot tai tappiot
lasketaan saatujen nettotuottojen ja kirjanpitoarvon erotuksena. Myyn-
tivoitot ja -tappiot sisältyvät tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin
tuottoihin ja kuluihin.
Aineellisten hyödykkeiden poistot lopetetaan silloin, kun aineellinen
hyödyke luokitellaan myytävänä olevaksi IFRS 5 Myytävänä olevat pit-
käaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin mukaisesti.
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
arvonalentumiset
Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että
jonkin aineellisen tai aineettoman hyödykkeen arvo on alentunut. Jos
viitteitä on, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva
rahamäärä. Viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta voivat olla esi-
merkiksi merkittävät muutokset markkinatilanteessa ja myyntihinnois-
sa, päätökset huomattavista uudelleenjärjestelyistä sekä muutokset
kannattavuudessa.
Liikearvot ja aineettomat hyödykkeet, joilla on määrittelemätön
taloudellinen vaikutusaika, ja keskeneräiset aineettomat hyödykkeet
testataan joka tapauksessa vuosittain. Arvonalennustestausta varten
konsernin omaisuus jaetaan rahavirtaa tuottaviin yksiköihin sille alim-
malle tasolle, joka on muista yksiköistä pääosin riippumaton ja jonka
rahavirrat ovat erotettavissa.
Arvonalentuminen kirjataan, jos kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä
olevan rahamäärän. Arvonalentumisen määrä lasketaan vertaamalla
omaisuuserän kirjanpitoarvoa vastaavan omaisuuserän kerrytettävissä
olevaan rahamäärään. Kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu pää-
sääntöisesti tulevaisuuden diskontattuihin nettokassavirtoihin, jotka
vastaavan omaisuuserän avulla on saatavissa. Diskonttokorkona käy-
tetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden
näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä riskeistä.
Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Mi-
käli arvonalentumistappio kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön,
se kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle
kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön
omaisuuseriä tasasuhtaisesti. Arvonalentumistappion kirjaamisen yh-
teydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaiku-
tusaika arvioidaan uudelleen. Aikaisemmin tehty arvonalentumiskirjaus
perutaan, jos kerrytettävissä olevassa rahamäärässä on tapahtunut
muutos. Arvonalentumiskirjauksen peruuttaminen ei kuitenkaan saa
johtaa korkeampaan kirjanpitoarvoon, kuin mikä taseessa olisi ollut,
jos arvonalentumista ei olisi aikaisempina vuosina kirjattu. Liikearvoon
tehtyä arvonalentumista ei peruuteta.
Vuokrasopimukset
Konserni vuokralle ottajana
Konsernin aktivoidut vuokrasopimukset koskevat lähinnä rakennuksia
kuten tuotanto- ja toimistotiloja, varastoja sekä ajoneuvovuokrasopi-
muksia. Konserni kirjaa käyttöoikeusomaisuuserän ja vuokrasopimus-
velan vuokrasopimuksen alkaessa. IFRS 16 – standardin mukaisesti
määritelty käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon sen
alkamisajankohtana. Konserni soveltaa kahta käytettävissä olevaa poik-
keusta. Lyhytaikaiset vuokrasopimukset, vuokrakausi on korkeintaan
12 kuukautta, ja vähäarvoiset omaisuuserät kirjataan kuluiksi muihin
liiketoiminnan kuluihin.
Vuokrasopimusvelan alkuperäinen nimellisarvo on vuokrakautena
suoritettavien maksujen nykyarvo. Vuokranmaksut diskontataan vuok-
rasopimuksen konsernin kulloinkin määrittelemällä lisäluoton korolla.
Lisäluoton korkoina käytetään asiaankuuluvien pankkienvälisiä viitekor-
koja ja konsernin rahoituksen sisäisiä marginaaleja. Lisäluoton korot
ovat valuuttakohtaisia.
Vuokranmaksut eivät sisällä mahdollisia muuttuvia vuokria. Muut-
tuvat vuokrat, joita ei sisällytetä vuokrasopimusvelan alkuperäiseen
arvoon, kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Vuokrakausi on vuokra-
sopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi jatko- tai irti-
sanomisoptio, jos vuokralle ottaja tulee kohtuullisen todennäköisesti
käyttämään jatko-option. Vuokrasopimusten vuokrakaudet määritel-
lään etenkin irtisanomis- ja osto-option sisältävien sekä toistaiseksi
voimassa olevien vuokrasopimusten kohdalla johdon tekemien realis-
tisien arvioiden perusteella.
Alkuperäisen arvostuksen jälkeen, käyttöoikeusomaisuuserät ar-
vostetaan alkuperäiseen arvoon vähennettynä kertyneillä poistoilla
ja arvonalentumisilla. Käyttöoikeusomaisuuseristä tehdyt poistot kir-
jataan tuloslaskelmaan. Tuloslaskelmaan rahoituskuluihin kirjataan
myös vuokrasopimusvelasta aiheutuvat korkokulut. Vuokrasopimusve-
lat arvostetaan alkuperäisiin arvoihin vähennettynä vuokranmaksujen
pääoman osuudella.
Vuokranmaksut esitetään velkojen takaisinmaksuina ja niihin liitty-
vinä korkokuluina. Vuokranmaksut esitetään rahoituksen rahavirrassa
ja vuokriin liittyvät korot liiketoiminnan rahavirrassa. Lyhytaikaisiin ja
arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin liitty-
vät vuokranmaksut sekä muuttuvat vuokrat esitetään liiketoiminnan
rahavirrassa. Vuokrasopimusten muutokset voivat johtaa olemassa
olevien käyttöoikeusomaisuuserien ja vuokrasopimusvelkojen oikai-
suun. Vuokrasopimuksen muutoksesta tai irtisanomisesta syntyvät
voitot tai tappiot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin tai liiketoi-
minnan muihin kuluihin.
Rahoitusvarat
Rahoitusvarat kirjataan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä kaupan-
tekopäivän käypään arvoon. Rahoitusvarat luokitellaan myöhemmin
arvostettavaksi jaksotettuun hankintamenoon, käypään arvoon laajan
tuloksen erien kautta tai käypään arvoon tulosvaikutteisesti.
Rahoitusvarat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon kun yri-
tyksen liiketoimintamalli on rahoitusvarojen hallinnointi sopimukseen
perustuvien rahavirtojen keräämiseksi ja rahavirrat ovat yksinomaan
pääoman ja jäljellä olevan pääoman koron maksua. Jaksotettuun han-
kintamenoon kirjattavat rahoitusvarat ovat johdannaisiin kuulumatto-
mia rahoitusvaroja kuten rahat- ja pankkisaamiset, myyntisaamiset ja
lainasaamiset.
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat sisältä-
vät johdannaisinstrumentit, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa.
Käypään arvoon laajan tuloksen erien kautta arvostettavat rahoi-
tusvarat ovat oman pääoman ehtoisia instrumentteja, joiden osalta
yhtiö on alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä tehnyt peruuttamatto-
man valinnan, jonka mukaan käyvän arvon muutokset oman pääoman
ehtoisesta instrumentista (muut osakkeet) jota ei pidetä kaupankäyn-
titarkoituksessa, esitetään muissa laajan tuloksen erissä.
Rahoitusvarojen arvonalentumista arvioidaan säännöllisesti, ja mah-
dollinen arvonalentuminen kirjataan siltä osin kuin tasearvo ylittää odo-
tettavissa olevien rahavirtojen nykyarvon.
Myyntisaamisten arvostamiseen Rapala soveltaa IFRS 9:n mukaista
koko voimassaoloajalta odotettavissa olevien luottotappioiden mallia.
Katso liitetieto 22.
Johdannaiset ja suojauslaskenta
Kun suojauslaskentaa toteutetaan niin sitä toteutetaan IFRS 9:ssä mää-
riteltyjen ehtojen mukaisesti. Konsernilla on rahoitusmarkkinariskejä
erityisesti valuuttakurssiriskiin ja korkoriskiin liittyen. Rahoitusriskien
suojaamiseen käytetään ajoittain johdannaisia. Kaikki johdannaiset
kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja myöhemmin ne ar-
vostetaan käypään arvoon jokaisena tilinpäätöspäivänä. Käyvän arvon
määrittely perustuu noteerattuihin markkinahintoihin ja -kursseihin,
rahavirtojen diskonttaukseen ja optioiden arvonmääritysmalleihin.
Instrumenttien käyvät arvot saadaan vastapuolena olevalta pankilta
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 17
tai lasketaan vastaamaan sen hetkistä markkinahintaa. Konsernilla ei
ole kytkettyjä johdannaisia.
Osa johdannaisista voidaan määritellä suojausinstrumenteiksi ja
tällöin niihin sovelletaan suojauslaskentaa. Konserni dokumentoi
suojauslaskentaa aloittaessaan suojattavan kohteen ja suojausinstru-
menttien välisen suhteen sekä konsernin riskienhallinnan tavoitteet ja
suojaukseen ryhtymisen strategian. Suojauksen dokumentointi sisältää
suojausinstrumentin, suojattavan erän tai liiketoimen määrittämisen,
suojausriskin kuvauksen sekä arvion suojaussuhteiden tehokkuudesta.
Suojaussuhteiden odotetaan kumoavan suojattavasta riskistä johtuvat
käyvän arvon ja rahavirtojen muutokset erittäin tehokkaasti ja suojauk-
sia arvioidaan jatkuvasti tilikauden aikana sen todentamiseksi, että
suojaus on ollut erittäin tehokas niiden tilikausien ajan, joille suojaus
on ollut määritettynä. Suojauslaskentaa sovellettaessa suojausinstru-
mentin kirjanpidollinen käsittely riippuu suojaussuhteesta.
Rahavirran suojauslaskennan soveltamiskriteerit täyttävien johdan-
naisten käypien arvojen muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen
eriin siltä osin kuin suojaus on tehokas. Suojauksen tehottomaan osaan
liittyvät käyvän arvon muutokset kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan.
Muihin laajan tuloksen eriin kirjatun johdannaisen kertyneet voitot tai
tappiot uudelleen luokitellaan tuloslaskelmaan sen tilikauden tuotoksi
tai kuluksi, jolla suojauksen kohde kirjataan tuloslaskelmaan. Tuloslas-
kelmassa käyvän arvon muutokset kohdennetaan tuloslaskelmaan suo-
jausinstrumentin luonteesta riippuen joko liiketoiminnan kuluihin, jos
ne suojaavat liiketoimintaan liittyviä eriä, tai rahoituskulujen ryhmään,
jos ne suojaavat korollisia rahoituseriä.
Käyvän arvon suojauksen ehdot täyttävien johdannaissopimusten
käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti yhdessä suojauk-
sen kohteena olevan omaisuus- tai velkaerän käyvän arvon muutosten
kanssa suojatun riskin osalta.
Käyvän arvon muutokset johdannaisista, jotka on tehty suojaustar-
koituksessa, mutta joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, kohdennetaan
tuloslaskelmaan instrumentin luonteesta riippuen joko liiketoiminnan
kuluihin, jos ne suojaavat liiketoimintaan liittyviä valuuttamääräisiä
transaktioita, tai rahoituskulujen ryhmään, jos ne suojaavat korollisia
rahoituseriä.
Taseessa johdannaisten käyvät arvot esitetään pääsääntöisesti sopi-
muksen maturiteetin perusteella lyhyt- tai pitkäaikaisissa korottomissa
saamisissa tai veloissa. Käyvän arvon suojauksen ehdot täyttävien, suo-
jauslaskennassa olevien monetaarisia eriä suojaavien johdannaissopi-
musten käyvät arvot esitetään taseessa samassa korollisten saamisten
tai velkojen ryhmässä, jossa suojattava instrumenttikin esitetään.
Ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehtyjen valuuttamääräisten nettosijoitus-
ten konsolidoinnissa syntyvää muuntoeroa vastaan tehtyjen valuutta-
suojausten käyvän arvon muutosten tehokas osuus kirjataan muihin
laajan tuloksen eriin sisältyviin muuntoeroihin ja tehoton osuus tuloslas-
kelman rahoituseriin. Nettosijoituksen suojauksesta laajan tuloksen
muuntoeroihin kirjatut voitot tai tappiot kirjataan tuloslaskelmaan
silloin, kun ulkomaisesta yksiköstä luovutaan kokonaan tai osittain.
Rahoitusvelat
Rahoitusvelat kirjataan alun perin käypään arvoon kaupantekopäivänä.
Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen rahoitusvelat arvostetaan myöhem-
min jaksotettuun hankintamenoon, käypään arvoon tulosvaikutteisesti
tai johdannaisiin, jotka on määritelty suojausinstrumenteihin tehokkaas-
sa suojauksessa. Rahoitusvelat merkitään alun perin käypään arvoon
lisättynä transaktiokustannuksilla. Seuraavina tilikausina rahoitusvelat
johdannaisvelkoja lukuun ottamatta esitetään jaksotettuun hankin-
tamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Myös yritysto-
distukset arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Tuotot ja kulut
kirjataan tuloslaskelmaan kun kyseinen velka kirjataan pois taseesta,
arvon alentuessa ja normaalien velkalyhennysten myötä.
Rahoitusvelkoja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin velkoihin ja ne voivat
olla korollisia ja korottomia. Yrityshankintojen tulevaisuuden tapahtu-
miin perustuvat lisävastikkeet luokitellaan korottomiksi rahoitusve-
loiksi.
Vaihto-omaisuus
Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan net-
torealisointiarvoon. Hankintameno määritetään FIFO-menetelmää
(first-in, first-out) käyttäen tai vaihtoehtoisesti painotetun keskihin-
nan menetelmällä, mikäli se johtaa likimain samaan lopputulokseen
kuin FIFO-menetelmä. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden han-
kintamenoon sisällytetään raaka-aineiden hankintakulut, välittömät
valmistuspalkat, poistot, muut välittömät valmistuskulut sekä osuus
valmistuksen yleiskustannuksista, mutta ei vieraan pääoman kuluja.
Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava
myyntihinta vähennettynä tuotteiden valmiiksi saattamisesta johtu-
villa menoilla ja arvioiduilla myynnin toteuttamiseksi välttämättömillä
menoilla. Vaihto-omaisuus esitetään epäkuranttiudesta ja hitaasti
kiertävästä vaihto-omaisuudesta johtuvalla nettorealisointivarauksel-
la vähennettynä.
Myyntisaamiset
Myyntisaamiset arvostetaan niiden odotettuun realisointiarvoon, joka
on alkuperäinen laskutusarvo vähennettynä luottotappiovarauksilla.
Konsernin luottotappiovarauksen arvioiminen perustuu myyntisaamis-
ten koko voimassaoloajalta odotettavissa oleviin luottotappioihin IFRS
9 – standardin mukaisesti. Konsernin luottotappiovaraus muodostuu
yksittäisien tapauksien luottotappiovarauksista ja laskennallisesta odo-
tetusta luottotappiosta. Luottotappiotodennäköisyys lasketaan kunkin
ikäryhmän osalta määritellyillä prosenttiosuuksilla, jotka perustuvat
historiallisesti toteutuneiden maksujen maksuaikaan ja kirjattuihin
historiallisiin luottotappioihin. Luottotappion arviointiin sovelletaan
yksinkertaistettua varausmatriisia.
Rahavarat
Rahavarat koostuvat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalletuksista
sekä muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä sijoituksista, joiden ma-
turiteetti on korkeintaan kolme kuukautta. Pankeista saadut tililuotot
sisältyvät taseen lyhytaikaisiin korollisiin lainoihin. Luokitellaan jakso-
tettuun hankintamenoon.
Osakeperusteiset maksut
Osakeperusteiset kannustusjärjestelmät arvostetaan käypään arvoon
niiden myöntämispäivänä ja kirjataan kuluksi oikeuden syntymisjak-
son ajalle ja vastaava oikaisu tehdään omaan pääomaan tai velkoihin.
Käteisvaroina maksettavat osakeperusteiset kannustusjärjestelmät
uudelleenarvostetaan käypään arvoon jokaisessa tilinpäätöksessä ja
velan käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan. Osakeperus-
teisten kannustusjärjestelmien tulosvaikutus esitetään tuloslaskelmas-
sa työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa.
Osakeperusteisten kannustusjärjestelmien myöntämishetkellä
määritetty kulu perustuu konsernin arvioon siitä optioiden tai osa-
kepalkkioiden määrästä, joihin oletetaan syntyvän oikeus oikeuden
syntymisajanjakson lopussa. Myöntämispäivä on päivä, jona yhtiö ja
vastapuoli sopivat osakeperusteisesta järjestelystä ja jona molemmilla
osapuolilla on yhteisymmärrys kaikista järjestelyn ehdoista. Optio-oi-
keudet arvostetaan käypään arvoon käyttäen Black-Scholes -optioiden
arvostusmenetelmää. Ei-markkinaperusteisten ehtojen vaikutuksia ei
sisällytetä option käypään arvoon, mutta ne on otettu huomioon op-
tioiden lukumäärässä, joiden odotetaan toteutuvan. Yhtiö tarkastelee
säännöllisin väliajoin tehtyjä oletuksia ja tarkastaa arvioitaan lopullises-
ta osakeperusteisten palkkioiden määrästä. Arvioiden muutokset kir-
jataan tuloslaskelmaan ja vastaava oikaisu tehdään omaan pääomaan
tai velkoihin.
Kun osakeoptio-oikeuksia käytetään, osakemerkintöjen perusteella
saadut rahasuoritukset (mahdollisilla transaktiokuluilla oikaistuna)
kirjataan sijoitetun vapaan pääoman rahastoon.
18 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
Osakekohtainen tulos
Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla kauden tulos kunkin kauden
keskimääräisellä osakemäärällä. Jos takaisin ostettuja omia osakkeita
on, niiden keskimääräinen määrä on vähennetty ulkona olevien osak-
keiden keskimääräisestä lukumäärästä.
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos on laskettu
takaisin ostettujen osakkeiden menetelmällä (treasury stock method).
Siinä optiot oletetaan käytetyiksi tilikauden alussa tai sen jälkeisenä
liikkeeseenlaskupäivänä ja saaduilla varoilla oletetaan ostetun omia
osakkeita tilikauden keskimääräisellä markkinahinnalla. Ulkona olevien
osakkeiden painotetun keskimääräisen lukumäärän lisäksi jakajaan
sisällytetään optioiden oletetusta käytöstä tulevat lisäosakkeet. Osake-
optioiden käyttöä ei oteta huomioon osakekohtaista tulosta laskettaes-
sa, jos optiolle määritelty merkintähinta ylittää osakkeiden keskimää-
räisen markkina-arvon kauden aikana. Osakeoptioilla on laimentava
vaikutus, jos osakkeiden kauden keskimääräinen markkinahinta ylittää
optioille määritetyn merkintähinnan.
Liikevoitto
IAS 1 (Tilinpäätöksen esittäminen) ei määrittele liikevoiton käsitettä.
Konserni on määritellyt sen seuraavasti: Liikevoitto saadaan lisäämällä
liikevaihtoon muut liiketoiminnan tuotot sekä osuudet osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksesta, vähentämällä myynnin suorat kulut oikais-
tuna varaston muutoksella ja omaan käyttöön valmistuksesta synty-
neillä kustannuksilla, vähentämällä työsuhde-etuuksiin liittyvät kulut,
poistot ja mahdolliset arvonalentumiset sekä muut liiketoiminnan ku-
lut. Kurssierot ja johdannaisten käypien arvojen muutokset sisältyvät
liikevoittoon mikäli ne liittyvät liiketapahtumiin, muuten ne kirjataan
rahoitustuottoihin ja -kuluihin.
Rahavirtalaskelma
Rahavirtalaskelmassa kuvatut rahavarat koostuvat käteisvaroista, ly-
hytaikaisista pankkitalletuksista sekä muista lyhytaikaisista erittäin
likvideistä sijoituksista, joiden maturiteetti on korkeintaan kolme kuu-
kautta. Liiketoiminnan rahavirta on esitetty epäsuoraa esittämistapaa
noudattaen. Kaikki tilikauden aikana maksetut verot on esitetty liike-
toiminnan rahavirrassa, ellei niitä voida erityisesti kohdistaa investoin-
tien tai rahoituksen rahavirtoihin. Realisoitumattomat valuuttakurssi-
muutokset ulkomaanrahan määräisinä pidettävistä rahavaroista on
esitetty erillisellä rivillä ennen rahavaroja tilikauden lopussa, erillään
liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen rahavirroista.
Sähkö- ja elektroniikkalaiteromu
Konserni toimii sellaisten sähkö- ja elektroniikkalaitteiden jakelijana,
josta on annettu Euroopan unionin direktiivi. Odotetut kustannukset
kirjataan muihin liiketoiminnan kuluihin ja lyhytaikaisiin korottomiin
velkoihin.
Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja
arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät
Tilinpäätöksen laadinta kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (IFRS)
mukaan edellyttää johdon tekevän arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat
konsernitilinpäätöksessä ja sen liitetiedoissa raportoituihin eriin. To-
teutumat voivat poiketa näistä arvioista. Lisäksi joudutaan käyttämään
harkintaa sovellettaessa tilinpäätöksen laadintaperiaatteita. Johdon
arviot ja oletukset perustuvat historialliseen kokemukseen ja tulevai-
suuden ennusteisiin, joita arvioidaan jatkuvasti. Mahdolliset arvioiden
ja olettamusten muutokset merkitään kirjanpitoon sillä tilikaudella,
jonka aikana arvioita tai olettamuksia korjataan, ja kaikilla tämän jäl-
keisillä tilikausilla.
Konsernissa keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset
tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka
aiheuttavat riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta
olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, ovat seuraavat:
Yrityshankintojen käyvän arvon määrittäminen
Sekä yhtiö että tarvittaessa ulkopuolinen neuvonantaja ovat arvioineet
hankittujen käyttöpääoman ja aineellisten hyödykkeiden käypiä arvoja.
Immateriaalioikeuksien (tavara- ja tuotemerkit, patentit ja teknologia)
ja asiakassuhteiden ja -tietojen käyvän arvon määritys perustuu hyö-
dykkeiden diskontattuihin kassavirtoihin.
Arvonalentumistestaus
Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jon-
kin aineellisen tai aineettoman hyödykkeen arvo on alentunut. Liikear-
vot ja aineettomat hyödykkeet, joilla on määrittelemätön taloudellinen
vaikutusaika, ja keskeneräiset aineettomat hyödykkeet testataan vuo-
sittain. Arvonalentumistestausta varten konsernin omaisuus jaetaan
rahavirtaa tuottaviin yksiköihin sille alimmalle tasolle, joka on muista
yksiköistä pääosin riippumaton ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa.
Arvonalentuminen kirjataan, jos kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä
olevan rahamäärän. Kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu pää-
sääntöisesti tulevaisuuden diskontattuihin nettokassavirtoihin, jotka
vastaavan omaisuuserän avulla on saatavissa. Näiden laskelmien laa-
timinen edellyttää arvioiden käyttämistä.
Verot
Konserni arvioi tilinpäätösten yhteydessä erityisesti laskennallisten
verosaamisten kirjausperiaatteet. Laskennallinen vero lasketaan vel-
kamenetelmän mukaisesti kaikista kirjanpidon ja verotuksen välisistä
väliaikaisista eroista tilinpäätöshetkellä voimassa olevia verokantoja
käyttäen. Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät aineellisten hyö-
dykkeiden poistoeroista, hankittujen yhtiöiden nettovarallisuuden
arvostamisesta käypään arvoon, sisäisistä varastokatteista, etuus-
pohjaisista järjestelyistä, varastoista ja muista varauksista, tilinpää-
tössiirroista sekä käyttämättömistä verotuksellisista tappioista. Vä-
liaikaisista eroista kirjataan laskennallinen vero siihen määrään asti,
kuin on todennäköistä, että se voidaan hyödyntää tulevaisuudessa
syntyvää verotettavaa tuloa vastaan. Laskennallisten verosaamisten
hyödyntämismahdollisuutta arvioidaan ja sitä oikaistaan siltä osin kuin
mahdollisuus sen hyödyntämiseen on epätodennäköinen. Konserni
arvioi tilinpäätöksen yhteydessä onko tytäryhtiöiden voitonjako sen
määräysvallassa ja todennäköistä, ja kirjaa siitä laskennallisen vero-
velan sen mukaisesti.
Etuuspohjaiset velvoitteet
Etuuspohjaisissa järjestelyissä kustannukset on laskettu käyttäen
ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Työsuh-
de-etuuksiin liittyvien kulujen ja velkojen laskennassa käytetään useita
tilastollisia ja muita vakuutusmatemaattisia tekijöitä kuten diskontto-
korko, palkkatason nousu ja vuotuinen inflaatio. Käytetyt tilastolliset
tekijät voivat poiketa toteutuneesta kehityksestä. Vakuutusmatemaat-
tisten tekijöiden muutosten vaikutus kirjataan muihin laajan tuloksen
eriin sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Tällä voi olla pieni vaikutus
konsernin tilikauden laajaan tulokseen.
Varaukset
Varauksen kirjaamisajankohta perustuu johdon arvioon siitä, milloin
oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite on syntynyt ja on todennäköistä,
että velvoitteen täyttäminen edellyttää taloudellista suoritusta tai ai-
heuttaa taloudellisen menetyksen ja velvoitteen määrä on luotettavasti
arvioitavissa.
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät
Myytävänä olevien pitkäaikaisten omaisuuserien osalta johto arvioi
säännöllisesti, esiintyykö viitteitä siitä, että omaisuuserän IFRS 5 vaa-
timukset myynnin todennäköisyydestä 12 kuukauden kuluessa omai-
suuserän kirjauksesta myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin
eivät täyty. Jos viitteitä esiintyy, omaisuuserä kirjataan pois myytävänä
olevista pitkäaikaisista omaisuuseristä.
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 19
Muiden kuin taloudellisten tietojen raportointi
Kattavampaa tietoa konsernin vuoden 2023 vastuullisuustyöstä on
julkaistu yhtiön verkkosivuilla erillisessä vastuullisuusraportissa ja
hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä.
Ilmastomuutoksen vaikutuksia on tilinpäätöksessä otettu huomioon
johdon arvioissa liittyen arvonalentumistestauksessa käytettävissä
kassavirtaennusteissa, investoinneissa, operatiivisissa logistiikkakus-
tannuksissa sekä hankintaketjuissa.
Lukujen esittäminen ja pyöristys
Tilinpäätöstiedot esitetään miljoonina euroina. Kaikki tilinpäätöstaulu-
koiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlas-
kettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut
on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
Tilinpäätöksessä 0,0 milj. euroa tarkoittaa, että luku on itseisarvol-
taan alle 50 000 euroa. Jos nimikkeen määrä on 0 euroa, se esitetään
tyhjänä soluna.
SEGM ENTTI-
INFORMAATIO
Rapala-konsernia johdetaan yhtenä kokonaisuutena, kalastustarvik-
keiden sekä ulkoilu- ja talviurheiluvälineiden valmistus-, hankinta- ja
jakeluyksiköiden yhtenäisenä ketjuna. Johtamisen perusyksikkö on
yksittäinen tytäryhtiö, joka toimii yhdellä tai useammalla toimintaketjun
osa-alueella. Johtoryhmässä on jokaisen tytäryhtiön ja liiketoiminnan
edustaja. Konsernia ei johdeta itsenäisinä divisioonina vaan yhtenä
kokonaisuutena. Konsernin toimitusjohtaja yhdessä hallituksen kanssa
on ylin päätöksentekijä.
Konsernin toimintojen integroituneesta luonteesta huolimatta kon-
sernin johdon lähestymistapa eroaa yksiköiden käsittelemien tuottei-
den luonteen ja alkuperän mukaan. Eri tuotteiden strateginen ja ope-
ratiivinen rooli eroaa riippuen siitä, ovatko myytävät tuotteet konsernin
itsensä valmistamia, alihankintana omilla tuotemerkeillä valmistettuja
vai kolmansien osapuolien valmistamia ja konsernin edustamia ja ja-
kelemia, tai ovatko tuotteet osa konsernin kalastusliiketoimintaa vai
kalastusta tukevia muita tuoteryhmiä. Erot tuotteiden luonteen ja al-
kuperän välillä muodostavat perustan konsernin toimintasegmenteille.
Konsernin toimintasegmentit ovat Konsernin kalastustuotteet, Kon-
sernin muut tuotteet ja Kolmansien osapuolien tuotteet. Konsernin
kalastustuotteet ja Konsenin muut tuotteet muodostavat yhdessä
raportoitavan segmentin Konsernin tuotteet. Konsernin kalastustuot-
teet ovat konsernin itsensä valmistamia tai alihankkijoiden tuottamia,
konsernin omien tuotemerkkien alla myytäviä kalastustarvikkeita. Kon-
sernin kalastustuotteet sisältävät uistimet ja syötit, koukut, siimat ja ka-
lastajan tarvikkeet. Konsernin muut tuotteet sisältävät konsernin omat
talviurheiluun ja muuhun liiketoimintaan liittyvät tuotteet. Kolmansien
osapuolien tuotteet sisältävät konsernin ulkopuoliset kalastus-, ulkoi-
lu- ja talviurheilutuotteet, joihin käytetään samaa jakeluverkostoa kuin
Konsernin kalastustuotteisiin ja Konsernin muihin tuotteisiin.
Konserni on muuttanut segmenttien tuloksellisuuden arvioinnin pe-
rusteita oikaisemalla liikevoitosta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät. Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi perustuu
segmenttien liikevaihtoon, vertailukelpoiseen liikevoittoon ja varoi-
hin. Vertailukelpoisesta liikevoitosta on oikaistu realisoitumattomien
operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvos-
tukset sekä muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jotka sisäl-
tävät olennaiset uudelleenjärjestelykustannukset, arvonalentumiset,
liiketoimintahankinnoista ja -luovutuksista syntyvät tuotot ja kulut,
vakuutuskorvaukset sekä muut ei-operatiiviset erät. Vaihtoehtoisten
tunnuslukujen määritelmät on esitetty tunnuslukujen laskentakaavoissa
sivulla 42. Muut segmenteistä raportoidut luvut ovat yhdenmukaisia
IFRS-laskentaperiaatteiden kanssa. Raportoitavat segmentit vastaavat
tilinpäätöksessä 2022 esitettyjä segmenttejä.
Mahdolliset segmenttien väliset liiketapahtumat on hinnoiteltu mark-
kinaehtoisesti.
RAPORTOITAVAT SEGMENTIT
2023 Kolmansien Raportoita-Konsernin osapuolien vat segmen-Milj. EUR tuotteet*tuotteet tit yhteensä Liikevaiht o 208,1 13,6 221,6 Poistot ja arvonalentumiset -11,2 -0,4 -11,6 Osuus osakkuus- ja yhteis yritysten voitosta (sisältyy liikev oittoon) 0,0 -2,3 -2,3 Vertailukelpoinen liikevoitt o 5,1 0,6 5,6 Segmenttien varat Korottomat v arat 272,9 6,6 279,6 Segmenttien varat yhteensä 272,9 6,6 279,6 Investoinnit 9,3 0,2 9,5
* Tilikauden Konsernin tuotteiden liikevaihto sisälsi Konsernin kalastustuotteiden
liikevaihtoa 202,2 MEUR (220,0) ja Muiden Konsernin tuotteiden liikevaihtoa 5,9
MEUR (8,4)
2022 Kolmansien Raportoita-Konsernin osapuolien vat segmen-Milj. EUR tuotteet tuotteet tit yhteensä Liikevaiht o 228,4 46,0 274,4 Poistot ja arvonalentumiset -10,4 -0,9 -11,3 Osuus osakkuus- ja yhteis yritysten voitosta (sisältyy liikev oittoon) 0,0 -2,3 -2,3 Vertailukelpoinen liikevoitt o 15,0 0,3 15,3 Segmenttien varat Korottomat v arat 272,5 20,7 293,2 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 0,0 1,2 1,2 Segmenttien varat yhteensä 272,5 22,0 294,5 Investoinnit 11,2 0,3 11,5
2
20 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
TÄSMÄYTYSLASKELMAT
Milj. EUR 2023 2022 Liikevaiht o Raportoitavien segmenttien liikevaihto yhteensä 221,6 274,4 Konsernin liikev aihto 221,6 274,4 Vertailukelpoinen liikevoitt o Raportoitavien segmenttien vertailukelpoinen liikevoitto yhteensä 5,6 15,3 Operatiivisten valuuttajohdannaisten markkina-arvostukset 0,2 0,2 Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -1,9 -3,2 Konsernin raportoitu liikev oitto yhteensä 4,0 12,3 Konsernin rahoitustuot ot ja -kulut -10,7 -3,5 Konsernin voitto/tappio ennen v eroja -6,7 8,8 Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Suomen uudelleenjärjestelyt 0,8 -Yhdysvaltojen uudelleenjärjestelyt 0,8 -Venäjän uudelleenjärjestelyt - 0,6 Organisaation uudelleenjärjestelyt 0,3 2,3 Muut uudelleenjärjestelyt 0,0 0,2 Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 1,9 3,2 Var at Raportoitavien segmenttien varat yhteensä 279,6 294,5 Kohdistamattomat korolliset v arat 20,6 43,7 Konsernin varat yhteensä 300,2 338,1
MAANTIETEELLISET JA KOKO YHTEISÖÄ
KOSKEVAT TIEDOT
Konserni toimii neljällä maantieteellisellä alueella, jotka ovat Poh-
jois-Amerikka, Pohjoismaat, muu Eurooppa ja muut maat. Ulkoinen
liikevaihto ja pitkäaikaiset varat on esitetty eriteltynä maittain, joiden
osuus kokonaisuudesta on merkittävä.
Pitkäaikaiset varat sisältävät konsernin pitkäaikaiset varat poislukien
rahoitusvarat ja laskennalliset verosaamiset.
Konsernin asiakaskunta koostuu laajasta määrästä asiakkaita useilla
markkina-alueilla eikä yhdenkään asiakkaan liikevaihto edusta yksinään
merkittävää osaa konsernin liikevaihdosta.
ULKOINEN LIIKEVAIHTO MYYJÄYHTIÖN SIJAINTIMAAN
MUKAAN
Milj. EUR 2023 2022 Suomi 24,7 34,7 Muut Pohjoismaat 3,2 4,3 Pohjoismaat yhteensä 27,8 38,9 Venäjä 6,5 11,0 Ranska 32,2 30,6 Muut Euroopan maat 18,4 29,0 Muu Eurooppa yhteensä 57,1 70,6 USA 98,2 115,0 Muu Pohjois-Amerikka 12,4 17,1 Pohjois-Amerikka yhteensä 110,6 132,2 Muut maat yhteensä 26,1 32,7 Yhteensä 221,6 274,4
PITKÄAIKAISET VARAT SIJAINTIMAAN MUKAAN
Milj. EUR 2023 2022 Suomi 31,1 33,7 Muut Pohjoismaat 1,6 1,9 Pohjoismaat yhteensä 32,7 35,6 Venäjä* 0,2 0,3 Muut maat 44,6 26,3 Muu Eurooppa yhteensä 44,9 26,6 Pohjois-Amerikka yhteensä 33,4 36,6 Kiina (ml. Hongkong) 27,4 28,6 Muut maat 2,7 3,2 Muut maat yhteensä 30,1 31,7 Yhteensä 141,1 130,6
* Venäjän lyhytaikaisiin varoihin sisältyy 2,7 miljoonaa euroa rahavaroja, joihin liittyy
siirtämisrajoituksia.
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 21
YRITYSHANKINNAT
JA -MYYNNIT
Yrityshankinnat vuonna 2023
Konserni tiedotti 13.7.2023 että Rapala VMC Oyj ja James Coble, ovat
solmineet sopimuksen, jonka mukaan Rapala VMC kasvattaa omistus-
osuuttaan Yhdysvaltain Floridasta lähtöisin olevan DQC International
–yhtiön, joka omistaa 13 Fishing vapa- ja kelabrädin, osakepääomasta
60 % Coblen säilyttäessä 40 % osuus yhtiöstä. Konserni omisti aiemmin
49 % yhtiöstä. Tämän 11 % osuuden hankinnan myötä konserni hankki
määräysvallan yhtiöstä, ja yhtiö on yhdistelty konserniin 98 %:n omis-
tusosuuden mukaan perustuen hankintasopimuksiin.
Tämän 11 % osakepääoman hankinnan kauppahinta oli 1 US dollari.
Rapala VMC jatkaa panostuksia 13 Fishing -brändin markkinointiin
ja tuotekehitykseen tarkoituksenaan lisätä uskollisuutta 13 Fishing
-brändiin vähittäiskauppiaiden ja kuluttajien keskuudessa ympäri maa-
ilmaa, myös Yhdysvalloissa. 13 Fishingin ja Rapalan tuotevalikoimien
yhdistäminen maksimoi molempia hyödyttävät jakelun ja operaatioiden
synergiat ja tukee siten konsernin strategiaa.
Hankintamenolaskelman perusteella Rapala VMC – konserni kirjasi
16,0 miljoonan euron liikearvon. Suurimmat erät, jotka vaikuttivat han-
kintahintaa matalampaan nettovarallisuuden käypään arvoon olivat
Rapala konsernin ja DQC internationalin väliset lainasopimukset arvol-
taan noin 23 miljoonaa euroa.
Hankintamenolaskelma on lopullinen. Alla olevat taulukot sisältävät
yhteenvedon maksetusta vastikkeesta, alustavat käyvät arvot hankituis-
ta varoista ja veloista, kuten myös hankintapäivän rahavirtavaikutuksen.
Hankitut nettovarat on määritetty Yhdysvaltain dollareissa. Euroarvot
on käännetty hankintahetken valuuttakursseilla. Hankintahinta on lo-
pullinen eikä siihen sisälly ehdollisia vastikejärjestelyitä.
Hankittu liiketoiminta on sisällytetty Rapala-konsernin lukuihin
1.8.2023 alkaen. Hankintahetken jälkeen hankittu liiketoiminta on tuot-
tanut 4,8 miljoonaa euroa liikevaihtoa ja -2,0 miljoonaa euroa EBITiä
konsernille. Mikäli hankinta olisi tapahtunut 1.1.2023, johto arvioi että
yhdistetty tuloslaskelma olisi näyttänyt 233,6 miljoonaa euroa liikevaih-
toa ja -3,4 miljoonaa euroa EBITiä raporointikaudelle.
Konserni tiedotti 21.12.2023 että Rapala VMC Oyj on ostanut James
Coblen jäljellä olevan 40 % osuuden DQC International yhtiöstä, omis-
taen siten yhtiöstä 100 %. Tämä jälkimmäinen hankinta on käsitelty
IFRS 10 mukaisesti vähemmistön hankintana. Tämän 40 % kauppahinta
oli 350 000 US dollaria.
Hankinta tarjoaa Rapala VMC:lle mahdollisuuden konsolidoida
13 Fishing -tuotteet Rapala USA:n tuotetarjontaan ja jatkaa Rapalan
markkina-aseman vahvistamista maailman suurimmilla markkinoilla.
Rapalan maailmanlaajuinen valmistusosaaminen ja valikoitujen ali-
hankkijoiden muodostama kokonaisuus, jota tukee koko Yhdysvallat
kattava jakelu- ja toimitusketju, tarjoaa Rapalan asiakkaille maailman-
luokan palvelua, johon he voivat luottaa. Yhdysvalloissa Rapala VMC
Corporationilla on yksi maan suurimmista myynti- ja jakeluverkostoista,
joka kattaa koko Yhdysvaltain markkinan. Rapala USA:n myyntitiimin
markkinatuntemus ja vakiintuneiden asiakassuhteiden hyödyntäminen
kasvattaa 13 Fishing -tuotteiden kysyntää koko asiakaskentässä. Rapa-
la uskoo 13 Fishing markkinaosuuden kasvavan lähivuosina vahvasti.
Yrityshankinnat vuonna 2022
Vuonna 2022 konserni ei tehnyt yrityshankintoja.
Yritysmyynnit vuonna 2023
Vuonna 2023 konserni ei tehnyt yritysmyyntejä.
Yritysmyynnit vuonna 2022
Vuonna 2022 konserni ei tehnyt yritysmyyntejä.
Milj. EUR
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 0,3
Aineelliset hyödykkeet 1,8
Pitkäaikaiset varat yhteensä 2,1
Lyhytaikaiset varat
Varastot 4,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset 2,4
Rahavarat 1,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä 7,7
Varat yhteensä 9,8
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 23,1
Pitkäaikaiset velat yhteensä 23,1
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 0,0
Ostovelat 0,6
Muut lyhytaikaiset velat 2,1
Lyhytaikaiset velat yhteensä 2,7
Velat yhteensä 25,8
Nettovarat -16,0
Maksettu kauppahinta 0,0
Allokoimaton liikearvo 16,0
Liikearvo 14,9
Tavaramerkit 1,6
Laskennalliset verot 0,3
Rahavirta vaikutus
Maksettu kauppahinta 0,0
Hankitut rahat ja rahavarat 1,1
Rahavirta vaikutus yhteensä 1,1
LIIKETOIMINNAN
MUUT TUOTOT
Milj. EUR 2023 2022 Vuokratuot ot 0,0 0,0 Muut tuet 0,3 0,0 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoit ot - 0,0 Muut tuet 0,3 0,0 Vakuutuskorvaukset 0,1 -Muut tuotot 0,5 0,4 Yhteensä 1,0 0,4
4
3
22 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
LIIKETOIMINNAN
MUUT KULUT
Milj. EUR 2023 2022 Myynti- ja markkinointikulut -10,4 -10,7 Maksetut vuokrat (ei IFRS 16) -1,4 -1,4 Myyntirahdit -7,5 -9,4 Kunnossapito- ja yleiskustannukset -6,0 -7,5 Matkakulut -3,2 -2,9 Myyntikomissiot -4,2 -4,8 Konsultointikulut -1,7 -1,3 IT ja tiet oliikenne -3,5 -3,6 Tilintarkastajien palkkiot ja palvelut -0,9 -0,8 Ulkoistettu logistiikka -1,4 -0,8 Valuuttajohdannaiset 0,3 -0,5 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntitappiot -0,0 -0,0 Muut kulut -8,3 -8,5 Yhteensä -48,0 -52,3
TILINTARKASTAJIEN PALKKIOT JA PALVELUT
Milj. EUR 2023 2022 Tilintarkastuspalkkiot -0,7 -0,7 Palkkiot veropalveluista -0,2 -0,1 Muut palkkiot 0,0 0,0 Yhteensä -0,9 -0,8
MATERIAALIT
JA PALVELUT
Milj. EUR 2023 2022 Aineet, tarvikkeet ja tavar at Ostot tilikauden aikana -80,4 -132,7 Var astojen muutos -0,6 -1,2 Ulkopuoliset palvelut -2,5 -4,6 Yhteensä -83,6 -138,5
TYÖSUHDE-ETUUKSISTA
AIHEUTUVAT KULUT
Milj. EUR 2023 2022 Palkat -48,3 -56,7 Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt -4,2 -4,5 Eläkekulut - etuuspohjaiset järjestelyt -0,3 -0,3 Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet -0,3 0,0 Osakkeina toteutettavat ja maksetta vat optiojärjestelyt 0,0 -0,2 Muut henkilösivukulut -8,7 -9,7 Yhteensä -61,7 -71,5
Vuonna 2023 työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut sisälsivät uudel-
leenjärjestelyistä johtuvia henkilöstökuluja 1,1 milj. euroa (2022: 2,3
milj. euroa). Tarkemmat tiedot ylimmän johdon työsuhde-etuuksista
ja mahdollisista osakeperusteisista kannustinjärjestelmistä on esitetty
liitetiedoissa 28 ja 29.
6
7
8
9
5
HENKILÖSTÖN LUKUMÄÄRÄ KESKIMÄÄRIN
Henkilöä 2023 2022 Pohjois-Amerikka 124 131 Pohjoismaat 251 317 Muu Eurooppa 795 943 Muut maat 266 313 Yhteensä 1 436 1 704
TUTKIMUS-
JA KEHITYSKULUT
Tilikauden tulokseen sisältyy kuluksi kirjattuja tutkimus- ja kehitysku-
luja 0,8 milj. euroa vuonna 2023 (2022: 1,3 milj. euroa). Konserni ei ole
aktivoinut kehityskuluja.
RAHOITUSTUOTOT
JA -KULUT
Milj. EUR 2023 2022 Kurssivoitot ja -tappiot Rahoitussaamisista -1,3 1,4 Jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista rahoitusveloista 1,0 -0,3 Vuokrasopimusv eloista 0,0 0,0 Korko- ja muut rahoitustuot ot Korkotuotot jaksotettuun hankintamenoon kirjattavista rahoitusvaroista 1,8 0,8 Korkojohdannaiset - ei suojauslaskennassa -0,2 1,1 Muut rahoitustuotot 0,1 0,0 Korko- ja muut rahoituskulut Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista rahoitusveloista -9,0 -3,6 Valuuttajohdannaiset - ei suojauslaskennassa -0,4 -1,1 Vuokrasopimusv elkojen korkokulut (IFRS 16) -0,5 -0,5 Muut rahoituskulut -2,1 -1,3 Yhteensä -10,7 -3,5
KIRJATTU MUIHIN LAAJAN
TULOSLASKELMAN ERIIN
Milj. EUR 2023 2022 Voitot ja tappiot nett osijoituksien suojauksista, verovai-kutus huomioituna -0,1 -0,6 Yhteensä -0,1 -0,6
LIIKEVOITTOON KIRJATUT VALUUTTAKURSSIVOITOT JA
-TAPPIOT
Milj. EUR 2023 2022 Liikevaihtoon sisältyv ät 0,3 1,9 Ostoihin sisältyvät -0,3 -0,6 Liiketoiminnan muihin kuluihin ja tuottoihin sisältyvät Valuuttajohdannaiset - ei suojauslaskennassa 0,3 -0,5 Yhteensä 0,3 0,8
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 23
LASKENNALLISET VEROT
Milj. EUR 2023 2022 Vuokrasopimusv elat* 1,0 1,2 Vahvistetut tappiot ja ver ohyvitykset 7,9 4,6 Var aukset 1,2 1,1 Etuuspohjaiset työsuhde-etuudet 0,4 0,4 Poistoerot 1,9 1,4 Vaihto-omaisuus 3,3 4,4 Muut tilapäiset erot - 0,3 Yhteensä 15,7 13,4 Netotettu laskennallisesta vero velasta -3,4 -3,0 Laskennalliset verosaamiset yhteensä 12,2 10,5 Käyttöoikeusomaisuuser ät* 1,0 1,2 Poistoerot ja muut ver ottamattomat var aukset 2,7 2,6 Hankittujen nettovarojen kä yvän arvon kohdistukset 5,4 4,9 Jakamattomat voittov arat 3,1 3,3 Muut tilapäiset erot 0,4 0,3 Yhteensä 12,5 12,2 Netotettu laskennallisesta verosaamisesta -3,4 -3,0 Laskennalliset vero velat yhteensä 9,1 9,2 Laskennallinen verosaaminen (+) / v erovelka (-), nett o 3,1 1,2
*) IAS 12 Tuloverot -standardin muutosten johdosta laskennalliset verosaamiset
ja -velat käyttöoikeusomaisuuseristä ja vuokrasopimusveloista esitetään erikseen
eikä niitä netoteta keskenään.
MUUTOS LASKENNALLISEN VEROSAAMISEN JA
-VELAN NETTOMÄÄRÄSSÄ
Milj. EUR 2023 2022 Laskennalliset verosaamiset (+) ja -velat (-), nett o 1.1. 1,4 2,1 Kirjattu tuloslaskelmaan 2,0 -0,7 Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin 0,0 -0,0 Kirjattu omaan pääomaan 0,1 -Muuntoerot -0,4 -Laskennalliset verosaamiset (+) ja -v elat (-), netto 31.12. 3,1 1,4
Laskennallinen vero on taseessa esitetty nettona IAS 12 mukaisesti.
Konsernilla oli 31.12.2023 vahvistettuja tappioita 32,1 milj. euroa (2022:
35,1 milj. euroa), joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista, kos-
ka konsernille ei todennäköisesti kerry riittävästi verotettavaa tuloa,
jota vastaan tappiot pystyttäisiin hyödyntämään. Näistä tappioista 1,5
milj. euroa vanhenee seuraavan viiden vuoden kuluessa (2022: 1,4 milj.
euroa).
Laskennallinen verovelka on kirjattu tytäryhtiöiden jakamattomista
voittovaroista sikäli kuin verovaikutuksen toteutumiseen johtava voi-
tonjako on todennäköinen lähitulevaisuudessa.
Taseeseen sisältyy 9,3 milj. euroa (2022: 3,8 milj. euroa) laskennallisia
verosaamisia sellaisissa konserniyhtiöissä, joiden tilikauden 2023 tai
2022 tulos on ollut tappiollinen. Näiden laskennallisten verosaamis-
ten kirjaaminen perustuu tulosennusteisiin, jotka osoittavat kyseisten
laskennallisten verosaamisten realisoitumisen olevan todennäköistä.
TULOVEROT
TULOVEROT TULOSLASKELMASSA
Milj. EUR 2023 2022 Verotetta vaan tuloon perustuvat verot -2,5 -4,4 Laskennalliset verot 2,0 -0,7 Tulo verot yhteensä -0,6 -5,1
TULOVEROJEN TÄSMÄYTYS
Milj. EUR 2023 2022 Voitto / tappio ennen v eroja -6,7 8,8 Verot lask ettuna Suomen yhtiöverokannalla (20 %) 1,3 -1,8 Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavien verokantojen vaikutus -0,2 -0,4 T uloverot aikaisemmilta tilikausilta -0,2 -0,6 Kuluksi kirjatut ulkomaiset lähdeverot -0,3 -0,2 Kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten vaikutus -1,2 -1,1 Hyöty aiemmin kirjaamattomista laskennallisista verosaamisista 0,5 0,3 T uloverot jakamattomista voittovar oista 0,2 0,2 Verokantamuut osten vaikutus - -0,3 Osakkuusyritysten tulosten vaikutus -0,3 -0,5 Muut erät -0,4 -0,7 T uloverot tuloslaskelmassa -0,6 -5,1
MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT
2023 Ennen Vero- Verojen Milj. EUR veroja vaikutus jälkeen Muuntoerot -3,1 - -3,1 Etuuspohjaiset työsuhde-etuudet 0,2 - 0,2 Nettosijoitusten suojaukset -0,1 0,0 -0,1 Yhteensä -3,0 0,0 -3,0 2022 Ennen Vero- Verojen Milj. EUR veroja vaikutus jälkeen Muuntoerot 2,4 - 2,4 Etuuspohjaiset työsuhde-etuudet 0,4 -0,1 0,3 Nettosijoitusten suojaukset -0,6 0,0 -0,6 Yhteensä 2,1 -0,0 2,1
10
24 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
AINEETTOMAT
HYÖDYKKEET
2023 Muut aineettomat Milj. EUR Liikearvo T avaramerkit Asiakassuhteet hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.1. 50,2 33,9 4,0 8,7 96,7 Lisäykset 15,0 1,9 0,6 17,5 Vähennykset 0,0 -0,8 -0,7 1)Uudelleenryhmittelyt 1,5 1,5 Kurssierot -0,9 -0,4 -0,1 0,1 -1,2 Hankintameno 31.12. 64,3 35,4 3,9 10,2 113,8 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -0,9 -3,8 -7,3 -12,0 Vähennykset 0,7 0,7 1)Uudelleenryhmittelyt -0,3 -0,3 Tilikauden poistot -0,1 -0,5 -0,5 Kurssierot 0,0 0,1 0,0 0,1 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -0,9 -3,8 -7,4 -12,0 Kirjanpitoarvo 1.1. 50,2 33,0 0,2 1,3 84,7 Kirjanpitoarvo 31.12. 64,3 34,5 0,2 2,8 101,7
2022 Muut aineettomat Milj. EUR Liikearvo T avaramerkit Asiakassuhteet hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.1. 48,9 31,7 4,0 8,6 93,2 Lisäykset 1,7 0,8 2,5 Vähennykset 0,0 -1,0 -1,0 1)Uudelleenryhmittelyt 0,1 0,2 0,3 Kurssierot 1,3 0,5 0,1 0,0 1,7 Hankintameno 31.12. 50,2 33,9 4,0 8,7 96,7 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -0,9 -3,7 -7,8 -12,4 Vähennykset 0,0 0,9 0,9 Tilikauden poistot -0,1 -0,4 -0,5 Kurssierot 0,0 0,0 0,0 0,0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -0,9 -3,8 -7,3 -12,0 Kirjanpitoarvo 1.1. 48,9 30,8 0,3 0,8 80,8 Kirjanpitoarvo 31.12. 50,2 33,0 0,2 1,3 84,7
1)
Sisältää siirtoja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden välillä.
11
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 25
LIIKEARVO JA TALOUDELLISELTA
VAIKUTUSAJALTAAN RAJOITTAMATTOMAT
TAVARAMERKIT LIIKETOIMINTASEGMENTEITTÄIN
Konsernin Konsernin Kolmansien kalastus- muut osapuolien Milj. EUR tuotteet tuotteet tuotteet Yhteensä 2023 Liikearvo 63,9 0,0 0,4 64,3 T aloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat tav aramerkit 34,1 0,4 34,5 Diskonttokorko, % -11,3 11,3 11,5 2022 Liikearvo 48,6 0,1 1,5 50,2 T aloudelliselta vaikutus ajaltaan rajoittamattomat tav aramerkit 32,5 0,5 33,0 Diskonttokorko, % 9,8 9,8 11,1
LIIKEARVON JA TALOUDELLISELTA
VAIKUTUSAJALTAAN RAJOITTAMATTOMIEN
TAVARAMERKKIEN ARVONALENTUMISTESTAUS
Konsernia johdetaan yhtenä kokonaisuutena eikä sitä ole organisoitu tai
johdettu itsenäisinä divisioonina. Suurin osa yksiköistä on toiminnas-
saan riippuvaisia toisistaan, eikä osalla yksiköistä ole omaa tuotanto- tai
myyntitoimintoa, eivätkä ne ole siten kykeneviä toimimaan itsenäisesti.
IFRS:n mukaan pienin erotettavissa oleva rahavirtaa tuottava yksikkö
saa olla kuitenkin enintään niin laaja kuin yhteisön segmenttirapor-
tointiin perustuva toiminnallinen segmentti. Tästä johtuen liikearvo ja
taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat tavaramerkit testa-
taan liiketoimintasegmenttitasolla.
Liikearvojen ja tavaramerkkien tasearvojen mahdollinen arvonalentu-
minen testataan käyttöarvon mukaisesti diskontattujen tulevaisuuden
rahavirtojen avulla. Rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon tekemiin
ja hallituksen hyväksymiin ennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden
ajanjakson. Arvioidut myynti- ja tuotantomäärät on johdettu olemassa
olevien tuotannontekijöiden käytöstä. Tärkeimmät arviot ja oletukset,
joihin johto perustaa rahavirtaennusteet, liittyvät tuotantomääriin ja
kannattavuuteen. Diskonttokorkona käytetään painotettua pääoman
kustannusta (WACC) ennen veroja, joka on määritelty jokaiselle ra-
havirtaa tuottavalle yksikölle erikseen. WACC:n laskentakomponentit
ovat riskitön tuottoprosentti, markkinariskipreemio, toimialakohtainen
betakerroin, vieraan pääoman kustannus ja tavoitepääomarakenne.
Sekä vuonna 2023 että 2022 toteutetuissa laskelmissa viiden vuoden
ennustejakson jälkeiset rahavirrat on ekstrapoloitu käyttämällä 0 %:n
kasvutekijää. Suoritettujen liikearvojen ja tavaramerkkien arvonalen-
tumistestien perusteella vuosina 2023 ja 2022 ei ole ollut tarvetta lii-
kearvon arvonalennuksiin.
KESKEISET MUUTTUJAT
Myynti – Konsernin ennustettu myynti perustuu nykyisiin ja tuleviin
tuotesortimentteihin sekä jakelu- ja tuotantokapasiteetin hyödyntämi-
seen. Myyntiennusteen pohjana ovat lisäksi toimialan pitkän aikavälin
kasvu ja konsernin strategian edelleentoteuttaminen.
Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia suhteessa liikevaihtoon
– Konsernin ennustettu liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
(EBITDA) suhteessa liikevaihtoon perustuu edellisten vuosien aikana
toteutuneisiin katteisiin sekä johdon arvioihin myynnin ja myyntikatteen
kehittymisestä. Käyttökatteen kehittymisessä on lisäksi huomioitu ylei-
nen kustannustason nousu.
Diskonttokorko – Diskonttokorkona käytetään painotettua pääoman
kustannusta (WACC) ennen veroja. Painotettu pääoman kustannus
kuvaa konsernin oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta ottaen
huomioon omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit.
Kasvutekijä – Käytetty kasvutekijä on johdon harkinnan mukaan kon-
servatiivinen verrattuna konsernin pidemmän aikavälin toteutuneisiin
myynnin kasvuprosentteihin.
HERKKYYSANALYYSI
Pääasiallista rahavirtaa tuottavissa yksiköistä Konsernin Kalastus-
tuotteet on herkin liikearvon alaskirjaukselle erityisesti diskonttokoron
kasvun suhteen, testaushetkellä Konsernin Kalastustuotteiden kerry-
tettävissä oleva rahamäärä ylittää 61,2 MEUR kirjanpitoarvoistaan ja
diskonttokorko saa kasvaa enintään 2,2 %-yksikköä jonka jälkeen alas-
kirjaustarve syntyy.
26 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
AINEELLISET
HYÖDYKKEET
2023 Muut Ennakkomaksut Maa- Rakennukset ja Koneet aineelliset ja keskener äiset Milj. EUR alueet rakennelmat ja kalusto hyödykkeet hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1. 2,0 27,8 65,1 19,0 3,0 117,0 Lisäykset 0,1 2,7 0,6 2,9 6,3 Vähennykset -1,6 -7,3 -3,6 -0,5 -13,0 1)Uudelleenryhmittelyt 0,5 1,6 0,2 -3,5 -1,2 2)Siirto pitkäaikaisiin myytävissä oleviin omaisuuseriin -0,6 -2,9 -3,7 Kurssierot 0,0 -0,3 -0,3 -0,3 0,3 -0,7 Hankintameno 31.12. 1,3 23,6 61,8 15,9 2,2 104,7 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -20,3 -52,7 -15,3 -88,3 Vähennykset 1,6 7,2 3,4 12,2 1)Uudelleenryhmittelyt 3,4 0,0 -0,2 3,3 2)Siirto pitkäaikaisiin myytävissä oleviin omaisuuseriin -1,7 -1,8 Tilikauden poistot -0,9 -3,2 -1,2 -5,4 Arvonalentumiset 0,0 0,0 Kurssierot 0,2 0,2 0,3 0,8 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -17,7 -48,4 -13,0 -79,1 Kirjanpitoarvo 1.1. 2,0 7,5 12,4 3,8 3,0 28,7 Kirjanpitoarvo 31.12. 1,3 5,9 13,4 2,9 2,2 25,6
2022 Muut Ennakkomaksut Maa- Rakennukset ja Koneet aineelliset ja keskener äiset Milj. EUR alueet rakennelmat ja kalusto hyödykkeet hankinnat Yhteensä Hankintameno 1.1. 2,0 26,7 60,1 17,4 2,5 108,6 Lisäykset 0,3 2,8 1,1 6,4 10,7 Vähennykset 0,0 -1,4 -1,1 -0,3 -2,8 1)Uudelleenryhmittelyt 0,6 3,4 1,2 -5,4 -0,3 Kurssierot 0,0 0,2 0,2 0,4 -0,2 0,6 Hankintameno 31.12. 2,0 27,8 65,1 19,0 3,0 117,0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -19,0 -50,6 -14,6 -84,2 Vähennykset 0,2 1,2 0,9 2,3 1)Uudelleenryhmittelyt 0,0 0,0 0,0 0,0 Tilikauden poistot -0,9 -2,8 -1,2 -4,8 Arvonalentumiset -0,5 -0,3 -0,9 Kurssierot -0,1 -0,1 -0,4 -0,6 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -20,3 -52,7 -15,3 -88,3 Kirjanpitoarvo 1.1. 2,0 7,7 9,5 2,8 2,5 24,4 Kirjanpitoarvo 31.12. 2,0 7,5 12,4 3,8 3,0 28,7
1)
Sisältää siirtoja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden ja vaihto-omaisuuden välillä.
2)
Myytävänä olevaksi on luokitelty osa tytäryhtiö KL-Teho Oy:n kiinteistöstä ja osa kiinteistön rakennuksista. Kiinteistö sijaitsee Jyväskylässä. Konserni luokitteli myytävänä
olevaksi myös on Kanadan Oshawa Ontariossa sijaitsevan kiinteistön.
12
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 27
OSUUDET OSAKKUUS- JA
YHTEISYRITYKSISSÄ
Konsernilla oli 13.7.2023 saakka 49 % omistusosuus listaamattoman,
yhdysvaltalaisen DQC International Corp:n osakepääomasta. Yhtiö on
tunnettu 13 Fishing -vavoista ja –keloista. Rapala VMC hankki määräys-
vallan yhtiöstä 13.7.2023 11 % lisäosuuden hankinnalla.
Konsernilla on 33,3 %:n omistusosuus osakkuusyhtiössään, listaa-
mattomassa Lanimo Oü:ssä, jonka kotipaikka on Viro. Yhtiö valmistaa
nahkatuotteita. Kirjanpitoarvoon ei sisälly liikearvoa tai arvonalentu-
misia. Lanimo Oü:n tuloslaskelma- ja tasetiedot perustuvat 30.9. päät-
tyneen raportointikauden tietoihin raportointiaikatauluerojen vuoksi.
Osakkuusyhtiöt yhdistellään konsernin lukuihin käyttämällä pää-
omaosuusmenetelmää. DQC International Corp on yhdistelty pää-
omaosuusmenetelmää käyttämällä 13.7.2023 asti jonka jälkeen yh-
distelty tytäryhtiön tavoin konsernin lukuihin.
Milj. EUR 2023 2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 1,2 3,6 Osuus tuloksesta -1,2 -2,3 Kurssierot 0,0 0,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 0,0 1,2
TIEDOT OSAKKUUS- JA YHTEISYRITYKSISTÄ
Lanimo Oü DQC International Corp.13.7.2023 Milj. EUR 2023 2022 saakka 2022 Liikevaihto 0,2 0,2 9,0 20,2 Ostot ja muut kulut -0,2 -0,2 -16,0 -24,0 Poistot 0,0 0,0 -0,3 -0,4 Korkotuotot ja -kulut 0,0 0,0 -0,9 -0,5 Tilikauden tulos 0,0 0,0 -8,2 -4,6 Pitkäaikaiset varat 0,0 0,0 2,1 2,5 L yhytaikaiset varat 0,0 0,0 7,7 12,6 Joista rahavar oja 0,0 0,0 1,1 0,1 Pitkäaikaiset velat 0,0 0,0 23,1 14,2 Joista rahoitusvelkoja 0,0 0,0 23,1 -L yhytaikaiset velat 0,0 0,0 2,7 1,9 Osakkuus-/yhteisyrityksen nettovar at 0,0 0,0 -16,0 0,1 Konsernin osuus nettovar oista 0,0 0,0 -7,8 0,0
MUUT
OSAKKEET
Milj. EUR 2023 2022 Kirjanpitoarvo 1.1. 0,2 0,2 Kurssierot - 0,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 0,2 0,2
Muut osakkeet koostuvat listaamattomista osakkeista, joista merkit-
tävin on As Oy Tahkon Eagle.
SAAMISET
Milj. EUR 2023 2022 Pitkäaikaiset saamiset Korolliset Lainasaamiset 0,7 11,8 Muut korolliset saamiset 0,0 0,0 Korottomat Myyntisaamiset 0,0 0,0 Johdannaiset - 1,1 Muut saamiset 0,5 0,1 L yhytaikaiset saamiset Korolliset Lainasaamiset - 2,8 Korottomat Myyntisaamiset 25,5 37,2 Johdannaiset 0,7 0,1 Arvonlisäverosaamiset 1,4 1,8 Muut siirtosaamiset 3,2 5,1 Muut saamiset 4,1 6,0 Yhteensä 36,0 66,0
Rahoitusvarojen käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 23.
Pitkäaikaisten lainasaamisten keskikorko oli 6,04 % (2022: 6,07 %).
KIRJATUT ARVONALENTUMISVARAUKSET
MYYNTISAAMISISTA
Milj. EUR 2023 2022 Arvonalentumiset myyntisaamisista 1.1. 1,7 1,5 Lisäykset 0,7 0,8 Vähennykset -0,5 -0,2 Saadut suoritukset -0,3 -0,4 Kurssierot 0,0 0,0 Arvonalentumiset myyntisaamisista 31.12. 1,6 1,7
Useimmissa tapauksissa arvonalentuminen tehdään yksilöidysti, kun
on olemassa perusteltu näyttö (kuten myyntisaamisten merkittävä
viivästyminen sekä epäonnistuneet perintätoimenpiteet tai asiakkaan
tunnetuista talousvaikeuksista johtuva korkeampi todennäköisyys mak-
sukyvyttömyydelle), ettei kaikkia saamisia saada alkuperäisin ehdoin.
13 14
15
28 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
VAIHTO-
OMAISUUS
Milj. EUR 2023 2022 Aineet ja tarvikkeet 11,6 12,1 Keskener äiset tuotteet 8,9 10,8 Valmiit tuotteet 74,3 83,7 Nettorealisointivar aus -7,3 -6,6 Yhteensä 87,5 99,9
RAHAVARAT
Milj. EUR 2023 2022 Käteinen raha ja pankkitilit 19,7 29,0 Pankkitalletukset 0,3 -Yhteensä 20,0 29,0
MYYTÄVÄNÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET
OMAISUUSERÄT
Milj. EUR 2023 2022
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 1,9 -
Yhteensä 1,9 -
Konserni luokitteli vuoden 2023 aikana kaksi kiinteistöä myytävänä
olevaksi omaisuuseräksi.
Myytävänä olevaksi on luokitelty osa tytäryhtiö KL-Teho Oy:n kiinteis-
töstä ja osa kiinteistön rakennuksista. Kiinteistö sijaitsee Jyväskyläs-
sä. Konserni ilmoitti 2.1.2024 myyneensä ruiskuvaluliiketoimintansa
22.12.2023. Myyty liiketoiminta sijaitsee kiinteistön osassa joka on
luokiteltu myytävänä olevaksi. Liiketoiminnan myynti ja kiinteistön osan
luokitteleminen tilinpäätöshetkellä myytävänä olevaksi tukee Rapalan
strategiaa keskittyä ydinliiketoimintaan ja vapauttaa pääomia. Kiin-
teistö myytiin 2.1.2024.
Konserni luokitteli myytävänä olevaksi myös on Kanadan Oshawa On-
tariossa sijaitsevan kiinteistön. Kiinteistö on noin 12222 neliömetriä ja
rakennusten pinta-ala noin 4635 neliömetriä jakautuen toimistotiloihin
ja varastotilaan. Rakennukset on rakennettu vuonna 1980 ja peruspa-
rannettu vuonna 2004.
Kiinteistön luokitteleminen myytävänä olevaksi tukee Rapalan stra-
tegiaa keskittyä ydinliiketoimintaan ja vapauttaa pääomia. Tytäryhtiön
on tarkoitus löytää uudet tilat toiminnalle.
Kiinteistön myynnin oletetaan olevan todennäköinen vuoden 2024
ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.
Molemmat myytävänä olevaksi luokiteltavat kiinteistöt ovat sisälty-
neet raportoitavaan segmenttiin Konsernituotteet.
Aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen poistolaskenta lopetetaan
silloin, kun aineellinen käyttöomaisuuhyödyke luokitellaan myytävänä
olevaksi IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lope-
tetut toiminnot- standardin mukaisesti. Myytävänä olevat käyttöomai-
suuhyödykkeet arvostetaan niiden kirjanpitoarvoon tai sitä alempaan
myyntikustannuksilla vähennettyyn käypään arvoon. Myyntivoitot ja
-tappiot määritetään myyntihinnan ja kirjanpitoarvon erotuksena, ja
myyntivoitot ja -tappiot sisällytetään tuloslaskelman liiketoiminnan
muihin tuottoihin ja kuluihin.
OSAKEPÄÄOMA JA
OMAN PÄÄOMAN RAHASTOT
Milj. EUR 2023 2022 Osakepääoma 1.1. 3,6 3,6 Osakepääoma 31.12. 3,6 3,6 Ylikurssirahasto 1.1. 16,7 16,7 Ylikurssirahasto 31.12. 16,7 16,7 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 4,9 4,9 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahast o 31.12. 4,9 4,9
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Kpl 2023 2022 Osakkeiden lukumäärä 1.1. 39 000 000 39 000 000 Osakkeiden lukumäärä 31.12. 39 000 000 39 000 000 Omat osakkeet 1.1. 123 891 50 236 Omien osakkeiden hankinta - 73 655 Omat osakkeet 31.12. 123 891 123 891
Yhtiön maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.12.2023
oli 3,6 milj. euroa ja osakemäärä 39 000 000.
Lisätietoa osakkeista ja osakepääomasta on esitetty osiossa ’Osak-
keet ja osakkeenomistajat’.
OMAN PÄÄOMAN RAHASTOT
Ylikurssirahasto sisältää vanhan osakeyhtiölain aikana tehtyjen osake-
merkintöjen yhteydessä syntyneen preemion. Sijoitetun vapaan oman
pääoman rahasto sisältää osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun
sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan,
sekä muut oman pääoman luonteiset sijoitukset.
Muuntoerot sisältävät ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muun-
tamisesta syntyneet kurssierot ja kurssierot sellaisista monetaarisista
eristä, jotka ovat osa nettosijoitusta ulkomaiseen yksikköön. Suojaus-
rahasto sisältää rahavirran suojaukseen käytettävien johdannaisinstru-
menttien käypien arvojen muutokset.
OMAN PÄÄOMAN EHTOINEN LAINA (HYBRIDILAINA)
Konserni laski liikkeeseen 30 miljoonan euron suuruisen hybridilainan.
Hybridilainan vuotuinen kuponkikorko on kiinteä 12,500 prosenttia vuo-
dessa 29.11.2026 saakka (”Tarkistuspäivä”). Tarkistuspäivästä alkaen
korko on vaihtuva Hybridilainan ehtojen mukaisesti. Hybridilainalla ei ole
määrättyä eräpäivää, mutta Rapala VMC:llä on oikeus lunastaa Hybridi-
laina takaisin nimellisarvostaan Tarkistuspäivänä sekä tätä seuraavina
koronmaksupäivinä. Hybridilainan liikkeeseenlaskupäivä on 29.11.2023.
Rapala VMC:n suurin osakkeenomistaja, Viellard Migeon Et Compag-
nie Sa, on osallistunut Hybridilainan liikkeeseenlaskuun merkitsemällä
Hybridilainaa 7,2 miljoonan euron suuruisella määrällä. Hybridilaina on
alisteinen yhtiön muille velkasitoumuksille ja sitä käsitellään IFRS:n mu-
kaisesti oman pääoman eränä Rapala VMC:n konsernitilinpäätöksessä.
Hybridilainan haltijalla ei ole osakkeenomistajille kuuluvia oikeuksia,
eikä se laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia.
Rapala VMC käyttää Hybridilainan liikkeeseenlaskusta saatavat varat
yhtiön yleisiin tarpeisiin, kuten yhtiön taseen ja rahavarojen vahvista-
miseen sekä yhtiön taloudellisen joustavuuden parantamiseen haas-
tavassa liiketoimintaympäristössä samalla toteuttaen liiketoiminnan
kulujensäästöohjelmaa ja optimoiden varastonhallintaa. Hybridilainan
liikkeeseenlasku monipuolistaa myös Rapala VMC:n rahoituslähteitä
pääomamarkkinoilla.
17
19
18
16
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 29
OSINGOT
Tiilikaudelta 2022 jaettiin osinkoa 0,04 euroa osakkeelle. Tulevassa
yhtiökokouksessa 18.4.2024 hallitus esittää yhtiökokoukselle, että ti-
likaudelta 2023 ei jaeta osinkoa.
HALLITUKSEN VALTUUTUKSET
Tietoja hallituksen valtuutuksista ja omista osakkeista on esitetty osios-
sa ’Osakkeet ja osakkeenomistajat’.
TYÖSUHDE-ETUUKSISTA
JOHTUVAT VELVOITTEET
Konsernilla on pääosin maksupohjaisia eläkejärjestelyitä. Konsernissa
on etuuspohjaisia eläkejärjestelyitä Ranskassa sekä eräissä Muiden
maiden maissa. Muiden maiden järjestelyt eivät ole kokonaisuuden
kannalta olennaisia. Eläke-etuuden suuruus eläkkeellejäämishetkellä
määritetään palkan ja työssäolovuosien perusteella. Kaikki vastuut
ovat rahastoimattomia. Konsernilla ei ole vastuita muista työsuhteen
päättymisen jälkeisistä etuuksista. Konsernin kotimaisten yhtiöiden
henkilöstön eläketurva on järjestetty TYEL-vakuutuksella eläkevakuu-
tusyhtiössä. Työsuhde-etuuksista johtuvat velvoitteet sisältävät myös
Ranskan sekä eräiden Muiden maiden ryhmään kuuluvien maiden työn-
tekijöille maksettavan pitkäaikaisen voitto-osuuden.
KULUT TULOSLASKELMASSA
Milj. EUR 2023 2022
Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot 0,1 0,2
Korkomenot 0,0 0,0
Yhteensä 0,2 0,1
VELVOITTEET TASEESSA
Milj. EUR 2023 2022
Muu Eurooppa 1,5 1,7
Muut maat 0,0 0,0
Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo 1,5 1,7
20
TASEEN TÄSMÄYTYS
Milj. EUR 2023 2022
Velvoitteet 1.1. 1,7 2,4
Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot 0,1 -0,2
Korkomenot 0,0 0,0
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot
Väestötilastollisten oletusten muutoksista 0,0 0,0
Taloudellisten oletusten muutoksista 0,0 -0,4
Kokemusperusteisten oletusten muutoksista -0,1 0,1
Kurssierot - -0,1
Velvoitteet 31.12. 1,5 1,7
Seuraava taulukko sisältää eläkevelvoitteesta tulevina vuosina suoritet-
tavien maksujen odotetun ikäjakauman.
Milj. EUR 2023 2022
Vuoden sisällä - -
1–5 vuotta 0,4 0,3
5–10 vuotta 1,1 1,0
Yli 10 vuotta - 0,4
Yhteensä 1,5 1,7
OLETTAMUKSET
Muu Eurooppa
% 2023 2022
Diskonttokorko 3,5 3,0
Palkkatason nousu 3,0 1,6-3,5
Vuotuinen inflaatio 2,0 2,0
Muut maat
% 2023 2022
Diskonttokorko 2,7 2,6
Palkkatason nousu 3,0 3,0
30 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
VARAUKSET
Milj. EUR 2023 2022 T akuuvaraukset Var aukset 1.1. 0,0 0,1 Käyttämättömien var austen peruutukset -0,0 -0,0 Käytetyt varaukset -0,0 -0,0 Kurssierot 0,0 0,0 Var aukset 31.12. -0,0 0,0 Muut varaukset Var aukset 1.1. 0,4 0,5 Lisäykset 0,0 0,0 Käytetyt varaukset -0,1 -0,1 Kurssierot -0,0 -0,0 Var aukset 31.12. 0,3 0,4 Pitkäaikaiset - 0,1 L yhytaikaiset 1,8 0,3 Var aukset yhteensä 1,8 0,4
RAHOITUSRISKIEN HALLINTA JA
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Konsernin rahoitusriskien hallinnan ensisijainen tavoite on vähentää ra-
hoitusmarkkinoiden hintavaihteluiden ja muiden epävarmuustekijöiden
vaikutusta konsernin tulokseen, kassavirtaan ja taseeseen sekä yllä-
pitää riittävää maksuvalmiutta. Konsernin hallitus on hyväksynyt kon-
sernin riskienhallinnan periaatteet ja konsernin toimitusjohtaja vastaa
yhdessä konsernin talous- ja rahoitusjohtajan kanssa rahoitusriskien
hallinnan kehittämisestä ja toteuttamisesta.
Konsernin riskienhallintaorganisaatio seuraa rahoitusriskejä säännöl-
lisesti ja tekee tarvittavat päätökset rahoitusriskien hallinnoimiseksi.
Konsernin riskienhallintaorganisaatio jatkoi valuuttakurssi-, korko-,
likviditeetti- ja vastapuolen maksukyvyttömyysriskien säännöllistä
seurantaa ja hallinnoimista.
Rahoitusriskit jaetaan markkina-, luotto- ja maksukyvyttömyys- sekä
likviditeettiriskeihin. Tässä liitetiedossa käsitellään myös konsernin
pääomarakenteen hallintaa.
MARKKINARISKIT
Konsernin markkinariskit aiheutuvat pääsääntöisesti valuuttakursseis-
sa ja markkinakorkotasossa tapahtuvista muutoksista. Näillä muutok-
silla voi olla huomattava vaikutus konsernin tuottoihin, kassavirtoihin
ja taseeseen. Konserni altistuu myös tiettyjen hyödykemarkkinoilla
hinnoiteltujen raaka-aineiden, lähinnä metallien ja muovien, markki-
nahintojen vaihtelulle.
1. Valuuttariski
Valuuttariskillä tarkoitetaan valuuttamääräisen erän käyvän arvon, tai
siitä johtuvien tulevien kassavirtojen vaihtelua, joka aiheutuu valuutta-
kursseissa tapahtuvista muutoksista. Konserni altistuu valuuttariskille
lähinnä operatiivisen toimintansa kautta, kun tuotto tai kulu määräytyy
ulkomaan rahan määräisenä, rahoituksen kautta, kun velka on ulkomaan
rahan määräistä, sekä konsernin ulkomaisiin yksikköihin tekemien net-
tosijoitusten kautta.
Konsernin valuuttariskin hallinnoimisesta vastaa liiketoimintayksi-
köt sekä konsernin riskienhallintaorganisaatio konsernin hallituksen
hyväksymän valuuttariskin hallintapolitiikan mukaisesti.
21
22
Transaktioriski
Transaktioriski syntyy, kun liiketoimintayksiköllä on muissa kuin sen
toimintavaluutassa tapahtuvia joko kaupallisia tai rahoitukseen liittyviä
transaktioita ja kun niistä aiheutuvat tulevat ja lähtevät kassavirrat eivät
tapahdu samanaikaisesti tai saman määräisinä.
Johtuen ulkomaanrahan määräisistä myynneistä ja ostoista sekä lii-
ketoiminnasta useilla eri lainsäädäntöalueilla, konsernilla on ulkomaan-
rahan määräisiä saatavia ja velkoja, jotka altistuvat valuuttakurssien
muutoksille. Eri valuutoissa syntyvät tuotot ja kulut netottavat osittain
toisensa muodostaen tällä tavoin tehokkaan, luonnollisen suojauksen.
Jäljelle jäävä arvioitu tulevien 12-15 kuukauden kaupallisten transakti-
oiden nettopositio suojataan systemaattisesti käyttämällä johdannai-
sinstrumentteja. Valuuttakurssivoitot ja -tappiot kirjataan tuloslaskel-
maan joko liikevoiton ylä- tai alapuolelle riippuen siitä, aiheutuvatko ne
ostoista ja myynneistä vai rahoituseristä.
Konsernilla on myös sellaisia ulkomaanrahan määräisiä sisäisiä lai-
noja, jotka altistavat konsernin valuuttariskille, joka ei täysin eliminoidu
konsolidoitaessa. Riippuen siitä, onko lainat luokiteltu ulkomaisiin yk-
sikköihin tehdyiksi nettosijoituksiksi vai lainasaataviksi, niistä aiheu-
tuvat valuuttakurssivoitot ja -tappiot kirjataan joko laajaan tulokseen
tai tuloslaskelmaan. Mahdollisia valuuttojen välisiä kytköksiä ei ole
huomioitu, vaan esimerkiksi Yhdysvaltojen dollari ja Hongkongin dollari
katsotaan tässä analyysissä erillisiksi valuutoiksi.
Konsernin riskienhallintaorganisaatio vastaa konsernin konsoli-
doidun valuuttariskiposition hallinnasta ja tekee tarvittaessa johdan-
naistransktioita konsernin ulkopuolisten vastapuolten kanssa.
Suojaamistarkoituksessa tehtyjen johdannaissopimusten juoksuaika
on pääsääntöisesti lyhyt ja voivat käsittää termiinisopimuksia, optioita
ja strukturoituja instrumentteja. Koska konserni ei sovella valuuttajoh-
dannaisiin suojauslaskentaa, johdannaissopimusten käypien arvojen
muutoksista aiheutuva tulosvaikutus kohdistuu joko osittain tai koko-
naan eri tilikaudelle, kuin suojatuista kassavirroista aiheutuvat voitot
ja tappiot.
Tilikaudella 2023 operatiivisesti suojaavista valuuttajohdannaisista
aiheutui 0,6 milj. euron tulosvaikutus (2022: -0,5 milj. euroa). Valuut-
tajohdannaisten käyvät arvot ja nimellisarvot on esitetty osiossa 4.
Johdannaissopimukset.
Alla on esitetty tilikausien 2023 ja 2022 lopussa valuuttapositio kes-
keisten valuuttojen osalta:
2023 Milj. EUR USD CAD IDR CLP RUB Tr ansaktioriski ja valuuttasuojat T ransaktiopositio* 14,4 7,4 6,2 3,9 4,2 Valuuttajohdannaiset -5,4 -2,1 -0,9 2022 Milj. EUR USD CAD IDR CLP RUB Tr ansaktioriski ja valuuttasuojat T ransaktiopositio* -3,9 11,1 6,3 5,4 6,5 Valuuttajohdannaiset 0,3 -3,1 -0,9
*Jos Yhdysvaltain ja Hong Kongin dollarit käsiteltäisiin yhdessä, ylläolevassa
analyysissä yhteenlaskettu USD ja HKD -transaktiopositio olisi ollut 13,4 milj. EUR
(2022: 10,6 milj. EUR).
Translaatioriski
Konserni altistuu translaatioriskille sellaisten ulkomaisiin yksikköihin
tekemiensä sijoitusten, sekä yhteisyritys- ja osakkuusyhtiösijoitusten
kautta, joissa oma pääoma on ulkomaanrahan määräinen. Merkittä-
vimmät ulkomaanrahan määräiset nettosijoitukset ovat USD, HKD,
IDR, CAD, ja RUB -määräisiä ja ne muodostavat noin 76,8 % translaati-
oriskistä. Valuuttakurssien muutoksista aiheutuva vaikutus esitetään
konsernitilinpäätöksessä omassa pääomassa muuntoerona.
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 31
Konsernin riskienhallintaorganisaatio seuraa säännöllisesti ulko-
maanrahan määräisten nettosijoitusten määriä ja tekee tarvittessa
suojaavia transaktioita konsernin omaan pääomaan kohdistuvan vo-
latiliteetin pienentämiseksi. Tilikaudella 2023 konserni ei suojannut
omaan pääomaan kohdistuvaa translaatioriskiä.
Konsernin tytäryhtiöiden ja osakkuusyhtiöiden ulkomaanrahan
määräinen oma pääoma ilman tilikauden tulosta oli 97,0 milj. euroa
31.12.2023 (2022: 110,9 milj. euroa). Alla olevassa taulukossa on esi-
tetty yhteenveto merkittävimmistä translaatiopositiosta:
Konsernin translaatiopositio
2023 2022 Netto- Netto- Milj. EUR investoinnit investoinnit USD 50,2 62,5 HKD 4,9 5,2 IDR 6,3 6,6 CAD 8,2 7,4 RUB 5,0 5,8 Yhteensä 74,6 87,5
Herkkyysanalyysi
Herkkyysanalyysi perustuu seuraaviin oletuksiin ja tekijöihin:
■ Herkkyysanalyysi perustuu yksittäisen analysoitavan valuutan
arvonmuutoksen vaikutukseen olettaen muiden tekijöiden (ml.
muiden valuuttojen arvot) pysyvän muuttumattomina. Valuuttojen
välillä mahdollisesti vallitsevia kytköksiä ei ole huomioitu.
■ Muutos lasketaan suhteessa tilinpäätöspäivänä vallinneisiin
tuloslaskelma- ja tasekursseihin.
■ Analyysi sisältää analysoitavassa valuutassa 1.1.-31.12. tehty-
jen tuloslaskelmatransaktioiden vaikutuksen yhtiöissä, joiden
toiminnallinen valuutta poikkeaa analysoitavasta valuutasta (ns.
transaktiovaikutus), sekä yhtiöissä joiden toiminnallinen valuutta
vastaa analysoitavaa valuuttaa (ns. translaatiovaikutus). Analyy-
sissä on huomioitu 31.12. voimassa olleet valuuttasuojaukset.
Tuloslaskelmatransaktioiden analyysissä konsernin sisäiset
transaktiot netottuvat pois.
■ Herkkyysanalyysi pitää sisällään analysoitavassa valuutassa
raportoivien tytäryhtiöiden 31.12. oman pääoman translaation
vaikutuksen.
Konsernin transaktioriskin herkkyysanalyysi
Merkittävimpien vierasvaluuttojen 10 % heikentymisen (suhteessa eu-
roon) vaikutus euroissa:
2023 Milj. EUR USD CAD IDR CLP RUB Liikevoitt o -1,2 -1,4 0,1 -0,7 -0,5 2)Oma pääoma -5,0 -0,8 -0,6 -0,3 -0,5 2022 Milj. EUR USD CAD IDR CLP RUB Liikevoitto -0,9 -0,8 0,1 -0,7 -0,6 2)Oma pääoma -6,2 -0,7 -0,7 -0,2 -0,6
2)
Ei sisällä tilikauden voiton vaikutusta.
2. Korkoriski
Korkoriskillä tarkoitetaan tulevien kassavirtojen ja käypien arvojen
vaihtelua, joka aiheutuu markkinakorkotasossa tapahtuvista muutok-
sista. Konserni altistuu markkinakorkotason muutoksista aiheutuvalle
riskille lähinnä pitkäaikaisten vaihtuvakorkoisten velkasitoumustensa
kautta. Konsernin korollisten rahoitusvelkojen korkokauden pituus on
pääsääntöisesti alle vuosi.
Konsernin rahoitus, ja tämän seurauksena myös korkoriskin hallinta,
on järjestetty keskitetysti konsernin emoyhtiön toimesta. Konsernin
riskienhallintaorganisaatio analysoi keskitetysti korkoriskiä, kattaen
sekä rahavirran että käyvän arvon riskin, ja vastaa myös tarvittavista
toimenpiteistä konsernin riskiposition muuttamiseksi. Tällaisia toi-
menpiteitä ovat ulkoisen lainasalkun valuuttajakauman muuttaminen,
valinta eri rahoituslähteiden välillä, korkojen duraation muuttaminen
sekä johdannaistransaktioiden tekeminen.
Suojaamistarkoituksessa käytettävät johdannaissopimukset käsit-
tävät koronvaihtosopimukset, joissa konserni maksaa kiinteää korkoa
ja saa vaihtuvaa korkoa. Koronvaihtosopimusten käyvät arvot ja nimel-
lispääomat on esitetty osiossa 4. Johdannaissopimukset.
Korkoriskin herkkyysanalyysi
Seuraavassa taulukossa on esitetty vaihtuvakorkoisten velkojen ja ko-
ronvaihtosopimuksien vaikutus tilikauden voittoon ja omaan pääomaan
jos korko nousee yhden prosenttiyksikön. Herkkyysanalyysi perustuu
seuraaviin oletuksiin ja tekijöihin:
■ Muiden muuttujien, erityisesti valuuttakurssien, oletetaan pysyvän
muuttumattomina.
■ Herkkyysanalyysi tehdään suhteessa 31.12. sovellettuihin korkoi-
hin.
■ Herkkyysanalyysi pitää sisällään 31.12. voimassa olleet vaihtuva-
korkoiset velat sekä koronvaihtosopimukset.
3)
2023 2022 Tilikauden Oma pää- Tilikauden Oma pää- 3)voitto oma Milj. EUR voitto oma Vaihtuvakorkoiset lainat rahoituslaitoksilta -0,4 - -0,3 -
3)
Ei sisällä tilikauden voiton vaikutusta.
3. Muut markkinariskit
Konserni ostaa tiettyjä raaka-aineita, joiden hinta määräytyy globaa-
leilla rahoitusmarkkinoilla. Koska ostojen arvo on vähäinen, hintariskin
hallintaa koskevasta päätöksenteosta ja toimenpiteistä vastaa kukin
tuotantoyksikkö paikallisesti. Konserni ei tällä hetkellä suojaa hyödyk-
keiden hintariskiä.
Konsernilla on vähäinen määrä sijoituksia myytävissä oleviin rahoi-
tusvaroihin ja ne muodostuvat sijoituksista kiinteistöosakkeisiin ja mui-
hin noteeraamattomiin osakkeisiin, joille ei ole saatavilla luotettavaa
markkina-arvoa.
4. Johdannaiset
Konserni käyttää johdannaissopimuksia, kuten termiinisopimuksia,
optioita, koronvaihtosopimuksia ja strukturoituja instrumentteja, hal-
linoidakseen korko- ja valuuttariskiä konsernin riskienhallintapolitiikan
edellyttämällä tavalla.
Valuuttajohdannaisia käytetään vähentämään tuleviin kassavirtoi-
hin liittyvää valuuttakurssimuutosten aiheuttamaa epävarmuutta.
Sellaisten johdannaissopimusten käyvät arvot, jotka eivät täytä IFRS
32 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
9:n mukaisia suojausinstrumentin kriteereitä, kirjataan sopimuksen
luonteesta riippuen joko liiketoiminnan muihin kuluihin, jos suojaus-
kohteena on operatiivinen liiketapahtuma, tai rahoitustuottohin ja ku-
luihin, jos suojauskohteena on monetaarinen liiketapahtuma. Koska
suojauslaskentaa ei sovelleta, johdannaissopimusten käypien arvojen
muutoksista aiheutuva tulosvaikutus kohdistuu joko osittain tai koko-
naan eri tilikaudelle, kuin suojatuista kassavirroista aiheutuvat voitot
ja tappiot.
Korkojohdannaisia, käsittäen koronvaihtosopimukset, käytetään
vähentämään tuloslaskelmaan kirjattavien korkokulujen vaihtelua ja
muokkaamaan velkasalkun duraatiota.
Rahavirran suojaukset
Seuraavissa taulukoissa on esitetty konsernin johdannaissopimusten
nimellisarvot ja käyvät arvot per 31.12.2023.
2023 2022 Nimellis-Käypä Nimellis-Käypä Milj. EUR arvo arvo arvo arvo Ilman suojauslaskentaa olevat johdannaissopimukset Koronvaiht osopimukset, 1-5 vuotta 10,0 -0,2 35,0 1,1 Koronvaiht osopimukset alle 12kk 25,0 0,4 - -Valuuttajohdannaiset, alle 12 kk 30,6 0,2 18,1 0,1 Yhteensä 65,6 0,5 53,1 1,1
LIKVIDITEETTIRISKI
Likviditeettiriski on määritetty riskiksi siitä, että tilanteessa, jossa ole-
massa oleva velka joudutaan uudelleen rahoittamaan tai liiketoiminnan
kannattavuuden heiketessä odottamattomasti liiketoimintaa joudutaan
rahoittamaan, konserni ajautuu likvidien varojen puutteessa rahoitus-
vaikeuksiin tai joutuu maksamaan rahoituksestaan poikkeuksellisen
korkean kustannuksen. Transaktioperusteisella likviditeettiriskillä tar-
koitetaan tilannetta, jossa konserni joutuu toteuttamaan rahoitusta
koskevan transaktion alle käyvän markkina-arvon tai tilannetta, jossa
haluttua transaktiota ei pystytä toteuttamaan lainkaan tietyllä ajan-
jaksolla.
Likviditeettiriskin hallinnan tavoitteena on ylläpitää riittävä likvidien
varojen määrä ja saatavuus riittävällä nopeudella arvoa vaarantamatta
ja että rahoitusvaikeudet pystytään välttämään kaikissa tilanteissa.
Konsernin kassavirran kausiluonteisuus on yleensä melko ennus-
tettavissa ja konsernin rahoitusorganisaatio seuraa konsernin maksu-
valmiutta konsernitilijärjestelmän ja säännöllisen rahavirta- ja likvidi-
teettiraportoinnin avulla.
Konsernin korollinen rahoitus on järjestetty pääsääntöisesti kes-
kitetysti konsernin rahoitusorganisaation toimesta. Konserni pyrkii
vähentämään likviditeetti- ja jälleenrahoitusriskiä tasapainottamal-
la lainojen maturiteettijakaumaa sekä ylläpitämällä riittävän määrän
luottolimiittejä. Konsernilla on käytössä 80 milj. euron kotimainen yri-
tystodistusohjelma, jota käytetään yhdessä konsernin luottolimiittien
kanssa tasapainottamaan konsernin kassavirran kausiluonteisuutta.
Liikkeeseenlaskettavien yritystodistusten määrästä ja juoksuajasta
päättää konsernin rahoitusorganisaatio perustuen ennustettuihin kas-
savirtoihin, yritystodistusmarkkinan tilanteeseen ja vallitsevaan korko-
tasoon. Yritystodistusten uusiminen niiden erääntyessä muodostaa
likviditeettiriskin, jota hallitaan ylläpitämällä eräpäivinä riittävä määrä
muita likviditeettireservejä. Tilikaudella 2023 konserni käytti yritys-
todistusohjelmaa osana konsernin rahoitusta ja sai tältä markkinalta
kilpailukykyisesti hinnoiteltua velkarahoitusta.
Syyskuussa 2023 konserni ja tärkeimmät lainanantajat sopivat, että
neljännesvuosittaisesta taloudellisten kovenanttien testauksesta vuo-
den kolmannella neljänneksellä luovutaan väliaikaisesti, kunnes tule-
vasta jälleenrahoituksesta on sovittu. Kolmannen vuosineljänneksen
kovenanttitestausta ei lopulta suoritettu, kun uusi syndikoitu jälleenra-
hoitussopimus allekirjoitettiin 29. marraskuuta. Vuoden lopussa netto-
velkaantumisastetta koskeva kovenantti oli 4,92 (raja 6,00) ja nettovelan
määrä oli 81,6 MEUR (raja 95 MEUR). Konserni täyttää kaikki rahoitta-
jiensa vaatimukset ja uskoo täyttävänsä kaikki rahoitussopimusten
vaatimukset myös tulevaisuudessa.
29. marraskuuta 2023 konserni allekirjoitti uuden rahoitussopimuk-
sen 106 miljoonan euron vakuudellisten term ja revolving credit -lainojen
jälleenrahoituksesta OP Yrityspankki Oyj:n, Skandinaviska Enskilda Ban-
ken AB:n ja Nordea Bank Abp:n kanssa. Lainojen käyttötarkoituksena
on Rapala VMC:n nykyisiltä lainanantajilta saatujen lainojen jälleenra-
hoittaminen sekä yhtiön yleiset tarkoitukset. Rahoitussopimus kattaa
46 miljoonan euron term-lainan ja 60 miljoonan euron revolving credit
-lainan. Laina-aika on viisitoista kuukautta jälleenrahoitukseen liittyvän
lainasopimuksen allekirjoittamisesta ja laina-aikaa voidaan pidentää
kaksi kertaa kahdellatoista kuukaudella kerrallaan.
Jälleenrahoituksen ehdot sisältävät taloudellisia kovenanttiehtoja,
jotka koskevat käytettävissä olevaa likviditeettiä (vähintään 22,5 MEUR),
12 kuukauden rullaavaa EBITDA:a (vähintään 10 MEUR), nettovelan suh-
detta konsolidoituun omaan pääomaan (enintään 100 %), nettovelan
määrää ja nettovelan suhdetta EBITDA:an (nettovelkaantumisaste).
Nettovelan määrää koskeva kovenantti on voimassa Q4/2023, Q1/2024,
Q2/2024 ja Q3/2024 testausajankohtina ja se voi olla vastaavasti enin-
tään 95 MEUR, 90 MEUR, 80 MEUR ja 80 MEUR näinä ajankohtina. Net-
tovelkaantumisastetta koskeva kovenanttitaso on 6,00 Q4/2023, 5,50
Q1/2024, 4,25 Q2/2024 ja normaali 3.80 Q3/2024 ja siitä eteenpäin.
Kovenantit testataan säännöllisesti joko neljännesvuosittain tai jokai-
sen kuukauden viimeisenä päivänä. Mikäli kovenanttiehtoja rikotaan,
konsernin ja lainanantajien on neuvoteltava kovenanttirikkomuksen
ratkaisemiseksi ja sovittava toimenpiteistä tilanteen korjaamiseksi.
Sellaisessa epätodennäköisessä tilanteessa, jossa kovenanttirikkomus
jää sopimatta, lainanantajilla on oikeus vaatia lainan ja kertyneiden
korkojen kokonaista tai osittaista takaisinmaksua.
22. marraskuuta 2023 konserni julkisti laskevansa liikkeeseen 30
miljoonan euron suuruisen hybridilainan, jonka vuotuinen kuponkikor-
ko on kiinteä 12,5 % vuodessa 29.11.2026 saakka (”Tarkistuspäivä”).
Tarkistuspäivästä alkaen korko on vaihtuva (3 kuukauden Euribor +
jälleenrahoitusmarginaali 9,249 % + step-up 500 bps). Koronmaksua
voidaan lykätä tietyin rajoituksin. Hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäi-
vää, mutta konsernilla on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin nimellis-
arvostaan Tarkistuspäivänä sekä tätä seuraavina koronmaksupäivinä.
Hybridilaina on alisteinen yhtiön muille velkasitoumuksille ja se käsi-
tellään oman pääoman eränä konsernitilinpäätöksessä. Hybridilainan
haltijalla ei ole osakkeenomistajille kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna
nykyisten osakkeenomistajien omistusta. Hybridilainan liikkeeseen-
laskusta saatavat varat käytettiin yhtiön yleisiin tarpeisiin, kuten yh-
tiön taseen ja rahavarojen vahvistamiseen sekä yhtiön taloudellisen
joustavuuden parantamiseen haastavassa liiketoimintaympäristössä.
Alla on esitetty konsernin käyttämättömät luottolimiitit. Lisäksi ko-
timaisen yritystodistusohjelman käyttämätön osa 31.12.2023 oli 66,5
milj. euroa (2022: 36,5 milj. euroa).
Käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset
Milj. EUR 2023 2022 Tililuottolimiitit, erääntyvät vuoden sisällä 12,1 22,2 Valmiusluottojärjestelyt, er ääntyvät vuoden sisällä - 14,0 Valmiusluottojärjestelyt, er ääntyvät yli vuoden päästä 35,0 20,8 Yhteensä 47,1 57,0
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 33
Konsernin rahoitusvelkojen erääntymisajat
Alla on esitetty konsernin rahoitusvelkojen sopimukseen perustuvat rahavirrat, sisältäen mahdolliset korkomaksut.
2023 Sopimukseen Kirjanpito- Rahoitus- perustuvat 2027 4)Milj. EUR arvo velkoja rahavirr at 2024 2025 2026 eteenpäin Yhteensä Korolliset v elat Lainat rahoituslaitoksilta 74,1 74,1 80,5 13,6 66,9 80,5 Yritystodistusohjelma 13,5 13,5 13,5 13,5 13,5 Vuokrasopimusv elat 13,9 13,9 14,8 4,5 3,2 2,4 4,7 14,8 Muut korolliset velat Korott omat velat Käteisvaroina maksettavat optiojärjestelyt Ostovelat ja muut korott omat velat 28,2 11,0 11,0 11,0 11,0 Johdannaisvelat ja -saamiset Koron- ja valuutanv aihtosopimukset - suojauslaskennassa Koronvaiht osopimukset - suojauslaskennassa Koron- ja valuutanv aihtosopimukset - ei suojauslaskennassa Koronvaiht osopimukset - ei suojauslaskennassa -0,1 -0,1 -0,1 -0,4 0,0 0,2 -0,1 Valuuttajohdannaiset - ei suojauslaskennassa -0,2 -0,2 -0,2 -0,2 -0,2 Yhteensä 129,4 112,2 119,7 42,2 70,1 2,4 4,9 119,7
2022 Sopimukseen Kirjanpito- Rahoitus- perustuvat 2026 4)Milj. EUR arvo velkoja rahavirr at 2023 2024 2025 eteenpäin Yhteensä Korolliset v elat Lainat rahoituslaitoksilta 90,9 90,9 95,8 53,4 42,3 0,1 95,8 Yritystodistusohjelma 43,5 43,5 43,5 43,5 43,5 Vuokrasopimusv elat 16,3 16,3 16,3 4,9 3,9 2,9 5,6 17,2 Korott omat velat Ostovelat ja muut korott omat velat 35,4 12,5 12,5 12,5 12,5 Johdannaisvelat ja -saamiset Koron- ja valuutanv aihtosopimukset - suojauslaskennassa Koronvaiht osopimukset - suojauslaskennassa Koron- ja valuutanv aihtosopimukset - ei suojauslaskennassa Koronvaiht osopimukset - ei suojauslaskennassa -1,1 -1,1 -1,2 -0,7 -0,5 0,0 0,0 -1,2 Valuuttajohdannaiset - ei suojauslaskennassa -0,1 -0,1 Yhteensä 185,0 162,1 166,9 113,6 45,7 3,0 5,6 167,8
4) Määrä kirjanpitoarvoista, jotka luokitellaan IFRS 9:n mukaisiksi rahoitusveloiksi.
34 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
LUOTTO- JA MAKSUKYVYTTÖMYYSRISKI
Luottoriski on riski siitä, että vastapuoli ei suoriudu rahoitusinstrumen-
tista tai asiakassopimuksesta johtuvista velvoitteistaan ja aiheuttaa
tällä tavoin rahoituseristä johtuvan tappion. Konserni altistuu luotto-
riskille sekä liiketoiminnasta johtuvien tapahtumien (pääsääntöisesti
myyntisaamiset) että rahoitustoiminnoista johtuvien tapahtumien
kautta. Rahoitustoiminnoista johtuvat tapahtumat sisältävät talle-
tukset pankeissa ja muissa rahoituslaitoksissa, valuuttamääräiset lii-
ketapahtumat ja muut rahoitusinstrumentteja koskevat sopimukset.
Luottoriskin enimmäismäärä rajoittuu konsernitaseessa esitettyyn
rahoitusvarojen kirjanpitoarvoon. Rahoitusvarojen kirjanpitoarvot on
esitetty liitetiedossa 23.
Konserni seuraa aktiivisesti asiakkaista ja muista vastapuolista ai-
heutuvaa luotto- ja maksukyvyttömyysriskiä. Konsernin luotto- ja mak-
sukyvyttömyysriskissä ei tapahtunut olennaisia muutoksia kuluneella
tilikaudella. Konsernin erääntyneiden myyntisaamisten osuus väheni
tilikaudesta 2022. Myyntisaamisista kirjatun luottotappiovarauksen
määrä väheni 0,1 milj. euroa tilikaudesta 2022.
Liiketoiminnasta aiheutuva luottoriski
Konsernin myyntisaamiset koostuvat saatavista suurelta määrältä
asiakkaita maailmanlaajuisesti, eivätkä ne sisällä olennaisia asiakas-
kohtaisia tai maantieteellisiä riskikeskittymiä.
Luottoriskin hallinta on kunkin operatiivisen liiketoimintayksikön
vastuulla. Ennen luotonantoa uudelle asiakkaalle asiakkaan tausta
tarkistetaan. Käteiskauppaa, ennakkomaksuja ja rembursseja käyte-
tään sekä uusien että olemassa olevien asiakkaiden kanssa. Kukin
liiketoimintayksikkö vastaa luottorajojen määrittämisestä ja luotollis-
ten asiakkaiden taloudellisen tilanteen seuraamisesta. Asiakkaiden
maksukäyttäytymistä seurataan säännöllisesti ja maksuviiveistä voi
seurata maksumuistutuksia, toimitusten keskeyttäminen, vaatimus en-
nakkomaksusta koskien tulevia toimituksia ja lopulta saamisten perintä
oikeusteitse. Merkittävissä tapauksissa liiketoimintayksiköt neuvotte-
levat konsernin talousjohdon kanssa ennen lopullista päätöksentekoa.
Poikkeustilanteissa maksuehtoihin voidaan neuvotella muutoksia.
Konserni kirjaa myyntisaamisten arvonalentumisen soveltaen IFRS
9:n mukaista yksinkertaistettua menetelmää odotettavissa olevien
luottotappioiden käsittelystä, jonka mukaan kaikista myyntisaamisis-
ta kirjataan koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot.
Konserni on arvioinut aikaisempien toteutumien, myyntisaamisten ikä-
jakauman sekä saamisten luonteen ja tulevaisuuden näkymien perus-
teella odotettavissa olevien luottotappioiden varauksen. Asiakassaa-
misia seurataan liiketoiminnoittain ja maittain.
Odotettavissa olevan luottotappion määrä perustuu johdon parhaa-
seen arvioon tulevista luottotappioista.
Myyntisaamisiin kohdistuvasta luottotappiovarauksesta on esitetty
lisätietoja liitetiedossa 15.
Alla olevassa taulukossa on esitetty ikäanalyysi erääntyneistä myyn-
tisaamisista, joiden arvo ei ole alentunut.
Ikäanalyysi erääntyneistä myyntisaamisista, joiden arvo ei ole
alentunut
Milj. EUR 2023 2022 Erääntymättömät, joiden arvo ei ole alentunut 18,1 26,5 Erääntyneet, joiden arvo ei ole alentunut Alle 1 kuukautta 4,5 4,9 1-3 kuukautta 1,4 4,0 3-6 kuukautta 0,8 0,6 Yli 6 kuukautta 0,7 1,2 Yhteensä 25,5 37,2
Odotettavissa olevan luottotappion perusteella tehdyt
luottotappiovaraukset
% 2023 Erääntymättömät, joiden arvo ei ole alentunut 0,2 Erääntyneet, joiden arvo ei ole alentunut Alle 1 kuukautta 0,9 1-3 kuukautta 6,0 3-6 kuukautta 11,0 Yli 6 kuukautta 20-100
Rahoitusinstrumenteista aiheutuva luottoriski
Rahoitusinstrumentit sisältävät riskielementin, joka syntyy vastapuol-
ten luottokelpoisuuden muutoksesta johtuvasta vaikutuksesta instru-
mentin käypään arvoon tai luottotappiosta, joka syntyy kun vastapuoli ei
suoriudu sopimusperusteisista velvoitteistaan. Tätä riskiä mitataan ja
seurataan keskitetysti konsernin riskienhallintaorganisaation toimesta.
Rahoitustoiminnoista johtuvaa luottoriskiä hallinnoidaan aktiivisesti
rajoittamalla vastapuolten määrä riittävään määrään merkittäviä pank-
keja ja rahoituslaitoksia, tarkkailemalla luottokelpoisuutta ja position
suuruutta säännönmukaisesti sekä solmimalla tiettyjen vastapuolten
kanssa vakuussopimuksia. Konserni pienentää luottoriskiä tekemällä
rahoitusinstrumentteja koskevia transaktioita vain hyväksyttyjen vas-
tapuolten kanssa. Kaikilla merkittävillä vastapuolilla on luottoluokitus,
jonka minimitaso on BBB (S&P). Ulkomaisilla tytäryrityksillä saattaa
olla pankkitilejä myös rahoituslaitoksissa, joilla ei ole luottoluokitusta.
Paikallisin rahoituslaitoksiin liittyvän luottoriskin pienentämiseksi ulko-
maisten tytäryritysten on säännönmukaisesti talletettava ylimääräiset
rahavaransa konsernitileille.
Konsernin likviditeetin hallintaan liittyvät sijoitukset on tehty likvidei-
hin instrumentteihin joiden luottoriski on pieni. Konsernilla ei esimer-
kiksi ole yritystodistussijoituksia.
PÄÄOMARAKENTEEN HALLINTA
Konsernin tavoitteena pääomarakenteen hallinnassa on varmistaa te-
hokas pääomarakenne, joka tukee konsernin liiketoimintaa ja maksimoi
osakkeenomistajien sijoituksen arvoa.
Konserni hallinnoi pääomarakennetta ja muokkaa sitä ottaen huo-
mioon taloudelliset olosuhteet ja strategian toteuttamisen asettamat
vaatimukset. Ylläpitääkseen tai kehittääkseen pääomarakennettaan
konserni voi muuttaa osingonjakokäytäntöä, palauttaa pääomaa osak-
keenomistajille ostamalla takaisin osakkeitaan, laskea liikkeelle uusia
osakkeita sekä/tai lisätä/lyhentää lainojaan.
Pääomarakenteen hallintaa varten konsernin tavoitteena on pitää:
1. Velkaantumisaste (netto) alle 100 %:ssa ja
2. Korollisen nettovelan suhde EBITDA:an (rullaava 12 kuukautta)
alle 3,8.
Hallitus arvioi konsernin pääomarakennetta säännöllisesti.
Konsernin pääoman hallintaa koskevat tavoitteet ja niiden saavutta-
minen on esitetty alla olevassa taulukossa.
Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty sivulla 42.
T avoitetaso 2023 2022 Velkaantumisaste (netto) % alle 100 % 51,8 77,0 Korollisen netto velan suhde EBITDA:an alle 3,8 5,2 4,5
Korollisen nettovelan suhden EBITDA:an on merkittävästi yli tavoiteta-
son, katso tarkemmin osio ”Likvideettiriski”. Vaihtoehtoisten tunnuslu-
kujen määritelmät on esitetty sivulla 42.
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 35
RAHOITUSVARAT JA -VELAT
LUOKITTAIN SEKÄ KÄYVÄT ARVOT
1)
2023 2022 Rahoitus- Rahoitus- Rahoitus- varojen ja Rahoitus- varojen ja Kirjan pito- varoja ja -velkojen Kirjan pito- varoja ja -velkojen 1)1)1)käypä arvo arvo-velkoja käypä arvo Milj. EUR Liite arvo-velkoja RAHOITUSV ARAT 2)Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusv arat Pitkäaikaiset rahoitusvar at Lainasaamiset 15 0,7 0,7 0,7 11,8 11,8 11,8 Muut korolliset saamiset 15 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 15 0,5 0,5 0,0 0,1 0,0 0,0 L yhytaikaiset rahoitusvarat Rahavarat 17 20,0 20,0 20,0 29,0 29,0 29,0 Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 15 34,1 25,5 25,5 50,1 37,2 37,2 Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta Muut osakkeet 14 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusv arat Korko- ja valuuttajohdannaiset - ei suojauslaskennassa 15, 22 0,7 0,7 0,7 1,2 1,2 1,2 RAHOITUSVELA T Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Korko- ja valuuttajohdannaiset - ei suojauslaskennassa 22, 25 0,3 0,3 0,3 0,1 0,1 0,1 2)Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusv elat Pitkäaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 24 66,0 66,0 66,3 41,5 41,5 41,5 Korottomat v elat 25 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 L yhytaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 24 8,1 8,1 8,1 49,4 49,4 49,4 Yritystodistusohjelma 24 13,5 13,5 13,5 43,5 43,5 43,5 Ostovelat ja muut korott omat velat 25 27,9 11,0 11,0 35,4 12,5 12,5
1)
Määrä kirjanpitoarvoista, jotka luokitellaan IFRS 9:n mukaisiksi rahoitusvaroiksi ja -veloiksi.
2)
Käyvän arvon hierarkian taso 2.
KÄYVÄN ARVON HIERARKIA KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETUISTA RAHOITUSVAROISTA JA -VELOISTA
2023 2022 Milj. EUR Yhteensä T aso 1 T aso 2 T aso 3 Yhteensä T aso 1 T aso 2 T aso 3 KÄ YP ÄÄN ARVOON ARV OSTETUT V ARAT Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta Muut osakkeet 0,2 0,2 0,2 0,2 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat r ahoitusvarat Korko- ja valuuttajohdannaiset - ei suojauslaskennassa 0,7 0,7 1,2 1,2 Yhteensä 0,9 0,7 0,2 1,4 1,2 0,2 KÄ YP ÄÄN ARVOON ARV OSTETUT VELA T Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat r ahoitusvelat Korko- ja valuuttajohdannaiset - ei suojauslaskennassa 0,3 0,3 0,1 0,1 Yhteensä 0,3 0,3 0,1 0,1
23
36 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
KÄYVÄT ARVOT
Käyvän arvon hierarkian tasot
Hierarkian tason 1 rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot perus-
tuvat samanlaisten instrumenttien noteerattuihin hintoihin toimivilla
markkinoilla. Tällä hetkellä tason 1 rahoitusvaroja tai -velkoja ei ole.
Tason 2 rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot perustuvat merkit-
täviltä osin muihin kuin noteerattuihin hintatietoihin. Nämä arvostuk-
sessa käytetyt syöttötiedot pohjautuvat merkittäviltä osin joko suoraan
(ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuna) todennettaviin
markkinatietoihin.
Tason 3 rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot perustuvat kyseis-
tä omaisuus- tai velkaerää koskeviin muihin kuin todettavissa oleviin
markkinaperusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon arvioihin ja niiden
käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa.
Se käypien arvojen hierarkian taso, jolle tietty käypään arvoon arvos-
tettu erä on kokonaisuudessaan luokiteltu, on määritetty koko kyseisen
erän kannalta merkittävän, alimmalla tasolla olevan arvostustiedon
perusteella. Tiedon merkittävyys on arvioitu kyseisen käypään arvoon
arvostetun erän suhteen kokonaisuudessaan.
Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut merkittäviä siirtoja käy-
pien arvojen hierarkian tasojen välillä.
Muut osakkeet
Muut osakkeet koostuvat listaamattomista osakkeista ja osuuksista,
jotka on kirjattu käypään arvoon. Ne listaamattomat osakkeet, joiden
käypää arvoa ei voida luotettavasti määrittää, on kirjattu hankintame-
noon vähennettyinä mahdollisilla arvonalentumisilla.
Johdannaiset
Kaikki johdannaiset kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja
myöhemmin ne arvostetaan käypään arvoon jokaisena tilinpäätöspäivä-
nä. Käyvän arvon määrittely perustuu noteerattuihin markkinahintoihin
ja -kursseihin, kassavirtojen diskonttaukseen ja optioiden arvonmää-
ritysmalleihin.
Lyhytaikaiset rahoitusvarat ja -velat
Lyhyestä maturiteetista johtuen lyhytaikaisten rahoitusvarojen ja -vel-
kojen käyvän arvon katsotaan vastaavan niiden kirjanpitoarvoa.
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaisten rahoitusvarojen käyvät arvot perustuvat diskontattuihin
tuleviin rahavirtoihin. Diskonttauskorkona on käytetty tilinpäätöspäivän
markkinakorkoa.
Pitkäaikaiset korolliset velat
31.12.2023 pitkäaikaisista vaihtuvakorkoisista lainoista 0,0 % (2022:
0,0 %) oli sidottu yhden kuukauden euriboriin tai vastaavaan ja loput
maksimissaan kuuden kuukauden euriboriin tai vastaavaan. Näin ollen
pitkäaikaisten vaihtuvakorkoisten lainojen käyvän arvon katsotaan vas-
taavan niiden kirjanpitoarvoa. Osa pitkäaikaisista vaihtuvakorkoisista
lainoista on suojattu erillisillä korkojohdannaissopimuksilla, joista on
kerrottu liitetiedossa 22. Kiinteäkorkoisten lainojen käyvät arvot pe-
rustuvat diskontattuihin tuleviin rahavirtoihin. Diskonttauskorkona on
käytetty tilinpäätöspäivän markkinakorkoa.
Pitkäaikaiset korottomat velat
Yrityshankintojen ja muiden hankintojen tulevaisuuden tapahtumiin
perustuvat lisävastikkeet kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä.
Käyvän arvon määrittely perustuu diskontattuihin tuleviin rahavirtoihin.
KOROLLISET
VELAT
Keskikorko, 1)Milj. EUR 2023, % 2023 2022 Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 6,36 66,0 41,5 Vuokrasopimusv elat 3,64 9,6 11,8 L yhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 5,07 3,1 39,0 Pikäaikaisten lainojen lyhytaikaiset osuudet 7,48 5,0 10,4 Yritystodistusohjelma 4,39 13,5 43,5 Vuokrasopimusv elat 5,70 4,3 4,6 Yhteensä 101,6 150,7
1)
Keskikorot on laskettu ilman koronvaihtosopimusten vaikutusta. Lisätietoa
liitetiedossa 22.
Rahoitusvelkojen käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 23.
Vuokrasopimuksista enemmän liitetiedossa 27.
KOROLLISET VELAT VALUUTOITTAIN
2023 2022 Pitkä- L yhyt- Pitkä- L yhyt- Milj. EUR aikaiset aikaiset aikaiset aikaiset Lainat rahoituslaitoksilta EUR 66,0 8,1 41,5 49,4 Yritystodistusohjelma EUR - 13,5 - 43,5 Yhteensä 66,0 21,6 41,5 92,9
KOROTTOMAT
VELAT
Milj. EUR 2023 2022 Pitkäaikaiset korottomat v elat Johdannaiset 0,2 -Muut pitkäaikaiset velat 0,0 0,0 L yhytaikaiset korottomat velat Ostovelat 11,0 12,5 Palkka- ja henkilöstösivukulujaksotukset 8,3 10,9 Muut siirtovelat 5,5 6,6 Johdannaiset 0,1 0,1 Saadut ennakot 0,4 0,7 Arvonlisäverovelka 0,6 1,0 Muut lyhytaikaiset velat 2,0 3,7 Yhteensä 28,5 35,5
Velkojen käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 23.
VASTUUSITOUMUKSET JA
EHDOLLISET VELAT
Konsernilla ei ole ehdollisia velvoitteita tilinpäätöshetkellä.
Konsernin vuokravastuut on esitetty liitetiedossa 27.
Riita-asiat ja oikeusprosessit
Yhtiön johdolla ei ole tiedossa avoimia riita-asioita tai oikeusprosesseja,
joilla olisi merkittävä vaikutus yhtiön taloudelliseen asemaan.
24
25
26
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 37
VUOKRA-
SOPIMUKSET
KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT
2023 Maa- alueet ja ra-Muut Milj. EUR kennukset hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.1. 32,7 3,6 36,3 Lisäykset 2,8 0,6 3,5 Vähennykset -0,6 -0,1 -0,7 Kurssierot -0,9 -0,1 -1,0 Hankintameno 31.12. 33,9 4,0 38,0 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -18,1 -2,2 -20,3 Vähennykset 0,5 0,1 0,6 Tilikauden poistot -5,0 -0,7 -5,7 Kurssierot 0,8 0,0 0,9 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -21,7 -2,8 -24,5 Kirjanpitoarvo 1.1. 14,5 1,4 16,0 Kirjanpitoarvo 31.12. 12,2 1,3 13,5
Konsernin olennaisimmat käyttöoikeusomaisuuserät koostuvat pää-
asiallisesti rakennuksista kuten tuotanto- ja toimistotiloista sekä va-
rastoista. Käyttöoikeusomaisuuserän Muut hyödykkeet -osio koostuu
lähinnä autoista.
2022 Maa- alueet ja ra-Muut Milj. EUR kennukset hyödykeet Yhteensä Hankintameno 1.1. 24,6 2,6 27,3 Lisäykset 11,3 1,1 12,4 Vähennykset -3,6 -0,2 -3,7 Kurssierot 0,3 0,0 0,3 Hankintameno 31.12. 32,7 3,6 36,3 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -14,8 -1,7 -16,5 Vähennykset 1,5 0,1 1,6 Arvonalentumiset Tilikauden poistot -4,7 -0,6 -5,3 Kurssierot -0,1 0,0 -0,1 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -18,1 -2,2 -20,3 Kirjanpitoarvo 1.1. 9,8 1,0 10,7 Kirjanpitoarvo 31.12. 14,5 1,4 16,0 Vuokriin liittyvät taseen ulkopuoliset v astuut Konserni vuokralle ottajana Milj. EUR 2023 2022 Ei-purettavissa olevat vuokr avastuut 0,3 0,3
Ei-purettavissa olevat vuokrasopimukset sisältävät lyhytaikaisia ja
muita vuokrasopimuksia, joita ei tunnisteta taseella vuokravelkana.
Muut vuokrat sisältävät IT-laitteiden, kuten kannettavien tietokoneiden
vuokria, jotka eivät ole olennaisia.
Konsernin rahoitusvelkojen erääntymisajat löytyy liitteestä 22. Lisä-
tietoja vuokrasopimusveloista löytyy liitteestä 24.
27
LÄHIPIIRI-
TAPAHTUMAT
Konsernin lähipiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsenet, em. perheenjäsenet, yhteisöt jotka ovat edellä määriteltyjen
henkilöiden määräysvallassa, Rapala VMC Oyj:n tytäryhtiöt sekä osakkuus- ja yhteisyritykset sekä huomattavan vaikutusvallan omaavat yhteisöt.
Emoyhtiön suoraan tai välillisesti omistamat tytäryhtiöt, osakkuusyhtiöt sekä ulkomaiset sivuliikkeet on lueteltu liitetiedossa 32. Lähipiiritapah-
tumat konserniyhtiöiden välillä on eliminoitu. Huomattavan vaikutusvallan omaavat yhteisöt on eritelty osiossa ’Osakkeet ja osakkeenomistajat’.
LIIKETOIMET JA AVOIMET SALDOT LÄHIPIIRIN KANSSA
Milj. EUR
Myynnit ja
muut tuotot Ostot
Maksetut
vuokrat
Muut
kulut Saamiset Velat
2023
DQC International Corp. 0,2 0,0
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,0 0,0 0,0
Yhteisö, joka käyttää konsernissa huomattavaa vaikutusvaltaa
1)
-0,3 0,0
Johto 0,0 -0,1 0,0 0,7
2022
DQC International Corp. 13,8 -1,3 16,1
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,0 -0,1 0,0 0,0
Yhteisö, joka käyttää konsernissa huomattavaa vaikutusvaltaa
1)
-0,2 0,0 0,0
Johto 0,0 -0,1 0,0 0,7
1)
Rapala VMC hankki määräysvallan heinäkuussa 2023 ja DQC International Corp:sta muodostui tytäryhtiö
2)
Ranskan Morvillarsissa sijaitsevan jakelukeskuskiinteistön vuokrasopimus sekä palvelumaksu. Määräysvaltaa käyttävä taho on Viellard Migeon & Cie, jonka omistus- ja
ääniosuus yksin ja yhdessä tytäryhtiön kanssa on esitetty osiossa ’Osakkeet ja osakkeenomistajat’.
28
38 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
YLIMMÄN JOHDON TYÖSUHDE-ETUUDET
Milj. EUR 2023 2022
Palkat ja muut työsuhde-etuudet -2,8 -3,9
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet -0,1 -0,1
Myönnettyjen käteisvaroina maksettavien
osakepalkkiojärjestelmien kuluvaikutus
-0,1 -
Yhteensä -3,0 -4,0
Ylin johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta sekä muusta joh-
toryhmästä.
Hallituksen ja johtoryhmän jäsenten hallussa (jäsenten ja heidän
määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet) oli
31.12.2023 yhteensä 134 862 yhtiön osaketta (31.12.2022: 225 370).
Ylin johto omisti 31.12.2023 0,3 % (0,6 %) yhtiön osakepääomasta ja
osakkeiden tuottamista äänistä. Lisätietoja johdon osakeomistuksesta
on esitetty osiossa ’Hallitus ja johto’.
Vuonna 2021 toimitusjohtajalle ja muille johtoryhmän jäsenille myön-
nettiin pitkän aikavälin osakeperusteinen palkitsemisohjelma. Vuonna
2023 palkat ja muut työsuhde-etuudet sisälsivät yhteensä 0,0
milj. euron varauksen osakeperusteisiin kannustinjärjestelmiin liit-
tyen. Lisätietoja osakeperusteisesta palkitsemisjärjestelmästä on
esitetty osiossa ’Osakeperusteiset maksut’.
Konsernin lähipiiritapahtumat ylimmän johdon tai heidän läheisten
perheenjäseniensä kanssa on esitetty edellä olevassa taulukossa ’Lii-
ketoimet ja avoimet saldot lähipiirin kanssa’.
TOIMITUSJOHTAJAN TYÖSUHDE-ETUUDET
Milj. EUR 2023 2022 Palkat ja muut työsuhde-etuudet Nicolas Cederström Warchalowski, t oimitusjohtaja 16.11.2022 asti Palkat ja muut työsuhde-etuudet -0,3 Ty ösuhteen päättymisen jälkeiset etuudet 0,0 1)Louis d’Alançon, toimitusjohtaja 16.11.2022 - 30.4.2023 Palkat ja muut työsuhde-etuudet -0,1 0,0 Lars Ollberg, toimitusjohtaja 1.5.2023 alkaen Palkat ja muut työsuhde-etuudet -0,3 Yhteensä -0,5 -0,4
1)
Pois lukien toimitusjohtajalle maksettu palkkio hallitusjäsenyydestä, joka on
esitetty kohdassa hallituksen työsuhde-etuudet.
Vuonna 2023 Louis d’Alançonille maksettiin 86 tuhatta euroa toimitus-
johtajana toimimisesta 1.1. - 30.4. ja 228 tuhatta euroa Lars Ollbergille
1.5. - 31.12. Lars Ollberg oli oikeutettu voittopalkkioon konsernin ylim-
män johdon bonusjärjestelmän periaatteiden mukaisesti. Vuonna 2023
kertynyt bonus oli yhteensä 98 tuhatta euroa. Hänen eläketurvansa oli
järjestetty lakisääteisen maksuperusteisen työeläkejärjestelmän piiriin.
Vuonna 2022 toimitusjohtajan peruspalkka luontoisetuineen oli 347
tuhatta euroa. Nicolas Cederström Warchalowski oli oikeutettu myös
bonuksiin konsernin johdon bonusjärjestelmän periaatteiden mukai-
sesti. Suoriteperusteisesti vuodelta 2022 kertyi bonusta 63 tuhatta
euroa. Nicolas Cederström Warchalowski oli Suomen lakisääteisen
eläketurvan piirissä ja lisäksi hänelle kertyi 24 tuhannen euron edestä
lisäeläkettä maksuperusteisesti. Cederström Warchalowskin lopetet-
tua toimitusjohtajana hän toimi neuvonantajana yhtiön hallitukselle.
Toimitusjohtajasopimuksen päättämisen jälkeen maksettavat sopi-
muspohjaiset palkkiot ovat yhteensä 540 tuhatta euroa. Toukokuussa
2023 sopimuksen irtisanomiskorvauksesta perittiin takaisin 156 tuhatta
euroa hänen kilpailukiellosta vapauttamisen jälkeen.
MUUN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDE-ETUUDET
Milj. EUR 2023 2022 Palkat ja muut työsuhde-etuudet -2,1 -3,5 Ty ösuhteen päättymisen jälkeiset etuudet -0,1 -0,1 Myönnettyjen käteisvaroina maksettavien -0,1 -osakepalkkiojärjestelmien kuluvaikutus Yhteensä -2,3 -3,6
Kuukausipalkan lisäksi konsernin johtoryhmän jäsenet kuuluvat konser-
nin johdon bonusjärjestelmään. Allokoitavan bonuksen määrä perustuu
hallituksen kyseisen vuoden taloudellisiin ja strategisiin tavoitteisiin.
Jos tavoitetasoa ei saavuteta, bonuksen maksaminen perustuu täysin
hallituksen harkintaan. Lähtökohtaisesti tulospalkkion enimmäismäärä
on 100 prosenttia vuosipalkasta. Vuoden 2023 palkat ja muut työsuh-
de-etuudet sisältää yhteensä 0,0 milj. euron varauksen osakeperustei-
siin kannustinjärjestelmiin liittyen.
HALLITUKSEN TYÖSUHDE-ETUUDET
Milj. EUR 2023 2022 Palkat ja muut työsuhde-etuudet Louis d’Alançon, hallituksen puheenjohtaja -0,1 -0,1 Muut hallituksen jäsenet -0,2 -0,2 Yhteensä -0,3 -0,3
Vuonna 2023 hallituksen puheenjohtajan palkkio oli 80 tuhatta euroa ja
muiden jäsenten 30 tuhatta euroa. Lisäksi hallituksen ja sen valiokun-
nan kokouksista maksettiin palkkiona 1000 euroa kokoukselta. Halli-
tuksen jäsenet ovat oikeutettuja yhtiön matkustussäännön mukaiseen
kulukorvaukseen matkustuskuluista. Louis d’Alançonilla oli vuonna
2022 toimitusjohtajakautena konsernin kanssa toimitusjohtajasopimus,
jonka palkkiot on eritelty toimitusjohtajan palkitsemista esittävässä
kohdassa.
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 39
29
OSAKEPERUSTEISET KANNUSTINJÄRJESTELMÄT TILIKAUDELLA 1.1.2023 - 31.12.2023
Pitkän aikavälin Osakeperusteinen Ohjelma kannustinjärjestelmä kannustinjärjestelmä Lisäosakejärjestelmä Yhteensä Tyyppi OSAKE OSAKE Osakepalkkiojärjestelmä Lisäosakejärjestelmä Instrumentti 2021-2023 2021-2023 Yhteensä Liikkeeseenlaskupäivä 25.3.2021 25.3.2021 Osakkeiden maksimimäärä, kpl 800 000 28 800 828 800 Osinko-oikaisu EI EI Alkuperäinen allokaatiopäivä 1.4.2021 25.2.2021 Osakkeiden vapautuminen, pvm 30.4.2024 31.1.2024"Osakkeen kokonaistuotto, kon-sernin tuotteiden myynti vuonna 2023, EBIT mar ginaali vuonna 2023, konsernin keskimääräinen käyttöpääoman suhteellinen taso Oikeuden syntymäehdot vuonna 2023" Jatkunut työsuhde Enimmäisvoimassaoloaika, vuotta 3,1 2,9 3,1 Juoksuaikaa jäljellä, vuotta 0,3 0,1 0,3 Henkilöitä tilikauden päättyessä 11 0 T oteutustapa Käteinen, Osake Käteinen, Osake Osakepalkkiojärjestelmä Lisäosakejärjestelmä Yhteensä Kauden tapahtumat 2021-2023 2021-2023 Kauden alussa ulkona olevat 1.1.2023 520 000 0 520 000 Var aus kauden alussa 280 000 28 800 308 800 Tilikauden muutokset Kaudella myönnetyt 0 0 0 Kaudella menetetyt 105 000 0 105 000 Ansaitut (netto) 0 0 0 Jaetut (netto) 0 0 0 Kauden lopussa ulkona olevat 31.12.2023 415 000 0 415 000 Var aus kauden alussa 385 000 28 800 413 800 Osakeperusteisten kannustinjärjestelmien vaikutus tilikauden tulokseen ja taloudelliseen asemaan Tilikauden kulut, osakeperusteiset maksut -56 243 Osakeperusteisista maksuista aiheutuva velka 31.12.2023 38 188 Arvio käteisenä maksettavasta osuudesta , arvostus tilikauden päättyessä 0
OSAKEPERUSTEISET
MAKSUT
Rapala VMC Oyj:n hallitus tiedotti 25.3.2021 kahdesta uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmästä. Uusien järjestelmien tar-
koituksena on yhdistää omistajien ja järjestelmien osallistujien tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä sekä sitouttaa osallistujat
yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyiset yhtiön osakkeiden ansaintaan ja kertymiseen perustuvat kannustinjärjestelmät.
Toimitusjohtajan lisäosakejärjestelmä 2021—2023
Toimitusjohtajan lisäosakejärjestelmässä 2021—2023 on yksi sitouttamisjakso, tilikaudet 2021–2023. Järjestelmässä toimitusjohtajalla on mah-
dollisuus saada lisäosakkeita sijoittamalla henkilökohtaisesti Rapala VMC Oyj:n osakkeisiin. Järjestelmän palkkio maksetaan sitouttamisjakson
päättymisen jälkeen. Palkkio maksetaan osittain Rapala VMC Oyj:n osakkeina ja osittain rahana. Palkkion rahaosuudella pyritään kattamaan
palkkiosta toimitusjohtajalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Jos toimitusjohtajan johtajasopimus päättyy ennen palkkion maksa-
mista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Toimitusjohtajan lisäosakejärjestelmän perusteella maksettava palkkio vastaa yhteensä enintään
28 800 Rapala VMC Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden.
Koska Nicolas Cederström Warchalowski on jättänyt Yhtiön, hän ei ole ansainnut kumpaakaan pitkän aikavälin kannustinta ja nämä ovat tulleet
hänen osaltaan mitättömiksi.
Lars Ollbergin palkkio toimitusjohtajana toimimisesta muodostuu hänen vuosipalkastaan, eikä hänelle ole tarjottu mitään vaihtelevia palkkio-
järjestelmiä koskien hänen toimintaansa toimitusjohtajana.
40 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
OSAKEKOHTAINEN
TULOS
2023 2022 Osakekohtainen tulos Emoyhtiön omistajille kuuluva -7,3 3,7 tilikauden voitto/tappio, milj. euroa Hybridilainan kertynyt korko -0,3 Vero vaikutus 0,1 Nettovaikutus -0,3 Yhteensä -7,6 3,7 Osakkeiden painotettu keskimäär äinen lukumäärä, 1 000 kpl 38 876 38 890 Osakekohtainen tulos, EUR -0,20 0,10 Osakekohtainen tulos, laimennettu Osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän laimennusvai-kutus, 1000 kpl* 110 Laimennettu osakkeiden painotettu keskimäär äinen lukumäärä laimennettua osakekohtaista tulosta lask et-taessa, 1000 kpl 38 876 39 000 Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR -0,20 0,10
*Osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän kautta annettavien osakkeiden
maksimimäärä on 415 000 osaketta (2022: 520 000), mutta laimennusvaikutus
rajoittuu yhtiön hallussa olevien omien osakkeideen keskimääräiseen lukumäärään
vuoden aikana.
Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomis-
tajille kuuluva tilikauden voitto/tappio vähennettynä verovaikutuksella
oikaistu hybridilainan korko ulkona olevien osakkeiden lukumäärän
painotetulla keskiarvolla tilikauden aikana. Ulkona olevat osakkeet eivät
sisällä konsernin hallussa olevia omia osakkeita. Tarkemmat tiedot osa-
kekohtaisen tuloksen laskemisesta on esitetty konsernitilinpäätöksen
laadintaperiaatteissa.
TILIKAUDEN PÄÄTTYMISPÄIVÄN JÄLKEISET
TAPAHTUMAT
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapah-
tumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti vuoden 2023 tilinpää-
tökseen.
30
31
Avainhenkilöiden pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä
2021—2023
Avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmässä 2021—2023 on yksi
kolmen vuoden ansaintajakso, tilikaudet 2021—2023. Järjestelmän
mahdollinen palkkio ansaintajaksolta perustuu konsernin taloudellisiin
ansaintakriteereihin, joita mitataan tilikaudelta 2023 ja yhtiön osake-
kurssikriteeriin, jota mitataan vuonna 2023. Ansaintajakson taloudel-
liset ansaintakriteerit ovat konsernin omien tuotteiden myynti vuonna
2023, konsernin vertailukelpoinen liikevoitto vuonna 2023 ja konsernin
keskimääräinen käyttöpääoma vuonna 2023.
Avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmän perusteella maksettavat
palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 800 000 Rapala VMC Oyj:n
osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Mah-
dolliset palkkiot ansaintajaksolta 2021—2023 maksetaan vuonna 2024
osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään
kattamaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia
maksuja. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion
maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Avainhenkilöiden
osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 19 henkilöä mu-
kaan lukien toimitusjohtaja ja muut konsernin johtoryhmän jäsenet.
Konsernituotteiden myynti vuonna 2023 ylitti ansaintakriteerin rajan
ja tästä tulee maksuun käteisenä 88 tuhatta euroa.
KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS | 41
KONSERNI-
YRITYKSET
Konsernin omistus- T oiminnan T ytäryhtiöt alueittain Maa osuus (%)luonne Pohjoismaat Rapala VMC Norway AS * Norja 100 Jakelu Remen Slukfabrikk AS Norja 100 Hallinto Vangen AS Norja 100 Hallinto Rapala VMC Sweden Ab * Ruotsi 100 Jakelu KL-T eho Oy * Suomi 100 T uotanto Marttiini Oy * Suomi 100 T uotanto Rapala VMC Online Oy * Suomi 100 Hankinta Rapala VMC North Europe Oy Suomi 100 Jakelu Peltonen Ski Oy Suomi 100 Tuotanto Rapala VMC East Europe Oy Suomi 100 Hallinto Rapala VMC Denmark A/S * Tanska 100 Jakelu Muu Eurooppa Rapala VMC Spain SAU * Espanja 100 Jakelu Rapala B.V. * Hollanti 100 Hallinto Normark UK Sport Ltd. Iso-Britannia 100 Hallinto Jakelu/ Rapala VMC UK Ltd. * Iso-Britannia 100 T uotanto Dynamite Baits Ltd. Iso-Britannia 100 Hallinto Normark Fishing Ltd. Iso-Britannia 100 Hallinto Rapala VMC Italy Srl Italia 100 Jakelu Normark Kazakhstan LLP Kazakstan 100 Jakelu Rapala VMC Adriatic D.o.o. Kr oatia 100 Jakelu Rapala VMC Baltics UAB Liettua 100 Jakelu Rapala VMC Portugal, Unipes-Portugali 100 Jakelu soal, LDA Rapala VMC Poland Sp.z.o.o. * Puola 100 Jakelu Rapala VMC France SAS * Ranska 100 Jakelu VMC Péche SA * Ranska 100 T uotanto Rapala VMC Romania S.R.L. Romania 100 Jakelu Rapala VMC Germany Gmbh Saksa 100 Jakelu Rapala VMC Switzerland AG * Sveitsi 100 Jakelu Rapala VMC Czech S.r.o. Tsekin tasa valta 100 Jakelu Rapala VMC Hungary Zrt * Unkari 100 Jakelu FLLC Normark Valko-Venäjä 100 Jakelu Ltd. Normark-Bel Valko-V enäjä 100 Jakelu JSC Normark V enäjä 100 Jakelu Normark LLC Venäjä 100 Hallinto OOO Raptech * Venäjä 100 Hallinto Normark Eesti Oü Viro 100 Jakelu Rapala Eesti AS * Viro 100 Tuotant o Pohjois-Amerikka Rapala VMC Canada Inc. Kanada 100 Jakelu NC Holdings Inc. * USA 100 Hallinto Normark Corporation USA 100 Jakelu Normark Innovations, Inc. USA 100 Hankinta VMC Inc. USA 100 Jakelu DQC International Inc. * USA 100 Jakelu
Konsernin omistus- T oiminnan T ytäryhtiöt alueittain Maa osuus (%)luonne Muut maat Rapala VMC Australia Pty Ltd * Australia 100 Jakelu Rapala V.M.C. Do Brazil * Brasilia 100 Jakelu Rapala VMC Chile Ltd Chile 100 Jakelu Rapala VMC Africa (Pty) Ltd. Etelä-Afrikka 100 Jakelu Rapala VMC Holdings (Pty) Ltd. * Etelä-Afrikka 100 Hallinto Rapala VMC Korea Co., Ltd * Etelä-Korea 100 Jakelu Willtech (PRC) Ltd. Hongkong 100 Hankinta PT Rapala Indonesia * Indonesia 100 Jakelu PT Rapala VMC Batam Indonesia 100 Hallinto PT VMC Fishing T ackle Indonesia 100 Tuotant o Indonesia Rapala Japan Ltd. * Japani 100 Jakelu Rapala VMC (ShenZhen) Ltd Kiina 100 Hankinta Rapala VMC China Co. * Kiina 100 Jakelu Rapala VMC (Asia Pacific) Sdn * Malesia 100 Jakelu Bhd.Rapala VMC Mexico S. de R.L. Meksiko 100 Jakelu de C.V Rapala VMC Singapore Pte. Ltd. Singapore 100 Hallinto Rapala VMC (Thailand) Co., Ltd. * Thaimaa 100 Jakelu Konsernin omistus-T oiminnan Osakkuus- ja yhteisyritykset Maa osuus (%)luonne Lanimo Oü Viro 33,3 Tuotant o Ulkomaiset sivuliikkeet Rapala VMC (Hong Kong) Ltd, sivuliike Taiwanilla Normark S.r.o., sivuliike Slovakian tasavallassa
* Emoyhtiön omistamat osakkeet.
32
42 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
(EBITDA)
= Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät =
Realisoitumattomien operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostukset +/- muut vertailu-
kelpoisuuteen vaikuttavat erät
Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät =
Uudelleenjärjestelykustannukset + arvonalentumiset +/- liiketoimintahankinnoista ja -luovutuksista syntyvät
tuotot ja kulut - vakuutuskorvaukset +/- muut ei-operatiiviset erät
Vertailukelpoinen liikevoitto =
Liikevoitto +/- realisoitumattomien operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten markkina- arvostukset +/-
muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Korollinen nettovelka = Korolliset velat - korolliset saamiset - rahavarat
Sijoitettu pääoma (keskimäärin kauden aikana) = Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden aikana) + korollinen nettovelka (keskimäärin kauden aikana)
Käyttöpääoma = Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset - korottomat velat
Korottomat saamiset = Varat yhteensä - korolliset saamiset - aineettomat ja aineelliset hyödykkeet - myytävänä olevat omaisuuserät
Korottomat velat = Velat yhteensä - korolliset velat
Korollinen nettovelka/EBITDA -suhde
=
Korollinen nettovelka
Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), %
=
Liikevoitto x 100
Sijoitettu pääoma (keskimäärin kauden aikana)
Oman pääoman tuotto (ROE), %
=
Tilikauden voitto x 100
Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden aikana)
Velkaantumisaste (netto), %
=
Korollinen nettovelka x 100
Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, %
=
Oma pääoma yhteensä x 100
Oma pääoma ja velat yhteensä - saadut ennakot
Osakekohtainen tulos, EUR
=
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto -
hybridipääoman jaksotetut kirjaamattomat korot
verojen jälkeen
Osakkeiden painotettu keskimääräinen oikaistu luku-
määrä
Osakekohtainen osinko, EUR
=
Tilikaudella jaettu osinko
Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa
Osinko/tulos, %
=
Tilikaudella jaettu osinko x 100
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto
Oma pääoma/osake, EUR
=
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa
Efektiivinen osinkotuotto, %
=
Osakekohtainen osinko x 100
Osakkeen oikaistu viimeinen kaupantekokurssi kauden
lopussa
Hinta/voittosuhde (P/E)
=
Osakkeen oikaistu viimeinen kaupantekokurssi kauden
lopussa
Osakekohtainen tulos
Osakkeen keskikurssi, EUR
=
Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
Tilikaudella vaihdettujen osakkeiden oikaistu lukumäärä
Osakekannan markkina-arvo, EUR = Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita) x viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
Henkilöstön lukumäärä keskimäärin = Keskiarvo laskettu kuukausien loppujen keskiarvona
EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS | 4 3
EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS
EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA
EUR Liitetieto 2023 2022
Liikevaihto 2 34 235 099 44 983 810
Liiketoiminnan muut tuotot 3 1 081 220 3 029 498
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos
177 122 963 452
Valmistus omaan käyttöön 133 871 217 524
Materiaalit ja palvelut 5 -10 384 235 -24 493 548
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 6 -6 627 403 -10 239 703
Liiketoiminnan muut kulut 4 -21 690 076 -10 926 588
Liikevoitto/-tappio ennen poistoja ja arvonalentumisia -3 074 402 3 534 444
Poistot ja arvonalentumiset 7 -1 783 298 -1 528 262
Liikevoitto/-tappio -4 857 700 2 006 182
Rahoitustuotot ja -kulut 8 -16 322 900 7 235 902
Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -21 180 600 9 242 084
Tilinpäätössiirrot 9 201 664 877 870
Tuloverot 10 -85 722 -162 775
Tilikauden voitto/tappio -21 064 658 9 957 179
44 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
EMOYHTIÖN TASE
VARAT
EUR Liitetieto 2023 2022
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 11 6 830 260 7 136 561
Aineelliset hyödykkeet 12 6 017 523 6 220 030
Sijoitukset 13 111 427 982 121 163 657
Korolliset saamiset 15 21 013 397 19 628 316
Korottomat saamiset 15 594 392 1 436 022
Pitkäaikaiset varat yhteensä 145 883 554 155 584 586
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 14 9 308 458 7 513 303
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 15 61 782 423 86 619 823
Korottomat 15 12 378 392 14 615 841
Rahat ja pankkisaamiset 4 911 462 12 443 811
Lyhytaikaiset varat yhteensä 88 380 734 121 192 777
Varat yhteensä 234 264 288 276 777 364
OMA PÄÄOMA JA VELAT
EUR Liitetieto 2023 2022
Oma pääoma
Osakepääoma 3 552 160 3 552 160
Ylikurssirahasto 16 680 961 16 680 961
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 4 914 371 4 914 371
Omat osakkeet -2 957 222 -2 957 222
Edellisten tilikausien voitto 52 359 299 43 957 119
Tilikauden voitto/tappio -21 064 658 9 957 179
Oma pääoma yhteensä 16 53 484 912 76 104 568
Tilinpäätössiirtojen kertymä 180 125 124 788
Pakolliset varaukset 303 973 1 071 973
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 96 125 734 41 000 000
Korottomat 244 146 -
Pitkäaikaiset velat yhteensä 17 96 369 880 41 000 000
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 75 357 078 146 328 352
Korottomat 8 568 321 12 147 682
Lyhytaikaiset velat yhteensä 17 83 925 399 158 476 034
Oma pääoma ja velat yhteensä 234 264 288 276 777 364
EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS | 4 5
EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA
Tuhat EUR Liitetieto 2023 2022
Tilikauden voitto
-21 064 9 957
Oikaisuerät
Tuloverot
10 86 163
Rahoitustuotot ja -kulut
8 16 322 -7 236
Ei-rahamääräisten erien oikaisu
Poistot ja arvonalentumiset
7 1 783 1 528
Muut oikaisut
-7 659 -2 386
Oikaisuerät yhteensä
10 532 -7 931
Rahoituserät
Maksetut korot
-10 703 -3 682
Saadut korot
5 811 2 131
Maksetut verot
-86 -18
Muut rahoituserät, netto
-849 -339
Rahoituserät yhteensä
-5 827 -1 908
Käyttöpääoman muutos
Saamisten muutos
2 550 675
Vaihto-omaisuuden muutos
-2 176 -1 207
Velkojen muutos
278 -6 720
Käyttöpääoman muutos yhteensä
652 -7 252
Liiketoiminnan nettorahavirta
-15 707 -7 134
Investointien rahavirta
Aineettomien hyödykkeiden myynnit
11 30 -
Aineettomien hyödykkeiden ostot
11 -2 101 -181
Aineellisten hyödykkeiden myynnit
12 54 617
Aineellisten hyödykkeiden ostot
12 -690 -2 865
DQC Internationalin hankinta
319 -
Korollisten saamisten muutos
18 745 -19 308
Saadut osingot
8 910 2 848
Investointien rahavirta yhteensä
17 267 -18 889
Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot
-1 555 -5 831
Omien osakkeiden hankinta
- -486
Hybridilaina
29 315 -
Lainojen nostot
298 089 220 465
Lainojen takaisinmaksut
-337 678 -177 326
Saadut konserniavustukset
2 167 940
Rahoituksen rahavirta yhteensä
-9 662 37 762
Rahavarojen muutos
-8 103 11 740
Rahavarat tilikauden alussa
12 444 2 399
Valuuttakurssien muutosten vaikutus
570 -1 695
Rahavarat tilikauden lopussa
4 911 12 444
46 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
EMOYHTIÖN LIITETIEDOT
LAADINTA-
PERIAATTEET
Rapala VMC Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen tilinpäätöskäytännön
(FAS) mukaan.
Ulkomaan rahan määräiset tapahtumat
Valuuttamääräiset saamiset ja velat muunnetaan euroiksi tilinpää-
töspäivän kurssilla ja muuntamisessa syntyvät kurssierot kirjataan
tuloslaskelmaan.
Tuottojen kirjaaminen
Tuotteiden ja palvelujen myynti kirjataan suoriteperiaatteen mukaisesti,
kun myytäviin tuotteisiin ja palveluihin liittyvät olennaiset riskit siirty-
vät ostajalle eikä ole todennäköistä, että asiakas palauttaisi tavaran.
Liikevaihto koostuu laskutuksesta vähennettynä kassa-alennuksilla ja
valmisteveroilla.
Tutkimus- ja tuotekehityskulut
Tutkimus- ja tuotekehitystoiminnasta syntyneet kulut kirjataan vuosi-
kuluiksi, lukuun ottamatta kuluja, jotka kohdistuvat selvästi uusien liike-
toiminta-alueiden kehittämiseen. Tällaiset kehittämiskulut on aktivoitu,
jos ne ovat selvästi erotettavissa ja jos yhtiö hyväksyy kehitetyt tuotteet
teknisesti toteutuskelpoisiksi ja kaupallisesti kannattaviksi, olettaen
että tuotot kattavat jaksotetut ja tulevat kehitys- ja tuotantokulut, myyn-
ti- ja hallintokulut sekä mahdolliset muut projektiin liittyvät kulut.
Kehityskulut jaksotetaan enintään viidelle vuodelle ja poistetaan
tasapoistoina.
Vaihto-omaisuus
Vaihto-omaisuus arvostetaan FIFO-periaatetta noudattaen hankin-
tamenoon tai alempaan todennäköiseen luovutushintaan. Valmiiden
ja keskeneräisten tuotteiden hankintamenoon on laskettu välittömät
aineet, palkat sosiaalikuluineen sekä muut välittömät kustannukset.
Vaihto-omaisuus esitetään epäkuranttiuskirjauksilla vähennettynä.
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet on esitetty alkuperäisen hankin-
tamenon mukaisina vähennettynä suunnitelman mukaisilla kertyneillä
poistoilla. Suunnitelman mukaiset tasapoistot perustuvat hankintame-
noon ja arvioituun taloudelliseen käyttöikään.
Maa-alueista ei tehdä poistoja. Arvioidut taloudelliset käyttöajat ovat
seuraavat:
Aineettomat oikeudet 3–15 vuotta
Rakennukset 10–20 vuotta
Koneet ja kalusto 5–10 vuotta
Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 vuotta
Eläkejärjestelyt
Kaikki yhtiön eläkejärjestelyt ovat luonteeltaan sellaisia, joissa vain
työnantajan maksama osuus on määrätty. Näistä suurin osa on lakisää-
teistä eläketurvaa ja viranomaisten määräyksiin perustuvia maksuja.
Eläkemenot kirjataan kuluksi työntekijöiden työssäoloaikana suorite-
perusteisesti.
Rahoitusjohdannaisten arvostaminen
Kaikki johdannaiset kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja
myöhemmin ne arvostetaan käypään arvoon jokaisena tilinpäätöspäivä-
nä. Käyvän arvon määrittely perustuu noteerattuihin markkinahintoihin
ja -kursseihin, rahavirtojen diskonttaukseen ja optioiden arvonmääritys-
malleihin. Tavallisten valuuttatermiinien käyvät arvot määritellään dis-
konttaamalla tulevaisuuden nimellismääräiset kassavirrat vastaavilla
koroilla ja muuntamalla näin saadut diskontatut kassavirrat spot-kurs-
seilla. Instrumenttien käyvät arvot saadaan vastapuolena olevalta pan-
kilta tai lasketaan vastaamaan sen hetkistä markkinahintaa.
Rahavirran suojauslaskennan soveltamiskriteerit täyttävien johdan-
naisten käypien arvojen muutokset kirjataan suoraan omaan pääomaan
siltä osin kun suojaus on tehokas. Suojauslaskennan ulkopuolisten
johdannaisten sekä suojauksen tehottomaan osaan liittyvät käyvän
arvon muutokset kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan.
Omat osakkeet
Yhtiön hankkimat omat osakkeet niihin suoraan liittyvine menoineen
kirjataan oman pääoman vähennykseksi kaupankäyntipäivänä. Omien
osakkeiden hankinta ja luovutus sekä niihin liittyvät kuluerät esitetään
oman pääoman muutoksena.
Rahavirtalaskelma
Muutokset rahavirrassa on esitetty liiketoiminnan, investointien ja ra-
hoituksen rahavirtoina.
1
EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS | 4 7
LIIKEVAIHTO
Tuhat EUR 2023 2022
Kohdemaan mukaan
Pohjois-Amerikka 20 059 28 068
Pohjoismaat 2 712 1 989
Muu Eurooppa 5 754 9 021
Muut maat 5 710 5 906
Yhteensä 34 235 44 984
Emoyhtiön liikevaihto muodostuu uistinliiketoiminnasta, joka kuuluu
Konsernin tuotteet -segmenttiin konsernin liiketoimintasegmenttira-
portoinnissa.
LIIKETOIMINNAN
MUUT TUOTOT
Tuhat EUR 2023 2022
Vuokratuotot 22 25
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot - 7
Korvaukset aineettomien oikeuksien hyödyntämisestä 939 2 771
Muut tuotot 121 227
Yhteensä 1 081 3 029
LIIKETOIMINNAN
MUUT KULUT
Tuhat EUR 2023 2022
Kunnossapito -892 -1 600
Myynti-ja markkinointikulut -748 -1 247
Matkakulut -406 -532
IT ja tietoliikenne -1 274 -1 262
Maksetut vuokrat -783 -715
Tilintarkastajien palkkiot ja palvelut -273 -211
Rahdit -97 -128
Myyntikomissiot -53 -89
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntitappiot -14 -
Valuuttajohdannaiset 345 -465
Muut kulut -17 495 -4 678
Yhteensä -21 690 -10 927
TILINTARKASTAJIEN PALKKIOT JA PALVELUT
Tuhat EUR 2023 2022
Tilintarkastuspalkkiot -273 -211
Yhteensä -273 -141
MATERIAALIT
JA PALVELUT
Tuhat EUR 2023 2022
Aineet, tarvikkeet ja tavarat
Ostot tilikauden aikana -11 963 -24 839
Varaston muutos 1 618 385
Ulkopuoliset palvelut -39 -40
Yhteensä -10 384 -24 494
TYÖSUHDE-ETUUKSISTA
AIHEUTUVAT KULUT
Tuhat EUR 2023 2022
Palkat ja palkkiot -5 225 -8 621
Eläkekulut -1 010 -1 296
Muut henkilöstösivukulut -392 -323
Yhteensä -6 627 -10 240
Henkilöstö keskimäärin 102 149
Hallituksen palkat ja palkkiot olivat yhteensä 282 tuhatta euroa (2022:
296 tuhatta euroa).
POISTOT JA
ARVONALENTUMISET
Tuhat EUR 2023 2022
Poistot aineettomista hyödykkeistä
Tavaramerkit -844 -704
Muut aineettomat hyödykkeet -73 -28
Poistot aineellisista hyödykkeistä
Rakennukset ja rakennelmat -91 -84
Koneet ja kalusto -640 -628
Muut aineelliset hyödykkeet -135 -84
Yhteensä -1 783 -1 528
2
3
4
5
6
7
48 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
TULOVEROT
TULOVEROT TULOSLASKELMASSA
Tuhat EUR 2023 2022
Tuloverot -86 -125
Aikaisempien tilikausien tuloverot - -38
Yhteensä -86 -163
Emoyhtiön laskennallisia verovelkoja ja -saamisia ei ole merkitty ta-
seeseen.
AINEETTOMAT
HYÖDYKKEET
2023
Tavara-
merkit
Muut
aineettomat
hyödykkeet YhteensäTuhat EUR
Hankintameno 1.1. 9 202 2 557 11 759
Lisäykset 173 173
Uudelleenryhmittelyt 437 437
Hankintameno 31.12. 9 202 3 168 12 370
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
1.1. -2 179 -2 443 -4 622
Tilikauden poistot -828 -90 -917
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
31.12. -3 007 -2 532 -5 540
Kirjanpitoarvo 1.1. 7 022 115 7 137
Kirjanpitoarvo 31.12. 6 195 635 6 830
2022
Tavara-
merkit
Muut
aineettomat
hyödykkeet YhteensäTuhat EUR
Hankintameno 1.1. 7 538 2 484 10 022
Lisäykset 1 664 1 664
Uudelleenryhmittelyt 74 74
Hankintameno 31.12. 9 202 2 557 11 759
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
1.1. -1 479 -2 412 -3 891
Tilikauden poistot -701 -31 -732
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
31.12. -2 179 -2 443 -4 622
Kirjanpitoarvo 1.1. 6 059 72 6 131
Kirjanpitoarvo 31.12. 7 022 115 7 137
RAHOITUSTUOTOT
JA -KULUT
Tuhat EUR 2023 2022
Osinkotuotot 1 877 3 057
Kurssivoitot 2 877 3 371
Kurssitappiot -3 120 -3 214
Arvonalentumiset
Tytäryhtiöosakkeet -10 054 -
Lyhytaikaiset lainasaatavat -1 719 -
Korko- ja muut rahoitustuotot
Korkotuotot 7 182 4 059
Muut rahoitustuotot - 5 597
Korko- ja muut rahoituskulut
Korkokulut -10 027 -3 969
Muut rahoituskulut -3 338 -1 665
Yhteensä -16 322 7 236
RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT
TYTÄRYHTIÖILLE/TYTÄRYHTIÖILTÄ
Tuhat EUR 2023 2022
Osinkotuotot tytäryhtiöiltä 1 877 3 057
Arvonalentumiset
Tytäryhtiöosakkeet -10 054 -
Lyhytaikaiset lainasaatavat -1 719 -
Korko- ja muut rahoitustuotot
Korkotuotot 6 741 3 687
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Korkokulut -1 442 -476
Yhteensä -4 597 6 268
TULOSLASKELMAAN KIRJATUT KURSSIEROT
Tuhat EUR 2023 2022
Liikevaihtoon sisältyvät kurssierot 245 1 272
Ostoihin ja muihin kuluihin sisältyvät kurssierot 37 52
Valuuttakurssierot rahoitustuotoissa ja -kuluissa -244 157
Yhteensä 38 1 481
TILINPÄÄTÖS-
SIIRROT
Tuhat EUR 2023 2022
Poistoeron muutos -55 28
Konserniavustus 257 850
Yhteensä 202 878
POISTOERON MUUTOS
Tuhat EUR 2023 2022
Aineettomat hyödykkeet -54 -142
Rakennukset ja rakennelmat -7 -219
Koneet ja kalusto 6 389
Yhteensä -55 28
8
9
10
11
EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS | 4 9
AINEELLISET
HYÖDYKKEET
2023
Maa-alueet
Rakennukset ja
rakennelmat
Koneet ja
kalusto
Muut
aineelliset
hyödykkeet
Ennakkomaksut
ja keskeneräiset
hankinnat YhteensäTuhat EUR
Hankintameno 1.1. 106 5 169 21 718 2 375 1 824 31 192
Lisäykset 251 1 555 1 806
Vähennykset -375 -45 -598 -1 017
Uudelleenryhmittelyt 855 -1 292 -437
Hankintameno 31.12. 106 5 169 22 449 2 331 1 489 31 544
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 435 -18 946 -1 591 -24 972
Vähennykset 303 8 311
Tilikauden poistot -91 -640 -135 -866
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -4 526 -19 282 -1 719 -25 527
Kirjanpitoarvo 1.1. 106 734 2 772 784 1 824 6 220
Kirjanpitoarvo 31.12. 106 643 3 167 612 1 489 6 017
2022
Maa-alueet
Rakennukset ja
rakennelmat
Koneet ja
kalusto
Muut
aineelliset
hyödykkeet
Ennakkomaksut
ja keskeneräiset
hankinnat YhteensäTuhat EUR
Hankintameno 1.1. 106 5 085 20 975 1 792 1 110 29 067
Lisäykset 2 865 2 865
Vähennykset -55 -612 -667
Uudelleenryhmittelyt 84 798 583 -1 540 -74
Hankintameno 31.12. 106 5 169 21 718 2 375 1 824 31 192
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 351 -18 361 -1 507 -24 219
Lisäykset
Vähennykset 43 43
Tilikauden poistot -84 -628 -84 -796
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -4 435 -18 946 -1 591 -24 972
Kirjanpitoarvo 1.1. 106 734 2 614 284 1 110 4 848
Kirjanpitoarvo 31.12. 106 734 2 772 784 1 824 6 220
SIJOITUKSET
2023
Tuhat EUR
Tytär-
yhtiöosakkeet
Osuudet
osakkuus-
yrityksissä Muut osakkeet Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. 116 595 4 387 181 121 164
Lisäykset 4 706 4 706
Vähennykset -4 387 -4 387
Arvonalentumiset -10 054
Kirjanpitoarvo 31.12. 111 247 181 111 428
2022
Tuhat EUR
Tytär-
yhtiöosakkeet
Osuudet
osakkuus-
yrityksissä Muut osakkeet Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1. 116 679 4 387 181 121 248
Vähennykset -84 -84
Kirjanpitoarvo 31.12. 116 595 4 387 181 121 164
12
13
50 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
VAIHTO-
OMAISUUS
Tuhat EUR 2023 2022
Aineet ja tarvikkeet 3 394 1 776
Keskeneräiset tuotteet 2 756 3 060
Valmiit tuotteet 3 159 2 677
Yhteensä 9 308 7 513
SAAMISET
Tuhat EUR 2023 2022
Pitkäaikaiset saamiset
Korolliset
Lainasaamiset 21 013 19 628
Korottomat
Johdannaiset - 1 064
Muut saamiset 593 372
Lyhytaikaiset saamiset
Korolliset
Lainasaamiset 61 782 86 620
Korottomat
Myyntisaamiset 3 396 5 691
Siirtosaamiset 2 802 4 194
Johdannaiset 675 144
Muut saamiset 5 505 4 587
Yhteensä 95 767 122 300
SAAMISET TYTÄRYHTIÖILTÄ
Tuhat EUR 2023 2022
Pitkäaikaiset saamiset
Korolliset
Lainasaamiset 20 326 18 916
Lyhytaikaiset saamiset
Korolliset
Lainasaamiset 61 782 86 620
Korottomat
Myyntisaamiset 3 396 5 686
Siirtosaamiset 1 972 3 358
Muut saamiset 5 503 4 587
Yhteensä 92 979 119 167
14
15
OMA
PÄÄOMA
Tuhat EUR 2023 2022
Osakepääoma 1.1. 3 552 3 552
Osakepääoma 31.12. 3 552 3 552
Ylikurssirahasto 1.1. 16 681 16 681
Ylikurssirahasto 31.12. 16 681 16 681
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 4 914 4 914
Sijoitetun vapaan oman pääoman
rahasto 31.12. 4 914 4 914
Omat osakkeet 1.1. -2 957 -2 471
Omien osakkeiden hankinta - -486
Omat osakkeet 31.12. -2 957 -2 957
Edellisten tilikausien voitto 1.1. 53 914 49 789
Maksetut osingot -1 555 -5 831
Edellisten tilikausien voitto 31.12. 52 359 43 958
Tilikauden voitto/tappio -21 065 9 957
Oma pääoma yhteensä 53 485 76 105
JAKOKELPOISET VARAT
EUR 2023 2022
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 4 914 371 4 914 371
Edellisten tilikausien voitto 52 359 299 43 957 119
Omat osakkeet -2 957 222 -2 957 222
Tilikauden voitto/tappio -21 064 658 9 957 179
Jakokelpoiset varat yhteensä 33 251 790 55 871 447
EMOYHTIÖN OSAKEPÄÄOMA
2023 2022
Osaketta 39 000 000 39 000 000
EUR 3 510 000 3 510 000
Jokainen osake oikeuttaa yhteen ääneen. Tarkempaa tietoa hallituksen
valtuutuksista ja omien osakkeiden ostoista on esitetty osiossa ’Osak-
keet ja osakkeenomistajat’.
16
EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS, FAS | 5 1
VELAT
Tuhat EUR 2023 2022
Pitkäaikaiset velat
Korottomat
Johdannaiset 244 -
Korolliset
Lainat rahoituslaitoksilta 66 126 41 000
Hybridilaina 30 000 -
Lyhytaikaiset velat
Korolliset
Lainat rahoituslaitoksilta 4 574 -
Yritystodistusohjelma 13 500 43 500
Muut lyhytaikaiset velat 57 283 102 828
Korottomat
Johdannaiset 52 87
Saadut ennakot 3 48
Ostovelat 6 398 5 074
Siirtovelat 2 115 6 940
Yhteensä 180 295 199 477
VELAT TYTÄRYHTIÖILLE
Tuhat EUR 2023 2022
Lyhytaikaiset velat
Korolliset
Muut lyhytaikaiset velat 54 284 53 828
Korottomat
Ostovelat 5 100 4 136
Siirtovelat 4 2 109
Yhteensä 59 388 60 073
Kaikki pitkäaikaisen vieraan pääoman velat erääntyvät alle viiden vuo-
den kuluessa.
VUOKRA-
SOPIMUKSET
EMOYHTIÖ VUOKRALLE OTTAJANA
Ei-purettavissa olevien vuokravastuiden erääntymisaikataulu
Tuhat EUR 2023 2022
Vuoden sisällä 929 937
1-3 vuotta 1 503 1 443
3-5 vuotta 166 736
Yhteensä 2 598 3 116
VASTUUSITOUMUKSET JA
EHDOLLISET VELAT
ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET
Tuhat EUR 2023 2022
Omasta ja tytäryhtiöiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset 1 449 2 107
Yhteensä 1 449 2 107
Takaukset koostuvat tytäryhtiöiden vuokrasopimusten nimitakauksista
sekä muista tytäryhtiöiden puolesta annetuista takauksista. Yhtiön
lainasopimukset ovat vakuudettomia, ja niihin sisältyy tavanomaiset
taloudelliset kovenantit.
JOHDANNAISET
Tuhat EUR 2023 2022
Valuuttajohdannaiset pankin kanssa
Käypä arvo 237 57
Nimellisarvo 30 639 18 128
Korkojohdannaiset
Käypä arvo 632 1 064
Nimellisarvo 35 000 35 000
Vuonna 2023 valuuttajohdannaisten arvonmuutoksesta on kirjattu 180
tuhatta euroa tuloslaskelmaan (2022: 180 tuhatta euroa) ja korkojoh-
dannaisista -921 tuhatta euroa (2022: 1 035 tuhatta euroa).
17 18
19
20
52 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
Rapala VMC-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konser-
nin strategian toteuttamista ja liiketoiminnallisten tavoitteiden saa-
vuttamista. Riskienhallintaa toteutetaan seuraamalla ja hallitsemalla
konsernin toimintaan liittyviä riskejä ja uhkia sekä samanaikaisesti
tunnistamalla ja hyödyntämällä mahdollisuuksia.
RISKIENHALLINNAN LÄHESTYMISTAPA
Hallitus seuraa ja arvioi säännöllisesti konsernin taloudellista, toimin-
nallista ja strategista riskipositiota ja asettaa tähän liittyviä toimintape-
riaatteita ja ohjeita konsernijohdon toteutettavaksi ja koordinoitavaksi.
Päivittäinen riskienhallintatyö on ensisijaisesti delegoitu kunkin liike-
toimintayksikön johdon vastuulle.
Riskienhallinta oli vuonna 2023 konsernijohdon huomion ja kehitys-
hankkeiden kohteena. Vuonna 2023 konsernitason riskienhallintatyön
painopiste oli valuuttakurssiriskien hallinnassa sekä likviditeetti-, kor-
ko- ja vahinkoriskien hallinnassa. Myyntisaamiset, konserninlaajuiset
vakuutusohjelmat sekä strategisen toimitusketjun kehittäminen olivat
myös muita painopistealueita vuoden aikana.
Seuraavassa on yhteenveto konsernin keskeisistä strategisista, toi-
minnallisista ja taloudellisista riskeistä sekä riskienhallintatoimenpi-
teistä.
STRATEGISET RISKIT
Urheilukalastus on yksi vapaa-ajan harrastuksen muoto ja konsernin
tuotteiden kanssa kilpailee suuri joukko eri harrastusmuotoja. Konser-
ni edistää urheilukalastuksen houkuttelevuutta aktiivisilla myynti- ja
markkinointitoimilla sekä konsernin tuotemerkkien määrätietoisella ke-
hittämisellä ja vahvistamisella. Ainutlaatuisia tutkimus- ja tuotekehitys-
prosessejaan ja -resurssejaan hyödyntäen konserni kehittää jatkuvasti
uusia tuotteita tyydyttämään kysyntää sekä luo uutta kulutuskysyntää.
Brändiportfolio ja yritysmaine ovat konsernin arvokkaimpien aineet-
tomien omaisuuserien joukossa. Konserni pyrkii aktiivisesti rakenta-
maan brändejään ja niiden identiteettiä sekä turvaamaan brändien ja
yritysmaineen arvon säilymisen. Konsernin tuotemerkit on suojattu
myös juridisin keinoin.
Kuluttajat yhdistävät konsernin brändit korkeaan laatuun, ainutlaa-
tuiseen kalastuskokemukseen ja toiminnallisuuksiin sekä luotettavaan
jakelukanavaan. Kuluttajat kykenevät erottamaan konsernin tuotteet
laittomista kopiotuotteista, eikä kopiointi muodosta konsernille strate-
gista riskiä. Konserni puolustaa aineettomia oikeuksiaan voimakkaasti
ja ryhtyy toimenpiteisiin oikeuksien loukkaajia vastaan.
Urheilukalastus on riippuvainen puhtaista kalastusvesistä. Ympä-
ristön likaantuminen sekä mahdolliset ympäristökatastrofit ovat kon-
sernille huolenaihe. Konserni edistää aktiivisesti ympäristönsuojeluun
liittyviä aloitteita ja lisää valmiuksiaan noudattaa jatkuvasti tiukentuvia
ympäristömääräyksiä pyrkimällä asteittain pienentämään toimintojen-
sa ja tuotteidensa ympäristövaikutuksia. Lisätietoja ympäristöasioista
on esitetty ”Yritysvastuu ja kestävä kehitys” -raportissa, joka on saata-
villa konsernin internetsivuilta (www.rapalavmc.com).
Konserni kohtaa kilpailua kaikilla markkinoilla, joilla sen tuotteita
myydään. Ainutlaatuisen laajan jakeluverkoston ansioista konsernin
maantieteellinen riski on jakautunut maailmanlaajuisesti, mikä tasoittaa
kausittaista ja paikallista markkinavaihtelua.
Konsernilla on rajallinen määrä maailmanlaajuisia kilpailijoita. Suu-
rimmat kilpailijat ovat kotimarkkinoillaan hyvinkin voimakkaita, mutta
maailmanlaajuisesti toiminta on suppeampaa. Rapala VMC-konsernin
maailmanlaajuinen jakeluyhtiöverkosto on tällä teollisuuden alalla ainut-
laatuinen. Kullakin markkinalla konsernin kilpailijat ovat usein paikallisia
kalastustarvikealan yrityksiä, jotka toimivat kapealla maantieteellisellä
alueella ja rajatulla tuotevalikoimalla. Eräissä maissa kilpailua luovat
omia kalastustuotemerkkejään myyvät vähittaiskaupat. Lisäksi vakiin-
tuneiden kalastustarvikebrändien laajentuminen uusiin tuotekategori-
oihin on luonut kilpailua joihinkin tuotesegmentteihin. Konsernin vahva
tuotekehitys ja brändiportfolio sekä joustavuus palvella eri markkinoita
paikallisilla tuotevalikoimilla ovat keskeisessä asemassa tässä kilpai-
lussa menestymisessä.
Konsernin tuotantotoiminta on maantieteellisesti hajautunut usean
valtion ja maanosan alueelle. Osassa näistä alueista poliittiset riskit
ovat korkeammat, mutta samanaikaisesti työvoimakustannukset ovat
alhaisemmat. Konserni seuraa maariskien ja kustannusten kehitystä
ja pyrkii aktiivisesti löytämään keinoja tuotanto- ja jakelukustannusten
hallintaan.
Urheilukalastustuotteiden valmistus ei ole riippuvaista mistään suoja-
tusta valmistusteknologiasta tai patenteista. Konsernin tuotantoyksiköt
seuraavat aktiivisesti yleisten valmistusteknologioiden kehitystä ja
arvioivat näiden soveltuvuutta omaan tuotantoonsa.
Kolmansien osapuolien kalastus- ja ulkoilutuotteiden jakelu muodos-
taa merkittävän osan konsernin myynnistä. Uusien jakelusopimusten
solminen tai vanhojen purkaminen sekä päämiesten tarjoomamuutok-
set saattavat vaikuttaa kolmansien osapuolien tuotteiden myyntiin ja
kannattavuuteen. Konsernilla on useita tehtaita ja lukuisia raaka-aine- ja
lopputuotetoimittajia. Eri tehtaat tuottavat pääsääntöisesti eri tuote-
kategorioita, eikä konserni ole kriittisesti riippuvainen yhdestäkään
yksittäisestä raaka-aine- tai lopputuotetoimittajasta.
Konsernin asiakaskunta on maantieteellisesti ja määrällisesti hyvin
hajautunut. Asiakkaat ovat lähtökohtaisesti maakohtaisia eivätkä toimi
maailmanlaajuisesti. Konserni ei ole kriittisellä tavalla riippuvainen yh-
destäkään yksittäisestä asiakkaasta: suurimman yksittäisen asiakkaan
osuus on matala koko konsernin liikevaihdosta. Konserni ei harjoita
merkittävästi suoraa kuluttajamyyntiä. Tämän ei katsota muodostavan
riskiä, sillä kuluttajakysyntä on pitkälti sidoksissa brändiuskollisuuteen
ja vaihtoehtoisten myyntikanavien avaaminen on tarvittaessa mah-
dollista.
Hallitus arvioi konsernin strategisia riskejä vuosittain. Konsernijoh-
to seuraa jatkuvasti liiketoimintaympäristössä tapahtuvia muutoksia.
Paikallinen strateginen riskienhallinta on kussakin toimintavaltiossa
delegoitu paikallisen liiketoimintayksikön johdon vastuulle.
TOIMINNALLISET RISKIT JA VAHINKORISKIT
Kalastustarvikeliiketoiminta on perinteisesti ollut kohtalaisen vastus-
tuskykyinen yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneille epä-
varmuuksille ja laskusuhdanteille. Konsernin myynnin ja toimintojen
jakautuminen aidosti ympäri maailmaa hajauttaa maailmantalouden
epävarmuuteen liittyvää markkinariskiä.
Vuoden aikana konsernin tuotteiden kulutuskysyntä on perusluon-
teeltaan kausittaista ja siihen vaikuttavat myös ennalta arvaamatto-
mat tekijät kuten säätilat. Kysynnän kausivaihteluita tasoittaakseen ja
tasapainottaakseen konserni valmistaa ja jakelee myös talviurheilu- ja
RISKIENHALLINTA
RISKIENHALLINTA | 53
talvikalastusvälineitä. Konsernin toiminta eteläisellä pallonpuoliskolla
vähentää osin kausivaihteluita. Konserni myös kehittää tuotannonsuun-
nitteluaan vastatakseen paremmin markkinakysynnän muutoksiin.
Kysynnän kausiluonteisuudesta johtuen toimitushuiput keskittyvät
vuosittain verraten lyhyelle ajanjaksolle, jolloin toimitusvaikeudet voivat
vaarantaa kauden myyntiä. Vastaavasti ennakoitua alhaisemmat myyn-
tivolyymit saattavat johtaa ylisuurien varastojen muodostumiseen, sillä
tehtyjen tilausten peruuttaminen on lyhyellä aikavälillä haastavaa.
Konsernin valmistus- ja jakeluyhtiöt ovat suuresti riippuvaisia toisis-
taan. Häiriö tuotantoketjun aikaisemmassa vaiheessa saattaa aiheuttaa
ketjureaktion läpi koko konsernin. Tilausten ennustamisen ja tuotannon-
suunnittelun merkitys on myös kasvanut. Näihin liittyviä riskejä hallitaan
valmistus- ja jakeluyhtiöiden tiiviillä yhteistyöllä, varmuusvarastoilla
sekä kattavalla vakuutusturvalla. Konsernin toimitusketjua ja logistiik-
kaa kehittävää projektia jatkettiin vuonna 2023 ja näillä toimenpiteillä
pienennettiin toiminnalliseen tehokkuuteen liittyviä riskejä.
Tuotteiden myyntihinnat määritellään lähtökohtaisesti kerran tai
kahdesti vuodessa, tavallisesti ennen kutakin myyntikautta. Nopeat
muutokset raaka-aineiden hinnoissa tai valuuttakursseissa saattavat
merkittävästi vaikuttaa joidenkin tuotteiden kustannuksiin. Konserni
pyrkii siirtämään kustannuksissa tapahtuneet nousut myyntihintoihin
joko välittömästi tai pidemmän ajan kuluessa. Konsernin markkinariske-
jä ja niiden hallitsemiseksi tehtyjä toimenpiteitä käsitellään tarkemmin
osiossa ”Taloudelliset riskit” ja konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 22.
Valmistustoimintojen osalta konserni ei ole kriittisesti riippuvainen
yhdestäkään yksittäisestä tuotantotekijälähteestä. Osaava tuotanto-
henkilöstö on konsernille tärkeää ja tämän turvaamiseksi konserni pyrkii
ylläpitämään hyvää työnantajamainetta ja hyviä henkilöstösuhteita.
Konsernin tuotantoyksiköiden välillä on riippuvuussuhteita, jotka
saattavat johtaa toimitusongelmiin esimerkiksi tulipalon tai muun
vastaavan vahingon sattuessa. Vahinko voi kohdistua suoraan aineel-
liseen omaisuuteen, mutta samalla johtaa liiketoiminnan keskeytyk-
sestä aiheutuviin tappioihin läpi koko toimitusketjun. Tästä johtuen
konserni on panostanut vahinkoriskien hallintaan. Konserni on yhdessä
vahinkovakuutusyhtiönsä kanssa jatkanut konsernin keskeisiä tuotan-
to- ja jakeluyksiköitä kattavan vuosittaisen riskienkartoitusohjelman
toteuttamista. Konsernijohto on myös jatkanut konserniyksiköiden
riskitietoisuuden ylläpitämistä.
Konserni on jatkanut globaalien vakuutusohjelmiensa kehittämistä,
joiden piiriin kuuluvat miltei kaikki konserniyhtiöt. Ohjelmat ottavat huo-
mioon konserniyhtiöiden väliset riippuvuudet ja ne kattavat omaisuus-
ja keskeytysvahingot, kuljetusvahingot sekä vastuuvahingot. Konserni
seuraa tarkemmin myös petosriskien hallintaa. Hallitus arvioi konsernin
toiminnallisia riskejä vähintään kerran vuodessa. Konsernijohto seuraa
ja koordinoi päivittäistä operatiivista riskienhallintatyötä, joka on kunkin
liiketoimintayksikön johdon vastuulla.
TALOUDELLISET RISKIT
Konsernin taloudelliset riskit muodostuvat markkina-, luotto- ja mak-
sukyvyttömyys- sekä likviditeettiriskeistä. Hallitus arvioi konsernin
taloudellisia riskejä useasti vuoden aikana ja konsernijohto seuraa ja
hallinnoi niitä jatkuvasti. Taloudellisia riskejä käsitellään tarkemmin
IFRS 7:n edellyttämällä tavalla konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 22.
54 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
OSAKKEET JA
OSAKKEENOMISTAJAT
OMAT OSAKKEET
Joulukuun 2023 lopussa yhtiön hallussa oli 123 891 omaa osaketta,
joiden osuus yhtiön koko osake- ja äänimäärästä oli 0,32 %. Kaikkien
takaisinostettujen ja yhtiön hallussa olevien osakkeiden keskihinta oli
7,41 euroa.
OSAKEREKISTERI
Yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuusjärjestelmään. Osakkeenomista-
jien tulee ilmoittaa omalle arvo-osuusrekisterilleen osoitteen tai pank-
kitilin muutoksista osinkojen maksamiseksi ja mahdollisten muiden
osakeomistukseen liittyvien asioiden hoitamiseksi.
OSAKEPERUSTEISET KANNUSTUSJÄRJESTELMÄT
Rapala VMC Oyj:n hallitus päätti 25.3.2021 kahdesta uudesta osake-
pohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Järjestelmien tarkoituksena on
yhdistää omistajien ja järjestelmien osallistujien tavoitteet yhtiön arvon
nostamiseksi pitkällä aikavälillä sekä sitouttaa osallistujat yhtiöön ja
tarjota heille kilpailukykyiset yhtiön osakkeiden ansaintaan ja kertymi-
seen perustuvat kannustinjärjestelmät.
Lisätietoja Osakeperusteisista kannustinjärjestelmistä on esitetty
liitetiedossa 29.
JOHDON OSAKKEENOMISTUS
Hallituksen ja johtoryhmän jäsenten hallussa oli 31.12.2023 suorassa
omistuksessa 134 862 yhtiön osaketta, mikä vastaa yhteensä 0,3 %
kaikista osakkeista ja äänimäärästä. Lisätietoja johdon osakeomistuk-
sesta on esitetty sivulla 56-57.
OSAKKEEN NOTEERAUS JA KAUPANKÄYNTI
Yhtiön osake (RAP1V) on noteerattu Nasdaq Helsingissä. Vuoden 2023
viimeinen noteeraus oli 3,00 euroa. Ylin kurssinoteeraus vuonna 2023
oli 5,14 euroa ja alin 2,53 euroa, keskikurssin ollessa 3,56 euroa. Kaik-
kiaan 2 998 795 yhtiön osaketta vaihdettiin vuonna 2023, mikä edustaa
7,7 % osakkeiden kokonaismäärästä 31.12.2023.
Koko osakekannan markkina-arvo 31.12.2023 ilman omia osakkeita
oli 116,6 milj. euroa. Osakekohtainen tulos (laimentamaton) oli -0,20
euroa (0,10 euroa vuonna 2022). Lisää osakekohtaisia tunnuslukuja
on esitetty sivulla 9.
OSINKO
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2023 ei makseta osin-
koa.
Rapalan VMC Oyj:n osakkeella on käyty kauppaa Nasdaq Helsingissä
vuodesta 1998. Vuonna 2023 osakkeen kurssi vaihteli 5,14 euron ja 2,53
euron välillä keskikurssin ollessa 3,56 euroa.
OSAKKEET JA ÄÄNIOIKEUDET
Yhtiön maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.12.2023
oli 3 552 160,41 euroa ja osakemäärä 39 000 000. Keskimääräinen
osakemäärä vuoden aikana oli 39 000 000. Jokainen osake oikeuttaa
yhteen ääneen.
Osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia vuonna 2023.
HALLITUKSEN VALTUUTUKSET
Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään hallituksen
ehdotuksen mukaisesti enintään 3 900 000 osakkeen antamisesta osa-
keannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja
optio-oikeuksia tai muita osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia yh-
dessä tai useammassa erässä. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä
vastaa 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutusta voidaan
käyttää myös kannustinjärjestelyihin yhtiön johdolle sekä avainhenkilös-
tölle, mihin tarkoitukseen osakkeita voidaan kuitenkin antaa yhteensä
enintään 900 000 kappaletta. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden
antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamis-
ta, ja osakeanti voi olla maksullinen tai maksuton. Hallitus voi antaa
valtuutuksen nojalla osakkeita tai optio-oikeuksia ja muita osakkeisiin
oikeuttavia erityisiä oikeuksia myös muussa kuin osakkeenomistajien
omistamien osakkeiden mukaisessa suhteessa (suunnattu osakeanti).
Yhtiön hallitus on oikeutettu päättämään kaikista osakkeiden ja op-
tio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien
antamiseen liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa 29.9.2024 asti.
Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään hallituksen
ehdotuksen mukaisesti enintään 2 000 000 oman osakkeen hankkimi-
sesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaaseen pääomaan
kuuluvilla varoilla. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin
5,13 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Osakkeet voidaan hankkia
esimerkiksi yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, yrityskauppojen
tai muiden järjestelyiden rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön pal-
kitsemisjärjestelmien tai kannustinohjelmien toteuttamiseen, muutoin
edelleen luovutettaviksi tai mitätöitäviksi. Osakkeet voidaan hankkia
muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa eli
suunnattuna hankkimisena hankintahetken markkinahintaan julkisessa
kaupankäynnissä niissä markkinapaikoissa, joissa yhtiön osake on otet-
tu julkisen kaupankäynnin kohteeksi tai muuten markkinoilla hankinta-
hetkellä muodostuvaan hintaan. Valtuutus on voimassa 29.9.2024 asti.
OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT | 5 5
OSAKKEEN HINTA VUONNA 2023, %
Rapala VMC Corp
OMX Nordic Mid Cap
120
110
100
90
80
70
60
50
40
12/22 03/23 06/23 09/23 12/23
OSAKKEEN HINNAN KEHITYS 2019–2023, EUR
Rapala VMC Corp
11,0
10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
12/19 12/20 12/21 12/22 12/23
SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2023
Osakkeenomistajat Osakkeita, kpl %
Viellard Migeon & Cie * 16 756 627 43,0
Nordea rahastot 4 809 427 12,3
Valtion eläkerahasto 1 290 000 3,3
Shimano Singapore Private Limited 889 680 2,3
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 292 007 0,7
Coble James Jay 225 000 0,6
Sijoitusrahasto Aktia Capital 220 000 0,6
Taaleri rahastot 200 000 0,5
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Elo 155 000 0,4
Overseas Cattle Company Oy Ltd 145 523 0,4
Muut osakkeenomistajat yhteensä 14 016 736 35,9
Yhteensä 39 000 000 100,0
OSAKKEENOMISTAJAT OMISTAJARYHMITTÄIN
31.12.2023
Omistajaryhmä Osakkeita, kpl %
Yritykset 762 258 2,0
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 5 617 309 14,4
Julkisyhteisöt 1 737 307 4,5
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 96 744 0,2
Kotitaloudet 2 917 636 7,5
Ulkomaat 17 871 160 45,8
Hallintarekisteröidyt 9 997 586 25,6
Yhteensä 39 000 000 100,0
OMISTUSJAKAUMA OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄN
MUKAAN 31.12.2023
Osakkeiden lukumäärä
Osakkeen-
omistajia kpl %
Osakemäärä,
kpl %
1 - 100 3 312 51,1 136 320 0,3
101 - 500 2 083 32,1 536 770 1,4
501 - 1 000 553 8,5 435 732 1,1
1 001 - 10 000 466 7,2 1 234 933 3,2
10 001 - 1 000 000 68 1,0 4 451 968 11,4
1 000 001 - 4 0,1 32 204 277 82,6
Yhteensä 6 486 100,0 39 000 000 100
* Viellard Migeon & Cie’n omistaa tytäryhtiönsä De Pruines Industriesin kanssa
yhteensä 16 861 937 osaketta, joiden osuus yhtiön koko osake- ja äänimäärästä on
43,2 %. Osakemäärät sisältävät emoyhtiön hallussa olevat 123 891 omaa osaketta.
56 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2022
HALLITUS JA JOHTO
* Jäsenten ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet.
HALLITUKSEN JÄSENET
Nykyiset hallituksen jäsenet ja heidän osakeomistuksensa 31.12.2023 ovat:
Louis d’Alançon
Hallituksen puheenjohtaja 2018 lähtien
Hallituksen jäsen vuodesta 2017 lähtien
Rakennustekniikan tutkinto, KTM
Syntymävuosi: 1959
Osakeomistus*: 9 000
Jorma Kasslin
Hallituksen jäsen vuodesta 1998 lähtien
Hallituksen puheenjohtaja 2016-2018
Diplomi-insinööri
Syntymävuosi: 1953
Osakeomistus *: 26 878
Emmanuel Viellard
Hallituksen jäsen vuodesta 2000 lähtien
Hallituksen puheenjohtaja 2005-2016
Viellard Migeon & Cie, toimitusjohtaja
LISI, toimitusjohtaja
MBA ja CPA
Syntymävuosi: 1963
Osakeomistus *: 2 000
Julia Aubertin
Hallituksen jäsen vuodesta 2014 lähtien
KTM (EDHEC)
Syntymävuosi: 1979
Osakeomistus *: -
Vesa Luhtanen
Hallituksen jäsen 2020 lähtien
L-Fashion Group Oy, Toimitusjohtaja
Ekonomi
Syntymävuosi: 1961
Osakeomistus *: -
Alexander Rosenlew
Hallituksen jäsen vuodesta 2023 lähtien
Kansainvälisen johtamisen tutkinto, Insead
Liiketoimintajohtamisen maisteritutkinto (MBA)
Taloustieteiden maisteritutkinto
Syntymävuosi: 1971
Osakeomistus *: 6 095
HALLITUS JA JOHTO | 57
Jean-Philippe Nicolle
Operatiivinen johtaja, vastuualueina liiketoiminnan suorituskyky, talou-
dellinen kontrolli ja sisäinen tarkastus 1.1.2024 alkaen
Talousjohtaja 21.6.2023-1.1.2024
Executive Vice President, Euroopan jakelu 21.6.2023 asti
Johtoryhmän jäsen 2020 lähtien
Executive MBA
Syntymävuosi: 1968
Osakeomistus*: 3 279
David Neill
Tuotekehitys- ja innovaatiojohtaja
Johtoryhmän jäsen 2020 lähtien
Syntymävuosi: 1973
Osakeomistus*: 1 101
Enrico Ravenni
Executive Vice President, APAC-maiden jakelutoiminta sekä vapa-, kela-
ja siimasegmenttien tuotekehitys- ja innovaatiojohtaja
Johtoryhmän jäsen 2020 lähtien
Syntymävuosi: 1966
Osakeomistus*: 1 573
Marcus Twidale
Executive Vice President, Pohjois-Amerikan jakelutoiminta
Johtoryhmän jäsen 2021 lähtien
Syntymävuosi: 1965
Osakeomistus *: -
KONSERNIN JOHTORYHMÄ
Toimitusjohtajan nimittää hallitus. Rapala VMC Oyj julkisti toimitusjohtajan vaihdoksen 4.4.2023. Lars Ollberg aloitti Louis d’Alançonin seuraajana
1.5.2023. Louis d’Alançon toimi toimitusjohtajana 16.11.2022 alkaen. Rapala VMC julkisti samalla Cyrille Viellardin nimityksen varatoimitusjohta-
jaksi. Cyrille Viellard aloitti tehtävässään 1.5.2023.
Johtoryhmän jäsenet ja heidän osakeomistuksensa 31.12.2023 ovat:
* Jäsenten ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet.
Lars Ollberg
Toimitusjohtaja 1.5.2023 lähtien
Merkonomi, Malmin kauppaopisto
Syntymävuosi 1956
Osakeomistus: -
Cyrille Viellard
Varatoimitusjohtaja 1.5.2023 lähtien
Executive Vice President ja VMC Pechen toimitusjohtaja
Johtoryhmän jäsen 2015 lähtien
MBA, ESSEC
Syntymävuosi: 1977
Osakeomistus *: 26 625
Stanislas de Castelnau
Executive Vice President, Operaatioiden johtaja
Johtoryhmän jäsen 2002 lähtien
Insinööri
Syntymävuosi: 1963
Osakeomistus *: 21 771
Arto Nygren
Executive Vice President, uistinvalmistus
Johtoryhmän jäsen 2017 lähtien
Kone- ja Metallitekniikan Insinööri
Syntymävuosi: 1965
Osakeomistus *: 36 540
Viktor Skvortsovin ero johtoryhmästä julkistettiin 4.4.2023. Jan-Elof Cavander erosi johtoryhmästä 21.6.2023. 8.12.2023 Rapala VMC Oyj tiedotti
useista nimityksistä johtoryhmään 1.1.2024 alkaen: Miikka Tarna talous- ja rahoitusjohtajana, Tuomas Akkanen konsernin toimitusketjujen ja
talviurheilun johtajana (Executive Vice President), Päivi Ohvo henkilöstöasioiden johtajana (Executive Vice President), Tuomo Leino lakiasiain-
johtajana (Executive Vice President) sekä Joni Tuominen globaalin liiketoiminnan kehitysjohtajana ja IT-johtajana (Executive Vice President).
58 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSEN
SEKÄ TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET
TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ
Helsingissä 7.3.2024
Jorma Kasslin
Louis d’Alançon,
Hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja
Alexander Rosenlew
Julia Aubertin Vesa Luhtanen
Emmanuel Viellard
Mikko Järventausta
KHT
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä 20.3.2024
Ernst & Young Oy
tilintarkastusyhteisö
Lars Ollberg, toimitusjohtaja
TILINTARKASTUSKERTOMUS | 59
TILINTARKASTUSKERTOMUS
Rapala VMC Oyj:n yhtiökokoukselle
TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS
Lausunto
Olemme tilintarkastaneet Rapala VMC Oyj:n (y-tunnus 1016238-8) tilin-
päätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin
taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pää-
oman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien
olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio,
sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetie-
dot.
Lausuntonamme esitämme, että
■ konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin
taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja raha-
virroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilin-
päätösstandardien mukaisesti,
■ tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan
tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa ole-
vien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja
täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.
LAUSUNNON PERUSTELUT
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hy-
vän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia
velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan
velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.
Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suo-
messa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat
suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden
vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilin-
tarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan
olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten
mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan
1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin
tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 5.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi
tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.
TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET
SEIKAT
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka amma-
tillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen
kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu
huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkas-
tuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä
anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.
Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilin-
päätöksen tilintarkastuksessa kuvatut velvollisuutemme tilinpää-
töksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät
velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme
tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti
riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen.
Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös
alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä
koskevalle lausunnollemme.
Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että
johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viit-
teitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta
aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.
Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
MYYNNIN TULOUTUS
Viittaamme konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin ja liitetietoon 2
(Segmentti-informaatio).
Tilintarkastustoimenpiteet, jotka vastasivat myynnin tulouttamiseen
liittyvään olennaisen virheellisyyden riskiin, sisälsivät muun muassa
seuraavia toimenpiteitä:
■ Arvioimme konsernin laadintaperiaatteita liittyen myynnin tulou-
tukseen sovellettaviin laskentastandardeihin nähden.
■ Perehdyimme konsernin eri tulovirtoihin ja myyntiprosesseihin,
osin käyttäen data-analyyttisiä menetelmiä.
■ Testasimme myynnin katkoa analyyttisillä toimenpiteillä ja testaa-
malla transaktiotason tapahtumia ennen ja jälkeen tilinpäätöspäi-
vän.
■ Arvioimme konsernin liikevaihdosta esittämien liitetietojen asian-
mukaisuutta.
Liikevaihto on yksi konsernin avaintunnusluvuista, mikä voi luoda kan-
nustimen myynnin tulouttamiseen ennen kuin asiakas saa määräys-
vallan luvattuun tavaraan tai palveluun siinä määrässä, johon yritys
odottaa olevansa oikeutettu kyseisistä tuotteista tai palveluista. Koska
tytäryhtiöt ovat suhteellisen itsenäisiä, niiden johdolla voi myös olla
mahdollisuus ennenaikaiseen myynnin tulouttamiseen. Edellä maini-
tuista seikoista johtuen myynnin oikea-aikainen tuloutus oli tilintarkas-
tuksen kannalta keskeinen seikka.
Myynnin oikea-aikainen tuloutus oli myös EU-asetuksen 537/2014
10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheel-
lisyyden riski.
60 | RAPALA VMC TILINPÄÄTÖS 2023
TILINPÄÄTÖSTÄ KOSKEVAT HALLITUKSEN JA
TOIMITUSJOHTAJAN VELVOLLISUUDET
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten,
että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön
hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaises-
ti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa
voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mu-
kaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja
vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat
tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäy-
töksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.
Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia
arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja sovel-
tuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatku-
vuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen
perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen,
paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa
tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.
Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
LIIKEARVON JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN
ARVOSTUS
Viittaamme konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin ja liitetietoon 11
(Aineettomat hyödykkeet).
Tilintarkastustoimenpiteet, jotka vastasivat liikearvon ja aineettomien
hyödykkeiden arvostukseen liittyvään olennaisen virheellisyyden riskiin,
sisälsivät muun muassa seuraavia toimenpiteitä:
■ Perehdyimme liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden tilikauden
lisäysten perusteena oleviin sopimuksiin ja johdon laatimiin laskel-
miin sekä näiden perusteella tehtyihin kirjauksiin.
■ Käytimme apuna arvonmäärityksen erityisasiantuntijoitamme
arvioidessamme johdon arvonalentumistestauksessa käyttämien
menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien
oletusten asianmukaisuutta.
■ Testasimme johdon laatimien arvonalentumislaskelmien täsmäl-
lisyyttä.
■ Keskityimme siihen, kuinka paljon rahavirtaa tuottavien yksiköi-
den kerrytettävissä olevat rahamäärät ylittivät kirjanpitoarvot ja
voisiko jokin mahdollinen muutos oletuksissa johtaa siihen, että
kirjanpitoarvo ylittäisi kerrytettävissä olevan rahamäärän.
■ Arvioimme konsernin liikearvosta ja aineettomista hyödykkeistä
esittämien liitetietojen riittävyyttä.
Tilinpäätöspäivänä liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden arvo oli
101,8 M€ (84,7 M€), mikä edustaa 33,9 % (25,1 %) taseen varoista.
Liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden arvostus oli tilintarkastuk-
sen kannalta keskeinen seikka, koska johdon vuosittain suorittamaan
arvonalentumistestaukseen sisältyy arvionmääräisiä eriä. Konsernin
johto tekee oletuksia markkinoiden ja talouden tulevaisuuden olosuh-
teista, kuten liikevaihdon ja katteen kehityksestä.
Liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden arvostus oli myös EU-ase-
tuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olen-
naisen virheellisyyden riski.
Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTUS
Viittaamme konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin ja liitetietoon 16
(Vaihto-omaisuus).
Suoritimme muun muassa seuraavat tilintarkastustoimenpiteet:
■ Arvioimme konsernin laadintaperiaatteita varaston arvonalennuk-
siin liittyen sovellettaviin laskentastandardeihin nähden.
■ Arvioimme johdon laatimia analyysejä ja laskelmia liittyen van-
hentuneisiin ja hitaasti liikkuviin tuotteisiin sekä näiden arvioituun
kysyntään ja markkina-arvoon.
■ Arvioimme konsernitilinpäätöksen liitetiedossa vaihto-omaisuu-
desta esitettyjen tietojen riittävyyttä.
Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiar-
voon sen mukaan, kumpi niistä on alhaisempi. Vaihto-omaisuus esi-
tetään epäkuranttiudesta ja hitaasti kiertävästä vaihto-omaisuudesta
johtuvalla arvonalentumiskirjauksella vähennettynä. Tilinpäätöspäivä-
nä vaihto-omaisuuden kokonaismäärä ja siihen liittyvät epäkuranttius-
varaukset olivat 94,8 M€ ja 7,3 M€ (netto 87,5 M€).
Vaihto-omaisuuden arvostus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen
seikka, koska vaihto-omaisuuden kokonaismäärä ja siihen liittyvät va-
raukset ovat olennaisia tilinpäätöksen kannalta, ja koska vaihto-omai-
suuden arvostus vaatii johdon arviota tulevasta myynnistä ja epäku-
ranttiusvarauksen tasosta.
TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET
TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSESSA
Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpää-
töksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olen-
naista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää
lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta
se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän
tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa.
Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden
katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin koh-
tuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät
tekevät tilinpäätöksen perusteella.
Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että
käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skepti-
syyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:
■ tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä
johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnit-
telemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastus-
toimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen
määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski
siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää
havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva
olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytök-
seen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista
esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka
sisäisen valvonnan sivuuttamista.
■ muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista
sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuh-
teisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta
emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausun-
non emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
■ arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden
asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioi-
den ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
■ teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohta-
jan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen
toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastu-
sevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista
tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta,
joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai kon-
sernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on,
että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää
tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta
koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävar-
muutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntom-
me. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen
antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin.
Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen,
ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
■ arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tie-
dot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä
ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja
tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
■ hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintar-
kastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja
koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme anta-
maan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin
tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta.
Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.
Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkas-
tuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä
tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvon-
nan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen
aikana.
Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme
noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaati-
muksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista
seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuu-
teemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.
Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista
olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuk-
sessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaam-
me kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai
määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen
harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viesti-
tä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten
vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin täl-
laisesta viestinnästä koituva yleinen etu.
MUUT RAPORTOINTIVELVOITTEET
Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot
Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana
5.4.1995 alkaen yhtäjaksoisesti 29 vuotta. Rapala VMC Oyj:stä on tullut
yleisen edun kannalta merkittävä yhteisö 4.12.1998.
Muu informaatio
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu infor-
maatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän
informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilin-
tarkastuskertomustamme.
Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.
Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilin-
päätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida,
onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilin-
tarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikut-
taako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen
osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus
laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätök-
sen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toi-
mintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Jos teemme suorittamamme työn perusteella johtopäätöksen, että
muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on rapor-
toitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.
Helsingissä 20.3.2024
ERNST & YOUNG OY
tilintarkastusyhteisö
Mikko Järventausta
KHT
7437009TB42O2AB3JW91 2023-01-01 2023-12-31 7437009TB42O2AB3JW91 2022-01-01 2022-12-31 7437009TB42O2AB3JW91 2023-12-31 7437009TB42O2AB3JW91 2022-12-31 7437009TB42O2AB3JW91 2021-12-31 7437009TB42O2AB3JW91 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437009TB42O2AB3JW91 2021-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437009TB42O2AB3JW91 2021-12-31 RAP:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-12-31 RAP:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 7437009TB42O2AB3JW91 2021-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 7437009TB42O2AB3JW91 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437009TB42O2AB3JW91 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437009TB42O2AB3JW91 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-12-31 RAP:ReserveForInvestedUnrestrictedEquityMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-01-01 2023-12-31 RAP:HybridCapitalMember 7437009TB42O2AB3JW91 2023-12-31 RAP:HybridCapitalMember iso4217:EUR iso4217:EUR xbrli:shares xbrli:shares